La Federal Reserve ha tagliato di oltre la metà la proposta di aumento dei requisiti patrimoniali per le maggiori banche statunitensi, dopo le reazioni negative dell'industria e dei politici.
Michael Barr, il principale regolatore della banca centrale statunitense, ha annunciato martedì un piano rivisto che imporrebbe un aumento del 9 per cento dei requisiti patrimoniali per i maggiori istituti di credito, in calo rispetto al 19 per cento proposto la scorsa estate.
Le norme riviste rappresentano una vittoria per le banche, che avevano condotto un'intensa attività di lobbying contro la proposta.
Furono un duro colpo per Barr, che sperava di utilizzare il pacchetto di riforme bancarie per affrontare quelle che considerava le vulnerabilità residue del sistema finanziario statunitense.
La proposta dell'estate scorsa si applicava alle banche con asset pari o superiori a 100 miliardi di dollari. Ora, la stragrande maggioranza delle regole non si applica più a quelle con meno di 250 miliardi di dollari.
Jaret Seiberg, analista di ricerca finanziaria presso TD Cowen, ha descritto la revisione delle regole da parte della Fed come una “vittoria significativa per le banche più grandi”.
Le nuove regole sono state introdotte dopo una serie di fallimenti bancari che hanno portato al collasso di istituti di credito di medie dimensioni come Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic nel 2023.
Martedì, Barr ha affermato che la banca centrale statunitense era stata inizialmente “conservatrice” nella sua proposta la scorsa estate, ma da allora ha reagito al feedback ricevuto.
Ha aggiunto che la Fed ha lavorato all'ultimo piano con la Federal Deposit Insurance Corporation e l'Office of the Comptroller of the Currency.
I lobbisti di Wall Street hanno affisso cartelloni pubblicitari e trasmesso spot televisivi per mettere in guardia dalle terribili conseguenze che avrebbero avuto per gli “americani comuni” se le regole dell'estate scorsa, soprannominate “Basel Endgame”, fossero state applicate come originariamente proposto.
Il Financial Services Forum, che fa pressioni per le otto maggiori banche statunitensi, ha dichiarato in una nota che avrebbe esaminato le revisioni e avrebbe presentato un commento come parte del processo di revisione della Fed.
La campagna sosteneva che l'inasprimento delle norme sui capitali avrebbe ostacolato i prestiti, danneggiato l'economia e colpito le comunità minoritarie.
In una dichiarazione rilasciata martedì, Elizabeth Warren, senatrice progressista del Massachusetts, ha replicato al piano di Barr, affermando che si trattava di “un regalo a Wall Street, che aumentava il rischio di una futura crisi finanziaria e teneva i contribuenti in difficoltà per i salvataggi”.
“Dopo anni di inutili ritardi, anziché rafforzare la sicurezza del sistema finanziario, la Fed ha ceduto alle pressioni dei dirigenti delle grandi banche”, ha affermato.
Un primo pacchetto di riforme denominato Basilea III è stato implementato in seguito alla crisi finanziaria del 2008 e ha imposto ad alcune banche di dotarsi di un maggiore capitale proprio per assorbire perdite impreviste in caso di stress finanziario.
Nel 2017, i regolatori internazionali hanno concordato di rafforzare tale regime per chiudere le restanti scappatoie per salvaguardare il sistema bancario. Tuttavia, le banche di Wall Street hanno sostenuto che l'interpretazione di queste regole da parte della Fed per gli Stati Uniti era persino più severa dello standard globale.
Hanno sottolineato in particolare i requisiti della Fed in merito ai cosiddetti rischi operativi, che coprono possibili conseguenze quali attacchi informatici, multe e operazioni illecite.
La resistenza delle banche ha contribuito a ritardare per anni la proposta della Fed su come colmare le lacune degli accordi di Basilea nelle norme sui capitali degli Stati Uniti.
In quella che Barr ha definito martedì una “riproposta”, le ultime regole introdurranno comunque requisiti patrimoniali relativi ai rischi operativi. Tali requisiti in precedenza si basavano esclusivamente sui prestiti e sugli investimenti nei libri contabili delle banche.
Tuttavia, le norme proposte escluderanno in larga misura come rischio operativo alcune delle più grandi attività non creditizie delle grandi banche, come la gestione patrimoniale, riducendo significativamente il capitale aggiuntivo necessario per soddisfare il nuovo requisito.
La Fed ha anche rimosso il cosiddetto moltiplicatore delle perdite interne, che avrebbe adeguato i requisiti patrimoniali dei creditori in base alle perdite operative passate.
I requisiti riguardanti i mutui e l'esposizione al finanziamento del capitale azionario fiscale non saranno più così onerosi come in precedenza proposto. Le banche potranno anche utilizzare i propri modelli per valutare i rischi di mercato. Martedì Barr ha affermato che i cambiamenti potrebbero avere un effetto positivo complessivo sull'accesso ai mutui.
Barr ha detto martedì che i cambiamenti rappresentavano un “passo intermedio”, aggiungendo che la Fed avrebbe cercato ulteriore feedback prima di votare sulla proposta. Ha detto che si aspettava di ottenere un “ampio supporto” dai suoi colleghi del consiglio dei governatori della Fed.
Ha sostenuto che i “cambiamenti ampi e sostanziali… bilancerebbero meglio i benefici e i costi del capitale… e darebbero luogo a un quadro patrimoniale che riflette adeguatamente i rischi delle attività bancarie”.
Barr e il presidente della Fed Jay Powell avevano già espresso la loro disponibilità a rivedere le regole dopo un periodo di commento svoltosi quest'anno, durante il quale le parti interessate avrebbero potuto fornire il loro feedback.
A marzo Powell ha riconosciuto “preoccupazioni reali” sul fatto che i piani per il 2023 potrebbero aggiungere rischi al sistema bancario e indebolire la concorrenza del mercato.
Entrambi i principali partiti politici degli Stati Uniti avevano criticato le proposte precedenti. Tim Scott, il repubblicano di punta del comitato bancario del Senato, ha affermato che avrebbero costretto “più denaro a restare ai margini della più grande economia del pianeta e a sottrarlo alle mani di acquirenti di case per la prima volta, titolari di attività commerciali e persone che cercano di realizzare il sogno americano”.
Anche i democratici e le organizzazioni non-profit hanno criticato le norme perché presumibilmente escludono dal mercato dei mutui i mutuatari più rischiosi.