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Rachel Reeves ha annunciato che il prossimo anno verrà presentata una nuova legge nel Regno Unito per regolamentare le agenzie che valutano le performance ambientali, sociali e di governance delle aziende.
La stretta del cancelliere sul settore dei rating sostenibili, un settore in gran parte non regolamentato che esercita un'ampia influenza su investimenti per un valore di migliaia di miliardi di sterline, rientra in un'iniziativa globale volta ad aumentare la trasparenza del settore.
Reeves, in visita a Toronto, ha affermato: “Stiamo creando una nuova partnership con l'industria per finanziare le aziende migliori, più innovative e più sostenibili, in modo da poter liberare il potenziale della Gran Bretagna”.
Reeves si trovava a Toronto per incontrare i dirigenti dell'enorme settore dei fondi pensione canadesi e per discutere di investimenti in tecnologie pulite con Mark Carney, ex governatore della Banca d'Inghilterra.
Nell'ambito del suo impegno per incrementare la crescita della Gran Bretagna, Reeves intende allineare la legislazione britannica che disciplina le agenzie di rating ESG a quella di altre importanti economie, tra cui l'UE.
Il suo piano prosegue il lavoro iniziato da Jeremy Hunt, ex cancelliere conservatore, ma non presentato prima che il suo partito perdesse le elezioni generali del 4 luglio.
Attualmente c'è poca supervisione su come le organizzazioni creano criteri ESG e classificano altre aziende rispetto a questi. Le classificazioni influenzano quali azioni e obbligazioni entrano nei fondi di investimento che vengono commercializzati come sostenibili.
Il Tesoro ha iniziato a consultare il settore sulla regolamentazione dei fornitori di rating a marzo 2023 e Hunt ha promesso di regolamentare il settore nel suo bilancio di primavera di quest'anno. Reeves ha deciso che è necessaria una legislazione e ha affermato che presenterà un disegno di legge l'anno prossimo.
Ha affermato di essere particolarmente preoccupata per la mancanza di trasparenza nel processo di rating e che la chiarezza aiuterebbe a sostenere gli sforzi della Gran Bretagna per sviluppare il suo settore finanziario sostenibile.
In particolare, gli alleati di Reeves hanno affermato che la donna era preoccupata che i criteri “opachi” utilizzati dalle agenzie potessero portare a disinvestimenti ingiustificati da parte delle aziende di difesa del Regno Unito.
Reeves ha deciso che la Financial Conduct Authority, il massimo ente di regolamentazione finanziaria, stabilirà le regole del nuovo regime; si era ipotizzato che potesse essere creato un nuovo organismo di controllo per amministrare il regime.
Per evitare nuovi oneri per le imprese, il regime del Regno Unito rispecchierà le raccomandazioni internazionali e il sistema creato dall'UE.
Lo scorso anno la Commissione europea ha proposto nuove regole per i fornitori di rating ESG, tra cui la fornitura di servizi dati da parte di gruppi di rating separati tramite le loro divisioni di consulenza.
L'organo esecutivo del blocco ha inoltre chiesto loro di divulgare maggiori dettagli metodologici e di registrarsi formalmente presso le autorità.
Lorraine Johnston, responsabile della regolamentazione ESG presso lo studio legale Ashurst, ha affermato che la consultazione sul nuovo regime si è chiusa a giugno 2023 e che il settore “ha disperatamente bisogno di chiarimenti” sulle proposte a causa dei requisiti introdotti la scorsa settimana per i fondi del Regno Unito di rendere pubbliche le informazioni sulla loro sostenibilità.
Lindsey Stewart, direttore della ricerca sulla gestione degli investimenti presso il fornitore di dati e indici Morningstar, ha accolto con favore la prospettiva di una maggiore “supervisione su come [ESG] I rating sono derivati per promuovere la trasparenza di cui gli investitori hanno bisogno per prendere decisioni di alta qualità”.
Ma ha messo in guardia il governo dal fare di più che regolamentare le valutazioni, che ha descritto come “opinioni, spesso diverse”, e dal regolamentare i dati ESG, che ha detto essere i fatti “oggettivi” su cui sono calcolate le valutazioni.
Le restrizioni al flusso di dati ESG, che comprendono “nuovi argomenti in rapida ascesa”, potrebbero avere effetti negativi sugli investitori, ha aggiunto Stewart.