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I gestori patrimoniali statunitensi stanno lanciando la loro seconda ondata di tagli di posti di lavoro quest’anno, con Charles Schwab, Prudential e Invesco che annunciano controlli sui costi nel contesto di una fuga di clienti verso investimenti più sicuri con commissioni più basse.
Schwab e Prudential hanno divulgato nei giorni scorsi piani per tagliare rispettivamente circa 2.000 e 240 posizioni. Il mese scorso Invesco ha riportato spese di fine rapporto e di riorganizzazione per circa 39 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2023 – circa il doppio del previsto – registrando al contempo un calo marginale dell’organico.
Anche se non così sostanziale come i licenziamenti diffusi all’inizio del 2023, il taglio dei costi riflette la visione cauta dei gestori patrimoniali dopo la loro ondata di assunzioni nel 2021. All’epoca erano in competizione per i talenti in un mercato in forte crescita, ma ora devono far fronte a commissioni in calo, deflussi dalle attività attive strategie e margini di contrazione, ha affermato Chris Connors, direttore della società di consulenza retributiva Johnson Associates.
“Non credo che ci siano prospettive troppo ottimistiche per il 2024 nel tradizionale ambito della gestione patrimoniale”, ha affermato Connors. “È più cauto e moderatamente pessimista.”
Gli asset manager si aspettano la stessa cosa nel 2024 e stanno adottando misure per controllare i costi, anche attraverso l’attrito e la combinazione delle funzioni lavorative. Connors ha affermato di stimare un calo del 5-10% degli incentivi alla gestione patrimoniale di fine anno nel 2023 rispetto al 2022.
Le cupe prospettive hanno coinciso con un’ondata di liquidità nei fondi del mercato monetario, soprattutto negli Stati Uniti, poiché gli investitori puntano a rendimenti del 5% o superiori per un rischio inferiore. Tali afflussi hanno registrato un’impennata in primavera, quando la crisi bancaria regionale statunitense ha spinto gli investitori a cercare paradisi più sicuri in cui parcheggiare i propri fondi.
I gestori patrimoniali sono anche alle prese con continui deflussi dai fondi comuni di investimento preesistenti, mentre gli Exchange Traded Fund – che commerciano come azioni e godono di un trattamento fiscale preferenziale – hanno goduto di afflussi crescenti negli ultimi anni.
Schwab, che supervisiona circa 7,8 trilioni di dollari di asset dei clienti e ne gestisce quasi 1 trilione di dollari attraverso la sua divisione di asset management, ha confermato che sta licenziando dal 5 al 6%, ovvero circa 2.000 persone, dei suoi 35.900 dipendenti, “in gran parte nel settore non-client”. zone prospicienti.
“Questi sono stati passi difficili ma necessari per garantire che Schwab rimanga altamente competitiva, con livelli di efficienza leader del settore, anche in futuro”, ha affermato la società in una nota.
I funzionari prudenziali hanno previsto, in una telefonata con gli analisti la scorsa settimana, un “onere di ristrutturazione” di 200 milioni di dollari nel quarto trimestre mentre continuano a cercare di aumentare il patrimonio in gestione di PGIM, l’attività di gestione patrimoniale della compagnia assicurativa da 1,3 trilioni di dollari. Bloomberg prima riportato che Prudential taglierebbe circa 243 dipendenti, compresi i ruoli di leadership senior.
Invesco, che gestisce asset per circa 1,5 trilioni di dollari, aveva stimato in precedenza che la spesa per le buonuscita e i costi di riorganizzazione sarebbe stata di 20 milioni di dollari nel terzo trimestre, per poi riportare tali costi per 39 milioni di dollari con altri 15-20 milioni di dollari previsti nel quarto trimestre. Si prevede che ciò si tradurrà in risparmi prima di quanto previsto in precedenza.
“Parte dell’aumento delle spese di fine rapporto e di riorganizzazione nel terzo trimestre è dovuto al fatto che abbiamo anticipato parte di questi risparmi, quindi inizieremo a realizzarne i benefici nel quarto trimestre”, ha affermato il direttore finanziario Allison Dukes in un chiamata sugli utili il mese scorso.
Le aziende stanno guardando oltre il personale per controllare i costi. Franklin Templeton, che negli ultimi anni ha intrapreso una serie di acquisizioni, tra cui un accordo da oltre 1 miliardo di dollari per Putnam Investments, sta cercando di costruire un’unica piattaforma di terze parti per la gestione del portafoglio, il trading, la conformità, la gestione della liquidità e la gestione del rischio. utilizzato dall’intero gruppo Franklin da 1,4 trilioni di dollari, compresi i suoi nuovi gestori specializzati.