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Un cambiamento controverso nella legislazione del Regno Unito intorno alle pensioni spingerà più schemi sul posto di lavoro di contribuzione per aumentare gli investimenti nei mercati privati britannici, hanno affermato gli esperti pensionistici.
Il disegno di legge sugli schemi delle pensioni, pubblicato giovedì, stabilisce un framework per consentire ai regolatori di forzare i fondi predefiniti degli schemi DC sul posto di lavoro a investire in attività specifiche tra cui private equity, debito privato, capitale di rischio o proprietà.
Il potere, che verrebbe applicato dall'autorità di condotta finanziaria e dal regolatore delle pensioni, si occupa di un nuovo requisito per gli schemi DC multi-datore di lavoro di avere attività di almeno £ 25 miliardi entro il 2030 o 2035 a condizione che possano dimostrare che siano sulla buona strada per raggiungere l'obiettivo a quel punto.
Michael Jones, partner dello studio legale Eversheds Sutherland, ha dichiarato: “Legare l'allocazione delle attività ai requisiti di scala è un modo intelligente di farlo … dando ai regolatori il potere di approvare o non approvare un fornitore di sotto-su scala a seconda se stanno investendo nel modo in cui il governo desidera.”
Gareth Henty, capo delle pensioni del Regno Unito presso la consulenza PwC, ha affermato che la minaccia di mandamento “spazzerebbe la pistola di partenza” per i grandi schemi multi-datore di lavoro di investire di più nei mercati privati prima che fossero costretti a farlo, quando potrebbe puntare “ciò che rimane potrebbe non essere così attraente come ciò che è proveniente in anticipo”.
La disposizione nel disegno di legge arriva dopo che 17 dei più grandi fornitori di pensioni DC del Regno Unito si sono impegnati a investire almeno il 5 % delle loro attività nei mercati privati del Regno Unito entro il 2030 ai sensi dell'Accordo di Mansion House firmato il mese scorso.
Il governo spera che l'impegno volontario-insieme alla creazione di “Megafunds” di DC di £ 25 miliardi-spingerà £ 50 miliardi di investimenti in società di scala del Regno Unito, infrastrutture e proprietà.
Il cancelliere Rachel Reeves la scorsa settimana ha confermato che avrebbe creato un potere “backstop” per forzare i grandi fondi pensione a sostenere le risorse britanniche, nonostante il respingimento di alcune cifre della città.
Il potere di riserva proposto per i regolatori per impostare i requisiti di allocazione delle attività si applicherà solo ai fondi predefiniti di grandi schemi DC multi-datore di lavoro.
“C'era una vera preoccupazione che si sarebbe applicato in tutto il libro, tra cui gli schemi definiti benefici e non commerciali”, ha affermato Jones.
Il potere di dirigere gli investimenti è inoltre con una clausola al tramonto del dicembre 2035, dopo di che scadrà se non già utilizzato.
“L'introduzione di un potere di riserva per consentire al governo di dirigere il modo in cui gli schemi di contributo definiti investono richiederà un controllo molto stretto”, ha affermato la Pensione e la Lifetime Savings Association.
Il gruppo commerciale ha aggiunto che “era particolarmente preoccupato che la clausola del tramonto si estenda oltre l'attuale parlamento … e contiene discrezioni molto ampie per il segretario di stato per dirigere investimenti o fissare obiettivi”.
Sir Steve Webb, ex ministro delle pensioni e ora partner della consulenza LCP, ha dichiarato: “[Ministers] hanno inserito nel libro dello statuto un potere che qualcun altro può raccogliere. . . Nessuno dovrebbe avere questo potere. . . Crea instabilità e incertezza per gli schemi pensionistici ”.