Una cosa per iniziare: Sam Bankman-Fried ha investito centinaia di milioni di dollari in fondi di capitale di rischio gestiti da aziende come Sequoia Capital che hanno anche sostenuto il suo scambio di criptovalute FTX in difficoltà, secondo documenti visti dal MagicTech. Leggi di più qui.

Nella newsletter di oggi:

  • L’ultimo sforzo del capo di FTX per salvare lo scambio di criptovalute

  • L’ex governatore della BoE cerca di trasformare il carbone in oro rinnovabile

Sam Bankman-Fried ammette di aver “fatto una cazzata”

Ad un certo punto, mercoledì, il FTX il sito web è stato così sopraffatto dal traffico che è apparso un messaggio di errore che diceva: “qualcosa è andato storto”.

Questo è un po’ un eufemismo per non dire altro. Siamo più inclini ad andare con il fondatore Sam Bankman-FriedÈ mea culpa su Twitter: “Ho fatto una cazzata.

Il mea culpa di Sam Bankman-Fried su Twitter

Questa è la stessa cosa che SBF ha detto ripetutamente agli investitori durante una chiamata mentre cercava di mettere insieme almeno 8 miliardi di dollari in contanti per salvare il suo impero crittografico, secondo quanto riferito dal team FT e DD. Ma “Ho questa enorme crisi di liquidità nella società che ho cercato di vendere praticamente per niente al mio più grande rivale” non mi fa esattamente vedere i soldi.

Sono successe molte cose da quando vi abbiamo parlato all’inizio di questa settimana Binance piombare con un’offerta per acquistare FTX e prevenire una crisi nel mercato delle criptovalute. Più notevole è ciò che non è accaduto: la transazione stessa.

Come la maggior parte delle persone aveva previsto, Binance ha abbandonato l’accordo dopo aver citato le preoccupazioni sulle pratiche commerciali di FTX e le notizie di autorità di regolamentazione che hanno esaminato l’azienda non hanno esattamente rafforzato la sua fiducia. (A differenza di un miliardario che tutti conosciamo, Binance potrebbe andarsene perché ha firmato quella che viene chiamata una lettera di intenti non vincolante.)

Il destino di FTX, un tempo modello della comunità crypto, ora è in bilico.

Un investitore ha detto al FT che SBF stava cercando di sfruttare lo scambio di criptovalute OKXoperatore di stablecoin Legare e Tron fondatore Giustino Sole per la fresca raccolta fondi.

Alcuni investitori e clienti si sono rivolti all’importante contenzioso americano Davide Ragazzi sul lancio di una tuta, hanno detto persone che hanno familiarità con la questione. SBF ha assunto Paolo Weiss compagno Martino Flumenbaumun veterano del contenzioso e avvocato dei colletti bianchi.

La capacità di sopravvivenza di FTX dipende dal fatto che SBF sia in grado di raccogliere abbastanza denaro per evitare il fallimento. I numeri ovviamente non sembrano buoni; investitori come società di venture capital Sequoia hanno dovuto ridurre a zero i propri investimenti.

Se SBF non può raccogliere i soldi, dobbiamo versarne uno per gli avvocati e i liquidatori fallimentari che saranno incaricati di districare la struttura aziendale di FTX. Puoi capire perché Binance forse si è arreso dopo meno di 48 ore — come ha sottolineato Alphaville, lo fa Fratelli Lehman sembra una passeggiata nel parco.

Ecco a cosa stiamo pensando noi di DD (e molte altre persone).

FTX non è diventata per magia una società da 32 miliardi di dollari. La sua base di investitori include chi è chi della grande finanza, dai titani del private equity ai capi del capitale di rischio. Cosa hanno pensato quando hanno dato un’occhiata a quella struttura aziendale? Quanto erano intrecciati gli affari di SBF con quelli dei suoi investitori? E cosa è andato storto esattamente?

(Di seguito riproduciamo due tentativi leggermente diversi di mappare la struttura aziendale di FTX a partire da marzo 2022. H/T Dan McCrum.)

mappa della struttura societaria di FTX

L’unica spiegazione che abbiamo davvero avuto finora è il lungo thread di SBF su Twitter che dice “una scarsa etichettatura interna dei conti bancari significava che ero sostanzialmente fuori dal mio senso del margine degli utenti”. Se qualcuno può decodificarlo, ci mandi un messaggio.

Almeno ha ricevuto plausi da Bill Ackman per aver ammesso i suoi errori e essersi preso la responsabilità – peccato che sia stato rapidamente cancellato, ma DD ha la ricevuta.

Discussione di Twitter o meno, niente dice “ho fatto una cazzata” come l’assunzione Michael Milkenè l’avvocato.

