Venerdì Berkshire Hathaway ha ottenuto l’approvazione di un regolatore dell’energia statunitense per acquistare fino al 50% di Occidental Petroleum, dando alla società di Warren Buffett la possibilità di aumentare notevolmente la sua partecipazione in uno dei produttori più storici dell’industria petrolifera statunitense.

La Federal Energy Regulatory Commission ha affermato che la proposta del Berkshire di aumentare la sua partecipazione nella compagnia petrolifera da 60 miliardi di dollari, presentata il mese scorso, era “coerente con l’interesse pubblico”. Il Berkshire aveva richiesto “l’autorizzazione ad acquisire fino al 50%” di Occidental, ha detto Ferc.

L’autorità di regolamentazione ha pesato sull’applicazione a causa dei suoi potenziali effetti sui mercati dell’elettricità del Midwest. Le azioni di Occidental sono balzate del 9,9 per cento a $ 71,29 dopo il deposito Ferc.

Il supporto di Buffett è stato determinante per l’acquisizione di Anadarko Petroleum da 55 miliardi di dollari da parte di Occidental nel 2019. L’amministratore delegato di Occidental Vicki Hollub è volato al quartier generale del Berkshire a Omaha, nel Nebraska, per assicurarsi un pacchetto di finanziamento da 10 miliardi di dollari per concludere l’accordo. Berkshire ha preso azioni privilegiate come parte dell’accordo e ha ricevuto warrant che ora gli danno diritto ad acquistare fino a 83,9 milioni di azioni ordinarie di Occidental.

Ma la transazione si è conclusa pochi mesi prima che la pandemia di coronavirus colpisse i prezzi del petrolio, aumentando la pressione su Occidental dopo che aveva assunto ingenti debiti per finanziare l’accordo Anadarko.

Quest’anno il Berkshire ha speso miliardi di dollari per acquistare azioni di Occidental nel mercato aperto. La sua posizione nella società ha recentemente eclissato il 20%, spingendo la speculazione che Berkshire potrebbe acquistare l’attività a titolo definitivo.

Il Berkshire si è mosso in modo più aggressivo quest’anno per aumentare gli investimenti poiché la sua pila di cassa è aumentata e le sue scommesse sull’industria energetica si sono distinte. Oltre all’acquisto di decine di milioni di azioni di Occidental, il Berkshire ha investito denaro nella Chevron, che si è classificata tra i suoi maggiori investimenti pubblici alla fine del secondo trimestre, per un valore di circa 24 miliardi di dollari.

Jim Shanahan, un analista di Edward Jones, ha stimato che Berkshire avrebbe presto esercitato i warrant per acquistare gli 83,9 milioni di azioni, risparmiando oltre $ 900 milioni in base all’attuale prezzo delle azioni di Occidental.

Berkshire non ha risposto a una richiesta di commento.

Un portavoce di Occidental ha affermato che l’approvazione Ferc era stata necessaria affinché il Berkshire si assicurasse il 50% delle azioni ordinarie del produttore perché possedeva beni soggetti alla regolamentazione di Ferc. La soglia di approvazione preventiva era del 25%, un livello che il Berkshire si stava avvicinando.

Buffett ha investito in società energetiche, ma per anni si è concentrato principalmente su utilities e gasdotti elettrici. Le attività sono state viste come un modo naturale per il Berkshire di distribuire il denaro che genera, dati i grandi progetti di capitale che comportano.

L’unzione di Greg Abel come successore di Buffett ha anche alimentato le aspettative di maggiori investimenti energetici, poiché è cresciuto attraverso l’unità energetica del Berkshire e ha lavorato ad alcuni dei più grandi affari della società nel settore.

Mentre il crollo del petrolio del 2020 ha colpito duramente Occidental, costringendola a tagliare i suoi dividendi e a frenare i piani di perforazione, è stata una delle stelle della ripresa, poiché mesi di disciplina del capitale e aumento dei prezzi del petrolio hanno riparato il bilancio carico di debiti.

Occidental ha anche cercato di riposizionarsi come uno dei leader del settore sul clima, fissando un obiettivo di emissioni nette zero entro il 2050, anche dai prodotti che vende, installando impianti di energia rinnovabile in Texas e proponendo di aumentare la tecnologia di cattura del carbonio.

La sua strategia zero netto lo lascerebbe anche in una posizione di “vantaggio fiscale” a causa dei crediti d’imposta disponibili per le tecniche di cattura del carbonio nell’Inflation Reduction Act approvato dal Congresso, ha affermato Paul Sankey, analista petrolifero di Sankey Research.

“L’investimento in Oxy di Buffett è stato finora un fuoricampo”, ha affermato Andrew Gillick, stratega della società di consulenza Enverus. “Ora sta raddoppiando una società che sta sfornando flussi di cassa gratuiti da petrolio e gas tradizionali e sta per diventare un leader nel tipo di tecnologia di riduzione del carbonio che il governo federale sta supportando”.