I produttori di petrolio statunitensi hanno raccolto oltre 200 miliardi di dollari di profitti dall’invasione russa dell’Ucraina, incassando un periodo di turbolenze geopolitiche che ha scosso il mercato energetico globale e ha fatto salire i prezzi alle stelle.

L’utile netto aggregato per le società petrolifere e del gas quotate in borsa che operano negli Stati Uniti è stato di 200,24 miliardi di dollari per il secondo e il terzo trimestre dell’anno, secondo un’analisi dei rapporti sugli utili e delle stime effettuate da S&P Global Commodity Insights per il MagicTech.

La cifra – che include le supermajor, i gruppi integrati di medie dimensioni e gli operatori indipendenti di shale più piccoli – segna i sei mesi più redditizi mai registrati nel settore e lo mette sulla buona strada per un anno senza precedenti.

“Il flusso di cassa operativo sarà probabilmente da record – o almeno molto vicino ad esso – entro la fine dell’anno”, ha affermato Hassan Eltorie, direttore esecutivo per la ricerca azionaria a monte di S&P.

La manna d’oro in contanti ha fatto infuriare la Casa Bianca poiché i prezzi elevati della benzina hanno trascinato i numeri dei sondaggi dei Democratici in vista delle critiche elezioni di medio termine della prossima settimana.

Il presidente Joe Biden questa settimana ha soprannominato i guadagni smisurati un “colpo di fortuna della guerra” e ha accusato le aziende di “profittare” dell’invasione di Mosca. A meno che non abbiano investito il bottino di denaro nel pompare più petrolio per abbassare i prezzi alla pompa, ha detto che avrebbe chiesto al Congresso di colpirli con tasse più alte.

È improbabile che la legislazione fiscale inaspettata venga approvata a Washington. Ma è diventata una realtà dall’altra parte dell’Atlantico: Bruxelles ha introdotto un “contributo di solidarietà” del 33% sugli utili in eccesso, mentre Londra ha emanato un ulteriore “imposta sui profitti energetici” del 25% che ha portato la tassa sugli utili al 65%. fino alla fine del 2025. Rishi Sunak, il nuovo primo ministro del Regno Unito, sta valutando la possibilità di aumentare la tassa al 30% e di estenderla fino al 2028.

I profitti eccezionali sono stati sostenuti dall’impennata del flusso di cassa libero, una metrica chiave del settore definita come flusso di cassa dalle operazioni meno la spesa in conto capitale. I prezzi elevati delle materie prime hanno spinto verso l’alto i primi; l’insistenza degli investitori sulla frugalità ha tagliato quest’ultima.

Il greggio Brent, il benchmark petrolifero internazionale, ha registrato una media di oltre $ 105 al barile nel secondo e terzo trimestre, ben al di sopra di una media di circa $ 70 al barile negli ultimi cinque anni. Ha raggiunto un massimo di quasi $ 140/b all’inizio di marzo dopo che i carri armati russi sono entrati in Ucraina.

Nel frattempo, Wall Street, ancora scossa da un decennio di dissolutezza e perdite persistenti, ha chiesto alle aziende di entrare in una nuova era di disciplina del capitale, dando la priorità ai rendimenti degli azionisti rispetto a costose campagne di perforazione alla ricerca di una crescita della produzione sempre maggiore. La banca d’investimento Raymond James stima che la spesa in conto capitale dei 50 maggiori produttori mondiali sarà di circa 300 miliardi di dollari quest’anno, circa la metà di quella del 2013, l’ultima volta che i prezzi erano a un livello comparabile.

“Negli ultimi cinque anni, l’industria è passata da ‘trapana, piccola, perfora’ a concentrarsi su ciò che gli azionisti vogliono effettivamente, che è il ritorno del capitale”, ha affermato Pavel Molchanov, analista di Raymond James. “I dividendi e i riacquisti di azioni non sono mai stati così generosi come lo sono ora”.

La nuova disciplina di Big Oil è in contrasto con la Big Tech, che ha frustrato Wall Street a causa di un percepito fallimento nel frenare gli investimenti. I titoli tecnologici sono stati presi a pugni nelle ultime settimane dopo che società tra cui Google e Meta hanno riportato guadagni poco brillanti.

Rispondendo alla prospettiva di una tassa inaspettata, Darren Woods, amministratore delegato di ExxonMobil, che ha avuto il suo trimestre più redditizio di sempre, ha affermato che il grosso dividendo della sua azienda dovrebbe essere considerato il suo modo di “restituire alcuni dei nostri profitti direttamente al popolo americano”.

“Abbiamo dato la priorità alla creazione di valore delle azioni rispetto alla ricerca dei volumi”, ha affermato Rick Muncrief, amministratore delegato di Devon Energy, un grande trivellatore di scisto. “E abbiamo premiato gli azionisti con rendimenti in contanti leader di mercato”.