La scommessa di Carney da 12 miliardi di dollari per trasformare il carbone in oro rinnovabile

Ex Banca d’Inghilterra governatore Marco Carney ha fatto colpo a febbraio quando Fondo di transizione globale di Brookfieldcon cui è co-direttore, ha collaborato con Atlante co-fondatore e miliardario Mike Cannon Brookes lanciare un’offerta shock per la compagnia carboniera australiana AGL.

L’offerta di eliminare il più grande inquinatore dell’Australia da parte di un fondo progettato per gli investitori ESG è stata giustificata come un gioco sulla transizione energetica, cercando di svezzare una delle più antiche società australiane dalle centrali elettriche a carbone.

Ha perso AGL, ma Carney e Brookfield rimangono convinti che “un’opportunità irripetibile” sia ancora attiva.

All’inizio della COP27 a Sharm el-Sheikh, in Egitto, con il finanziamento del carbone all’ordine del giorno, l’unità Brookfield di Carney ha rivelato di aver collaborato con Partner globali EIG per un’offerta di rottura di $ 12 miliardi per Energia di origineun’altra compagnia energetica australiana.

L’acquisizione di EIG prenderà le risorse del gas di Origin mentre Brookfield ingoierà il business dell’energia che compete con AGL. Tre offerte e un premio del 55% sono stati sufficienti per ottenere il sostegno del consiglio di Origin una volta presentata un’offerta formale.

Ma Brookfield, con un impegno di 20 miliardi di dollari australiani a investire nella sua attività una volta concluso l’accordo, afferma di non avere rimpianti per AGL poiché Origin è una scommessa più sicura per guidare la rivoluzione delle energie rinnovabili.

Le attività come Origin che possono essere collocate all’interno di grandi fondi infrastrutturali continuano a essere un punto positivo per i volumi complessivi di fusioni e acquisizioni.

Origin è il secondo grande accordo di questo tipo questa settimana dopo KKR e Globale Infrastruttura Partner ha acquistato una partecipazione fino al 50%. di Vodafone unità torre senza fili.

Il mese scorso, al Moral Money Summit del FT, EQT amministratore delegato Christian Sinding ha detto ad Antoine Gara di DD che le infrastrutture rimangono il settore raro nel capitale privato in cui è possibile concludere affari di 10 miliardi di dollari e oltre a causa dell’ampio debito e del finanziamento di azioni.

Il lavoro si muove

  • Keurig dottor Pepperl’amministratore delegato Ozan Dokmecioglu è stato costretto a dimettersi per aver violato il codice di condotta aziendale. Sarà sostituito dall’ex amministratore delegato e attuale presidente Bob Gamgort.

  • Hasbroè il veterano chief financial officer Debora Tommaso si dimette non appena la società di giocattoli e intrattenimento trova un sostituto.

  • Biogenil gruppo biotech, nominato Christopher Viehbacher come suo nuovo amministratore delegato. Era il capo del gigante farmaceutico francese Sanofì.

  • Gestione del Millenniol’hedge fund multistrategia, ha assunto Justin Gmelich da via del Re come suo nuovo co-chief investment officer. Manterrà quella posizione insieme a Paolo Russol’attuale responsabile globale del rischio azionario dell’azienda.

  • Jefferies ha incaricato due banchieri senior di co-dirigere la sua pratica di ristrutturazione in Europa, Medio Oriente e Africa, secondo una persona informata sulla questione. Glen Cronin è stato reclutato da Rothschild mentre David Burlison è stato assunto da Lazzaro.

  • Jones giorno ha assunto W. Anders Folk e Kristin Berger Parker come partner nella sua sede di Minneapolis. Folk si unisce dal Dipartimento di Giustizia. Parker è stato assunto dallo studio legale Stinson.

Letture intelligenti

Tossicodipendenti iscritti a un gigante della telemedicina. Seguirono le morti I dipendenti di Cerebral, il fornitore di servizi di salute mentale online in rapida crescita, dicono a Bloomberg che l’azienda lo era mal equipaggiato per curare i pazienti che non ha rivelato problemi passati di abuso di sostanze.

L’altra scarpa cade I giganti delle scarpe da ginnastica Nike e Adidas sono stati colpiti da crisi a pochi giorni di distanza. I loro le risposte erano mondi a parte. Ha aiutato la Nike, che ha sospeso il suo accordo con Kyrie Irving dopo aver rifiutato di rinnegare l’antisemitismo, non ha mai lasciato che il suo marchio usurpasse il proprio. Lo stesso non era vero per Kanye West e Adidas, riporta il Wall Street Journal.

Come è nata la Coppa del Mondo più improbabile che sia mai stata Il Qatar sta per scoprire se è valsa la pena realizzare il sogno del primo Mondiale del Medio Oriente.

Riepilogo notizie

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La collezione d’arte di Paul Allen raggiunge il record di 1,5 miliardi di dollari all’asta (FT + FT Art Market)

United Internet sceglie le banche per l’IPO di attività di web hosting (BBG)