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Le azioni del principale produttore di batterie cinesi Catl sono aumentate del 12,6 per cento quando le negoziazioni sono iniziate martedì e gli investitori al dettaglio hanno seguito una forte domanda per la più grande quotazione dell'anno fino ad oggi a livello globale.
L'offerta secondaria a Hong Kong ha raccolto almeno $ 4,6 miliardi, con l'importo impostato per salire a $ 5,3 miliardi se un'opzione che consente ai sottoscrittori di vendere più azioni di quanto previsto è esercitato. È tra le più grandi offerte di Hong Kong da società cinesi già elencate sulla terraferma negli ultimi anni, con Catl citato anche a Shenzhen.
Il fondatore Robin Zeng ha sbattuto un gong per celebrare l'inizio del trading alla Borsa di Hong Kong. È stato raggiunto dal segretario finanziario di Hong Kong Paul Chan e dal vice sindaco della città costiera di Ningde nella Cina sud-orientale, dove la società ha il suo quartier generale.
CATL non è soddisfatto di essere “solo un produttore di componenti della batteria”, ha detto Zeng in un discorso martedì, aggiungendo che la società è pronta a essere il “pioniere” dell'economia a zero carbonio.
CATL è il più grande gruppo di batterie al veicolo elettrico al mondo. Fornitore di Tesla, BMW e Volkswagen, la società ricca di cassa aveva cercato un elenco offshore per raccogliere finanziamenti non renminbi per la sua espansione all'estero, in particolare una fabbrica di $ 7,3 miliardi in Ungheria.
L'elenco aveva il supporto delle banche americane, mentre una società di gestione patrimoniale statunitense era un investitore chiave nella lista nonostante le tensioni geopolitiche che turbinano sull'accordo.
A gennaio, il produttore di batterie è stato aggiunto a una lista nera del Pentagono di compagnie con legami con i militari cinesi, sebbene abbia negato tali collegamenti.
Un legislatore repubblicano ad aprile ha esortato JPMorgan Chase e Bank of America a fermare il lavoro sulla lista, in un segnale di avvertimento della politicizzazione di tali accordi sui mercati dei capitali. I finanziatori statunitensi sono rimasti come banchieri principali nella transazione, insieme a China International Capital Corporation e China Securities sostenuti dallo stato.
La domanda è stata aumentata dal crescente spostamento degli investitori globali dalle attività americane, incluso il dollaro USA, secondo gli analisti.
I partecipanti al mercato hanno suggerito che l'elenco ha svolto un ruolo nel respingere il tasso di cambio di Hong Kong Dollar all'inizio di maggio, mentre gli investitori nell'offerta hanno acquistato dollari di Hong Kong e gli speculatori scommettono su di esso per aumentare, costringendo l'autorità monetaria di Hong Kong a intervenire e acquistare quasi $ 17 miliardi per trattenere il tasso di cambio.
“Siamo in questo tipo di scenario unico, in cui hai una società ben nota che emette nuove azioni, anche in un momento in cui hai un fattore macro in cui gli investitori vogliono diversificarsi dalle attività relative al dollaro USA”, ha affermato Jason Lui, capo della strategia di equità e derivati in Asia-Pacifico presso BNP Paribas.
Gli analisti e i partecipanti agli accordi hanno dichiarato di ritenere che la domanda elevata abbia permesso a CATL di prezzo nella fascia più alta di HK $ 263 per azione – solo uno sconto di circa il 7 % al prezzo alla chiusura di lunedì a Shenzhen. Gli “A-Shares” cinesi sugli scambi continentali in genere scambiano con un premio percentuale a due cifre rispetto ai loro equivalenti “H-share” a Hong Kong e le offerte pubbliche iniziali hanno solitamente un prezzo di uno sconto per attirare gli acquirenti.
La compagnia petrolifera cinese Sinopec, il Kuwait Investment Authority Sovereign Wealth Fund e il Fondo asiatico Hillhouse Investment investito prima che le azioni diventassero pubbliche come i cosiddetti investitori di pietra angolare. A loro si sono uniti la gestione e il lingotto di Oaktree Capital di proprietà statunitense, un veicolo di investimento sostenuto dalla famiglia industriale italiana Agnelli, nonché unità di due gruppi di proprietà statale cinesi, Postal Savings Bank of China e assicuratore Taikang Life.
Una persona che ha familiarità con l'accordo ha detto al MagicTech che altri investitori statunitensi hanno scelto di aspettare di investire fino a dopo l'elenco al fine di ridurre il controllo da Washington.
Nel frattempo, molti investitori americani onshore non avranno accesso alle azioni, dato che l'elenco è stato depositato ai sensi di un regolamento “Reg S” anziché “144A” ai sensi della legge sui titoli statunitensi. Ciò esenta CATL da alcuni obblighi di divulgazione e significa che gli investitori statunitensi senza conti offshore sono vietati dall'investimento.