I titoli di stato tedeschi e britannici erano sulla buona strada per chiudere uno dei loro peggiori mesi in assoluto, poiché mercoledì gli investitori si sono preparati per nuovi dati sull’inflazione dell’eurozona che potrebbero influenzare il percorso degli aumenti dei tassi di interesse.

Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni, visto come un indicatore degli oneri finanziari in tutta la zona euro, è salito di 0,66 punti percentuali ad agosto per essere scambiato all’1,49%, riflettendo la sua più grande impennata mensile dal 1990. Il rendimento del Bund a due anni, che da vicino tiene traccia delle aspettative sui tassi di interesse, era in procinto di registrare il suo più grande balzo in oltre quattro decenni.

Nel Regno Unito, i rendimenti dei gilt a breve termine sono aumentati di oltre 1,2 punti percentuali ad agosto, l’aumento più ripido dal 1994, aggiungendo 0,06 punti percentuali mercoledì al 2,95%.

I rendimenti obbligazionari aumentano quando i loro prezzi scendono.

I dati sull’inflazione per l’area dell’euro pubblicati alle 10:00 ora di Londra saranno esaminati da vicino dagli investitori alla ricerca di indizi su quanto velocemente e quanto velocemente la Banca centrale europea inasprirà la politica monetaria per frenare la rapida crescita dei prezzi, alimentata da una crescente crisi energetica. La BCE dovrebbe prendere la sua prossima decisione sui tassi di interesse tra una settimana giovedì.

“[The data] sarà l’ultimo pezzo del puzzle in vista della riunione della BCE dell’8 settembre”, hanno scritto gli analisti di SEB. “Il mercato sta valutando un aumento del tasso di circa [0.65 percentage points] e il risultato di oggi ha il potenziale per far pendere la bilancia a entrambi [0.5] o [0.75 percentage points].”

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l’inflazione nell’eurozona abbia raggiunto il 9% ad agosto, dall’8,9% di luglio.

Le mosse delle obbligazioni tedesche e britanniche di questo mese seguono un luglio molto più forte per entrambi i mercati, riflettendo un drastico riprezzamento da parte degli investitori della misura in cui la BCE e la Banca d’Inghilterra aumenteranno i tassi di interesse per combattere l’inflazione.

In un simposio economico tenuto da vicino a Jackson Hole, nel Wyoming, la scorsa settimana, i banchieri centrali hanno raddoppiato il loro impegno nell’affrontare l’inflazione, anche di fronte alla balbuzie della crescita economica. La retorica da falco alla conferenza annuale ha innescato tre giorni consecutivi di ribassi per le azioni globali fino alla chiusura di martedì.

Da allora diversi membri del comitato direttivo della Banca centrale europea hanno parlato della necessità di continuare a inasprire la politica monetaria. In un discorso tenutosi martedì in Austria, il presidente della Bundesbank Joachim Nagel ha respinto le richieste di rallentare gli aumenti dei tassi per proteggere la crescita economica.

L’inflazione tedesca ha raggiunto il massimo da 40 anni dell’8,8% nell’anno fino ad agosto, secondo i dati pubblicati questa settimana.

Alcuni economisti hanno avvertito che l’inflazione dell’eurozona supererà il 10% in autunno e rimarrà più alta più a lungo a causa dell’aumento dei prezzi del gas. I contratti legati al TTF, il prezzo all’ingrosso del gas in Europa, sono aumentati di oltre l’8% nel solo agosto a 275 euro al megawattora dopo aver raggiunto un picco di oltre 350 euro all’inizio di questo mese.

La Russia mercoledì ha interrotto i flussi di gas verso l’Europa attraverso il gasdotto critico Nord Stream 1 poiché Gazprom ha iniziato tre giorni di manutenzione programmata sulla linea.

Le azioni europee hanno esteso i loro ribassi negli scambi mattutini, con lo Stoxx 600 regionale in calo dello 0,3%, invertendo i precedenti guadagni. Il FTSE 100 di Londra ha perso lo 0,4%. In Asia, l’Hang Seng di Hong Kong ha perso lo 0,1% e il Topix del Giappone lo 0,3%.

I futures su azioni di Wall Street hanno ottenuto piccoli guadagni, con contratti che hanno seguito l’ampio S&P 500 e Nasdaq 100 in rialzo rispettivamente dello 0,2% e dello 0,3%.

Il dollaro ha aggiunto lo 0,1% contro un paniere di sei valute.