Sab. Feb 24th, 2024

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Il capo di una società fintech da 18 miliardi di dollari, Kaspi, ha affermato che gli Stati Uniti sono la “casa naturale” per un’ambiziosa società tecnologica dopo essere diventata l’ultimo gruppo quotato a Londra a vendere azioni a New York alla ricerca di valutazioni più elevate e migliore liquidità.

Kaspi ha raccolto poco più di 1 miliardo di dollari per gli azionisti esistenti attraverso un’offerta sul Nasdaq questa settimana, meno di tre anni dopo la sua prima quotazione alla Borsa di Londra.

Mikheil Lomtadze, amministratore delegato di Kaspi, ha dichiarato al MagicTech che la quotazione di Londra “è stata una pietra miliare incredibile per noi, soprattutto all’inizio del nostro viaggio”. Ma ha aggiunto che “gli Stati Uniti sono il mercato che ci darà accesso ad un bacino più ampio di investitori e ad un altro livello di riconoscimento”.

La mossa alimenterà il timore che Londra e altri centri finanziari europei stiano rimanendo sempre più indietro rispetto agli Stati Uniti come sede preferita per le grandi aziende.

Il gruppo di gioco d’azzardo FTSE 100 Flutter si unirà a Kaspi con una doppia quotazione negli Stati Uniti alla fine di questo mese, seguendo gruppi tra cui il fornitore di costruzioni CRH e il gruppo idraulico Ferguson. Anche diverse società europee private, tra cui Arm e Birkenstock, hanno scelto gli Stati Uniti invece dei mercati nazionali per le offerte pubbliche iniziali lo scorso anno.

Il capo della Borsa di Londra, David Schwimmer, ha recentemente affermato che è “un mito” che le società possano aumentare la loro valutazione spostando le loro quotazioni negli Stati Uniti.

Tuttavia, Karen Snow, responsabile globale delle quotazioni del Nasdaq, ha affermato che ci sono argomenti “convincenti” per spingere le aziende a muoversi.

“Qui ci sono investitori istituzionali molto sofisticati che sanno come valorizzare la crescita”, ha detto Snow. “[Kaspi is] una società molto interessante che, direi, non si sentiva come se stesse ottenendo pieno credito dalla LSE, nonostante la loro performance.”

Kaspi, con sede in Kazakistan, gestisce una “super app”, che offre una gamma di servizi tra cui acquisti online, prestiti personali e presentazione di domande di matrimonio. Si è paragonato a WeChat di Tencent in Cina, o a MercadoLibre, quotato al Nasdaq, che opera in tutta l’America Latina.

Ha registrato un fatturato di 2,8 miliardi di dollari nei primi nove mesi del 2023 e un utile netto di 1,3 miliardi di dollari.

Le azioni di Kaspi quotate a Londra sono quasi triplicate dal loro debutto nel 2020, ma la società ha lottato con bassi volumi di scambi. Una persona che ha lavorato all’accordo ha affermato che la bassa liquidità rispetto alla crescente capitalizzazione di mercato ha impedito ad alcuni potenziali investitori di acquistare azioni a Londra a causa dei limiti di rischio del fondo.

La società potrebbe ora essere idonea all’inclusione nel Nasdaq 100 o nel Nasdaq Next Generation 100, il che fornirebbe un ulteriore impulso ai volumi dei fondi passivi che replicano gli indici.

Secondo due persone vicine alla società, la società prevede di essere cancellata dalla LSE una volta che la maggior parte dei volumi di scambio graviterà verso gli Stati Uniti. Kaspi è anche quotato alla borsa del Kazakistan.

“Consideriamo gli Stati Uniti come la sede naturale dell’azienda per il futuro, guardando alle sue prospettive di crescita futura”, ha affermato Lomtadze.

Lomtadze e il presidente di Kaspi, Vyacheslav Kim, avrebbero guadagnato circa 350 milioni di dollari ciascuno dalla vendita delle azioni di questa settimana e insieme deterranno circa la metà delle azioni della società.