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Solo il 5 % di £ 160 miliardi di attività in eccesso detenute in schemi pensionistici a benefici definiti verrà estratto nonostante un cambiamento nelle regole per facilitare il rilascio di eccedenze, il governo ha previsto.
Il Dipartimento per il lavoro e le pensioni stimato in una valutazione dell'impatto che “circa 8,4 miliardi di sterline” di surplus al netto delle tasse sarebbe stato restituito da schemi a lavoratori e società per oltre 10 anni a seguito di nuove regole presentate nella fattura delle pensioni di questa settimana.
Le stime arrivano dopo che il primo ministro Sir Keir Starmer a gennaio ha affermato che le modifiche aiuterebbero a sbloccare un'ondata di investimenti per “aumentare i salari e guidare la crescita o sbloccare più denaro per i membri del regime pensionistico”.
Ha detto che tre quarti di schemi DB aziendali erano in surplus, per un valore collettiva di circa £ 160 miliardi.
Steve Hodder, partner della consulenza LCP, ha dichiarato che “£ 8,4 miliardi è basso e deludente”.
John Ralfe, un consulente indipendente delle pensioni, ha aggiunto: “Mina completamente la parte della politica delle pensioni che avrebbe dovuto essere il più sexy e con l'impatto più immediato”.
Le regole proposte rendono più facile per i fiduciari di schemi ben finanziati lavorare con sponsorizzare i datori di lavoro per restituire alcune attività superiori a ciò che è necessario per gli schemi per soddisfare i loro obblighi pensionistici.
Gli schemi DB sono finanziati dai datori di lavoro e dal loro personale e pagano pensioni fisse ai loro membri a seconda di quanto tempo lavoravano per un'azienda e da quanto sono stati pagati.
I livelli di finanziamento dello schema sono migliorati notevolmente negli ultimi anni perché i rendimenti dei titoli di stato più elevati hanno aumentato i rendimenti previsti sulle attività, riducendo quindi l'attuale valore contabile delle passività future.
Attualmente, è possibile accedere al sistema DB Scheme solo quando gli schemi hanno approvato una risoluzione entro il 2016 per mantenere il potere, ai sensi di una legge approvata nel 2004 dall'ultimo governo laburista. Alcuni schemi avevano grandi deficit e non hanno superato tali risoluzioni.
In base alle regole attuali, un surplus è anche accessibile solo se supera il livello necessario per un'azienda di vendere il proprio regime pensionistico a un assicuratore, noto come acquisto. Le regole stabilite nella fattura abbassano questa soglia a una “bassa dipendenza”, facendo circa 160 miliardi di sterline di attività in eccesso accessibili in tutti gli schemi rispetto a £ 68 miliardi sulla base di acquisizione attuale.
Le regole non dovrebbero essere in atto fino alla fine del 2027, secondo il governo.
“[The government] potrebbe essere più aggressivo. . . Se lo avessero superato nel 2026, ciò potrebbe fare una differenza più grande “, ha dichiarato Joe Dabrowski, vicedirettore della politica del gruppo commerciale delle pensioni e della vita, rilevando che l'impatto diminuirebbe nel tempo man mano che più schemi si spostano al buyout.
Gli esperti hanno affermato che le stime che solo una piccola parte dell'importo in eccesso sarebbero state rilasciate riflettevano il fatto che molti fiduciari pensionistici e amministratori finanziari dell'azienda avrebbero comunque scelto di vendere le loro attività pensionistiche e gli obblighi a un assicuratore per rimuovere il rischio dai bilanci della società e per facilità amministrativa.
“C'è una realtà che ti trovi ancora in un posto in cui la maggior parte dei fiduciari è sulla strada per ottenere schemi alle compagnie assicurative”, ha affermato Gareth Henty, responsabile delle pensioni del Regno Unito presso la consulenza PwC.
Un portavoce del governo ha affermato che le sue proposte “sbloccerebbero i fondi per aumentare l'economia, rimuovere gli ostacoli alla crescita e garantire che i lavoratori e le imprese siano in grado di beneficiare dell'opportunità che queste attività portano”.