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Lunate, il nuovo asset manager di Abu Dhabi, quest'anno ha investito in 25 operazioni, acquistando partecipazioni in società dalla società di private equity CVC alla Borsa nazionale indiana.
Il socio amministratore Khalifa al-Suwaidi ha dichiarato al MagicTech che l'azienda, lanciata ufficialmente a gennaio, ha già investito 5 miliardi di dollari quest'anno e spera di distribuire 8-10 miliardi di dollari all'anno, rendendola un potenziale cliente attraente per i gestori di fondi che desiderano raccogliere fondi .
L’accordo arriva mentre Abu Dhabi, ricca di petrolio, cerca di attrarre hedge fund e gestori patrimoniali stranieri per insediarsi nel suo centro finanziario, pubblicizzandosi come la “Capitale del capitale”.
Lunate gestisce asset per l'investitore sovrano di Abu Dhabi ADQ e altri ed è di proprietà dei suoi tre soci amministratori e di Chimera Investment. Chimera fa parte del vasto impero commerciale di Sheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan, consigliere per la sicurezza nazionale degli Emirati Arabi Uniti e presidente dell'ADQ.
Abu Dhabi ha diversi fondi di investimento sovrani, tra cui ADIA, Mubadala e MGX focalizzato sull’intelligenza artificiale. Ma Suwaidi ha affermato che l’emirato desidera sostenere un “campione locale” gestito in modo indipendente. Lunate ha inoltre ottenuto una licenza negli Emirati Arabi Uniti per gestire i piani di risparmio dei dipendenti e ha lanciato diversi fondi passivi.
Alcuni nel settore, tuttavia, mettono in dubbio la portata dell'indipendenza di Lunate.
L’azienda afferma di avere un patrimonio in gestione di 105 miliardi di dollari, compresi gli investimenti effettuati quest’anno, e impegni futuri da parte di ADQ per un totale di circa 47 miliardi di dollari.
Ciò si aggiunge al portafoglio di investimenti alternativi che gestisce per conto di ADQ, che valeva circa 34 miliardi di dollari nel 2023 secondo il prospetto obbligazionario di ADQ; e investimenti legacy di valore non divulgato gestiti per conto di Chimera.
Ha rifiutato di commentare se stava addebitando commissioni di gestione sugli asset che erano stati impegnati ma non ancora distribuiti, affermando che i dettagli erano “confidenziali, in linea con la pratica del settore”.
Lunate possiede anche Alterra, un fondo per il clima da 30 miliardi di dollari insieme alle aziende internazionali BlackRock, TPG e Brookfield, a cui ADQ ha impegnato 6,5 miliardi di dollari. Lunate include Alterra tra i suoi asset in gestione.
L’azienda ha inoltre rifiutato di commentare se i suoi soci amministratori abbiano contribuito con fondi propri.
Fino ad ora, tra le poche operazioni pubblicizzate di Lunate c'erano due acquisizioni: partecipazioni in a Torre degli uffici di Dubai e della compagnia petrolifera nazionale di Abu Dhabi attività di gasdotti quotata – e una joint venture, con il gestore patrimoniale alternativo quotato a New York Blue Owl Capital. La joint venture ha investito in società di private equity nel settore sanitario Linden Capital Partners.
Un dirigente finanziario degli Emirati ha affermato che è “piuttosto complesso dare un senso a ciò che sta accadendo a Lunate” e che “sembra un altro bacino di denaro sovrano”. Un altro ha caratterizzato il rapporto di Lunate con i fondi sovrani di Abu Dhabi come “dalla mano destra alla mano sinistra”.
Suwaidi insiste che Lunate è indipendente, sottolineando che gestisce denaro per più di 10 clienti oltre ad ADQ e Chimera. Ha rifiutato di nominare nessuno di loro, citando la riservatezza, ma ha detto di aver recentemente firmato un grande family office in Medio Oriente.
“Penso che sia molto naturale per Abu Dhabi pensare di sostenere un campione locale che è il più grande della regione in questo momento”, ha detto Suwaidi.
Tuttavia, i suoi legami con ADQ sono forti. L'amministratore delegato di ADQ, Mohamed Hassan Alsuwaidi, è presidente di Lunate, mentre l'ex responsabile degli investimenti di ADQ, Murtaza Hussain, è uno dei soci amministratori di Lunate. Il prospetto obbligazionario di ADQ afferma che il suo team di investimenti alternativi “è stato assunto da Lunate”, sebbene Suwaidi abbia affermato che Lunate non aveva assunto l'intero gruppo di dipendenti.
Nel frattempo, i quasi 200 dipendenti di Lunate sono stati impegnati. Suwaidi ha detto che l'azienda aveva esaminato 550 possibili transazioni, ma alla fine ne ha scelte solo 25. Ha rifiutato di fornire la dimensione degli investimenti di Lunate, ma ha detto che il suo “punto debole” era investire $ 100-300 milioni.
Sebbene si affermi che non si tratta di un settore specifico, gli accordi rivelati da Lunate al FT sono sbilanciati verso i servizi finanziari.
“L’intera strategia ruota attorno al coinvestimento e talvolta alla co-sottoscrizione”, ha affermato Suwaidi.
La sua strategia principale – circa il 45% del suo patrimonio – è investire in fondi. Lunate ha affermato di aver effettuato 12 investimenti in fondi quest'anno.
L'investimento in fondi consente a Lunate di costruire rapporti con gestori patrimoniali globali e società di private equity, ha affermato Suwaidi. Questi poi condividono le opportunità con Lunate, “generat[ing] il nostro flusso di accordi diretti e di coinvestimento”, la sua seconda strategia più grande.
Lunate ha anche una strategia di opportunità speciali “per IPO, pre-IPO, dove l’accesso è un vantaggio” e una strategia di capitale a lungo termine per generare rendimento.
Suwaidi ha affermato che Lunate ha investito in diverse offerte pubbliche iniziali quest'anno, ma ne ha divulgate solo due: Parkin, una società di parcheggi controllata dallo stato quotata a Dubai, e il gruppo europeo di private equity CVC Capital.