Il nuovo regime pensionistico della Royal Mail, il primo del suo genere nel Regno Unito, è sceso di quasi il 5% nei primi sei mesi, sollevando interrogativi sul livello dei pagamenti futuri per i suoi oltre 100.000 membri, tra cui anche i dipendenti delle poste.
Il Royal Mail Collective Pension Plan, un piano collettivo a contribuzione definita (CDC) lanciato nell’ottobre dello scorso anno dopo sei anni di pianificazione, è sceso del 4,6% alla fine di marzo, rispetto a un calo del 3,6% del suo indice di riferimento, secondo i risultati visti dal MagicTech.
I risultati arrivano mentre il governo vuole incoraggiare una più ampia adozione di tali schemi, che offrono una via di mezzo tra i tradizionali piani pensionistici a benefici definiti che offrono pagamenti prevedibili, e i piani a contribuzione definita, dove il reddito è basato sui contributi e sulla performance degli investimenti.
Il CDC del gruppo postale è stato il primo ad essere istituito dopo l’autorizzazione dei programmi nel 2021 e le sue prestazioni saranno attentamente monitorate da altri datori di lavoro. Il governo spera che i prodotti raggruppati aumentino i redditi dei pensionati e canalizzino i risparmi verso una gamma più ampia di attività.
Ma persone che hanno familiarità con il CDC della Royal Mail, che conta 110.000 membri, hanno sottolineato che è troppo presto per trarre conclusioni sui pagamenti a lungo termine. Il fondo era appena agli inizi e i flussi e le tempistiche hanno avuto un impatto enorme sui rendimenti, hanno aggiunto.
Un portavoce del CDC ha affermato che è stato “progettato per detenere investimenti di crescita a lungo termine che tengano conto della volatilità a breve termine” e che ha prodotto rendimenti “positivi” dalla fine di marzo.
I risultati hanno mostrato che il 77% del fondo, che aveva 192 milioni di sterline di asset all’inizio di aprile, era investito in azioni globali che seguono un benchmark progettato per gli investitori che desiderano che i loro portafogli raggiungano l’obiettivo di limitare il riscaldamento globale a 1,5°C.
Il fondo aveva il 9% in azioni a piccola capitalizzazione e un altro 9% in azioni dei mercati emergenti. BlackRock, il responsabile degli investimenti in outsourcing per il progetto, ha rifiutato di commentare.
I membri del CDC partecipano a uno schema condiviso e viene loro offerto un obiettivo di rendimento attorno al quale possono pianificare i propri pensionamenti. Ma i rendimenti non sono fissi e le aziende non sono obbligate a colmare eventuali carenze di finanziamento.
John Ralfe, un consulente pensionistico indipendente, ha affermato che il “vero problema” è la mancanza di chiarezza su come la performance – in aumento o in calo – si traduca in un cambiamento negli obiettivi pensionistici. Ha affermato che il Royal Mail CDC deve essere “del tutto trasparente” riguardo ai suoi calcoli e all’impatto sui diversi gruppi di età.
Royal Mail prevede di aggiornare gli iscritti al programma sui loro obiettivi pensionistici e su come questi verranno calcolati in primavera.
Il ministro delle Pensioni Torsten Bell ha dichiarato al MagicTech in ottobre che le nuove norme che consentono a più datori di lavoro del settore privato di aderire a regimi collettivi di contribuzione definita potrebbero aumentare i redditi pensionistici dal 25 al 60%.
Sebbene sia “troppo presto per dire” se i prodotti CDC diventeranno l’opzione principale nel mercato britannico a contribuzione definita sul posto di lavoro da 600 miliardi di sterline, “dovremmo essere fiduciosi che ciò svolgerà un ruolo significativo nel nostro futuro sistema pensionistico”, ha affermato Bell.
La società madre di Royal Mail, International Distribution Services, è stata rilevata lo scorso anno dal Gruppo EP, guidato dal miliardario ceco Daniel Křetínský, che ha promesso di migliorare la forza finanziaria del servizio postale. L'uomo d'affari è noto per i suoi investimenti nella catena di supermercati britannica J Sainsbury e nella squadra di calcio West Ham United.