Sblocca la newsletter di guardia della Casa Bianca gratuitamente
Il dollaro era in rotta per la sua più grande caduta settimanale in più di un anno venerdì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito una posizione potenzialmente più morbida delle tariffe contro la Cina e ha chiesto che i tassi di interesse cadessero.
Il dollaro di venerdì è scivolato dello 0,7 per cento contro un paniere di valute dopo che Trump ha dichiarato che “non” non avrebbe colpito la Cina con le tariffe. Nel corso della settimana, ha perso l'1,8 per cento, la sua peggiore prestazione da luglio 2023.
Trump ha anche ribadito le richieste di una politica monetaria più libera, dicendo che conosceva i tassi “molto meglio” della Federal Reserve e vorrebbe vederli cadere “molto”.
L'euro, che è diminuito bruscamente negli ultimi mesi, è balzato dello 0,9 per cento a $ 1,051, mettendolo sulla rotta per il suo più grande guadagno settimanale dal novembre 2022. Sterling ha anche guadagnato lo 0,3 per cento a $ 1,249, sulla rotta per la sua settimana più forte in più di due anni.
“Il principale motore dell'inversione della forza del dollaro USA di questa settimana è stato il retro del ridimensionamento delle paure degli investitori per l'interruzione del commercio globale dai piani tariffari di Trump”, ha affermato Lee Hardman, stratega di valuta senior di MUFG, aggiungendo che queste paure hanno “alleviato ulteriormente “Durante la notte ai commenti in Cina.
Il peso del Messico, che è stato colpito duramente dalle preoccupazioni tariffarie, è aumentato dello 0,6 per cento a 20,3 per dollari, in procinto di essere la sua settimana migliore in quattro mesi.
Adarsh Sinha, stratega della Bank of America, ha affermato che esisteva un divario persistente tra dove i tassi di interesse suggeriscono che il dollaro dovrebbe scambiare, che sarebbe al di sotto del suo prezzo attuale e il livello se il rischio di tariffe fosse un prezzo – una minaccia ancora prevista si tene a grande nonostante gli ultimi commenti di Trump.
“Anche con le tariffe ritardate, è probabile che siano un pilastro politico chiave per la nuova amministrazione”, ha aggiunto Sinha. “Ancora più importante, l'incertezza rimane elevata con il presidente Trump.”
La resilienza della banca centrale degli Stati Uniti per la pressione del nuovo presidente è un tema fondamentale per quest'anno, affermano i gestori di fondi.
“La pressione sarà enorme per la Fed”, ha affermato Olivier de LaRouzière, Chief Investment Officer per il reddito fisso globale presso BNP Paribas Asset Management.
Ci sono stati “buoni motivi” per gli investitori nei prossimi trimestri per iniziare a un prezzo di prezzo per il 2026, ha aggiunto, e quindi il mercato sarebbe “monitorato da vicino” le comunicazioni della Fed nei prossimi mesi per vedere se la retorica di Trump sta fermando Quel pregiudizio di serraggio che arriva.
Le osservazioni di Trump vengono pochi giorni prima della prima riunione politica della Fed durante la sua amministrazione.
Tuttavia, i mercati scommettono dall'inizio di ottobre che le proposte di Trump per le tariffe commerciali e i tagli alle tasse avrebbero alimentato l'inflazione, spingendo la Fed a resistere potenzialmente da ulteriori tagli alle tariffe.
Si prevede che la banca centrale degli Stati Uniti manterrà i tassi al loro livello attuale dal 4,25 al 4,5 per cento la prossima settimana dopo averli abbassati di un punto percentuale completo da settembre.
Gli investitori hanno un prezzo leggermente maggiori di tagli ai tassi precedenti quest'anno dopo le osservazioni di Trump. Un altro trimestre è previsto a giugno o luglio.
Nonostante gli sforzi del presidente degli Stati Uniti per guidare la politica monetaria, alcuni investitori ritengono che la banca centrale avrà spazio limitato per tagliare ulteriormente, con il dollaro che dovrebbe continuare la sua manifestazione degli ultimi mesi.
Dan Ivascyn, Chief Investment Officer a $ 2TN Asset Manager Pimco, ha dichiarato al MagicTech questa settimana che la Fed era pronta a mantenere i tassi in attesa “per il prossimo futuro” e potrebbe persino aumentare i costi di prestito.
Le valute asiatiche tra cui lo yen giapponese e la rupia indiana si sono rafforzate contro il dollaro a seguito dei commenti di Trump. Lo Yuan cinese offshore ha guadagnato lo 0,5 per cento a RMB7,25 al dollaro, il suo livello più alto dalla fine di novembre.
All'inizio di gennaio la valuta cinese ha violato il livello di 7,30 mentre i trader si sono posizionati per l'impatto delle tariffe sulle esportazioni cinesi per indebolire la valuta, ma si è rafforzata dall'inaugurazione di Trump.