Sab. Feb 15th, 2025
Boaz Weinstein

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Il capo degli hedge fund statunitensi Boaz Weinstein ha affermato di voler essere un “cavaliere bianco” per gli investitori britannici e il mercato azionario di Londra acquistando nel settore dei fondi comuni di investimento da 266 miliardi di sterline.

Il fondatore di Saba Capital, con sede a New York, sta conducendo una campagna per rilevare sette fondi d’investimento britannici. Weinstein ha dichiarato al MagicTech che, se avesse avuto successo, avrebbe unito le loro attività e venduto le partecipazioni in costose azioni statunitensi per acquistare azioni di società britanniche e di altri fondi comuni di investimento del Regno Unito.

“Noi siamo il cavaliere bianco”, ha detto Weinstein. “Non siamo gli americani che portano beni negli Stati Uniti, veniamo per aiutare i piccoli investitori britannici.

“Se avremo successo e diventeremo gestori del fondo, allora le azioni statunitensi come Tesla potrebbero essere vendute e le azioni dei fondi comuni di investimento britannici verranno acquistate.”

Le azioni dei fondi di investimento hanno sofferto a causa della generale depressione del mercato londinese: diverse società hanno abbandonato il mercato o spostato la loro quotazione principale dal Regno Unito agli Stati Uniti, e ci sono state poche IPO.

Secondo l’organismo commerciale dell’Association of Investment Companies, lo sconto medio del prezzo delle azioni rispetto al valore patrimoniale netto per i fondi di investimento del Regno Unito è del 15,4%, vicino al più grande dalla crisi finanziaria del 2008.

Weinstein ha affermato che Saba Capital offrirà un “nuovo prodotto. . . un fondo di investimento nel Regno Unito che deterrà in gran parte altri fondi di investimento. Quindi creerà una domanda del valore di miliardi di sterline”.

I suoi commenti forniscono maggiori dettagli sui piani di Saba per i trust, che l'azienda sta tentando di rilevare in uno dei più grandi colpi di stato che il settore, fondato 150 anni fa, abbia mai dovuto affrontare. Il piano è quello di fondere i trust in un nuovo veicolo e utilizzare le attività combinate per acquistare partecipazioni in altri trust, se gli azionisti sono d’accordo.

I trust sono attualmente gestiti da Baillie Gifford, Janus Henderson, Manulife e Herald Investment Management. Riferendosi al fondo Baillie Gifford US Growth, Weinstein ha detto: “Significa che ci sarà un fondo Baillie Gifford in meno sulla Borsa di Londra – non è che M&S lo abbia cancellato dalla quotazione, [current] la fiducia è un guscio di Tesla e Nvidia. Invece ti ritroverai con il nostro sulla LSE.”

James Budden, direttore di Baillie Gifford, ha dichiarato: “Questo è un caso di logica distorta: ci sono centinaia di trust quotati sulla LSE. Se Saba li fondesse nel proprio fondo, ci sarebbero meno aziende, meno asset investiti e meno opzioni e scelte per gli investitori”.

Saba sta progettando di diventare il gestore degli investimenti dei trust se i loro azionisti accetteranno di sostituire i consigli con i candidati nominati dall'azienda, tra cui Weinstein.

Ma il suo approccio è stato criticato come “opportunistico” e alcuni gestori di fondi hanno espresso preoccupazione per il fatto che gli azionisti al dettaglio non voteranno. Un manager esistente osserva che gli azionisti possono essere lasciati in un veicolo completamente diverso da quello originariamente acquistato.

«Se sono apatici, forse [the trusts] avrebbero dovuto trattarli meglio”, ha detto Weinstein.