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Un tribunale federale degli Stati Uniti ha stabilito che American Airlines ha deluso i lavoratori scegliendo BlackRock per gestire parte del suo sistema pensionistico, con un giudice che ha affermato che il più grande gestore patrimoniale del mondo è stato contaminato dall'”attivismo ESG”.
La sentenza del giudice distrettuale del Texas settentrionale Reed O'Connor sottolinea come le aziende statunitensi si trovino ad affrontare crescenti rischi legali sulle politiche ambientali, sociali e di governance e sulla diversità e inclusione.
Le sentenze di O'Connor arrivano nel mezzo di una guerra culturale negli Stati Uniti sui programmi che promuovono tutto, dalla diversità razziale alla protezione dell'ambiente. Il presidente eletto Donald Trump e i suoi alleati come Elon Musk si sono opposti vigorosamente a questi piani e alcune aziende hanno iniziato a revocarli prima del giorno dell’inaugurazione alla fine di questo mese.
“Questo [case] non riguarda affatto i fondi ESG”, ha affermato Josh Lichtenstein, partner dello studio legale Ropes & Gray. Ha detto che è stato uno dei casi più importanti da tenere d'occhio in tutte le controversie sui fondi pensione statunitensi perché “questo, a me, sembra che la stessa richiesta potrebbe essere avanzata letteralmente contro qualsiasi piano 401k in America”.
I gruppi conservatori hanno seguito questo tipo di casi negli ultimi anni e hanno cercato di selezionare i giudici che secondo loro si schiereranno con loro. O'Connor, nominato da George W. Bush, il mese scorso ha respinto il patteggiamento del Boeing 737 Max con il dipartimento di giustizia statunitense sulle disposizioni legate alla diversità, all'equità e all'inclusione.
L’azione legale collettiva dell’American Airlines, intentata da un pilota nel 2023, sosteneva che la compagnia aerea aveva violato i suoi doveri fiduciari nei confronti dei dipendenti nel suo piano 401k assumendo gestori di investimenti “che perseguono agende politiche di sinistra attraverso strategie ESG”. La denuncia non menziona BlackRock e il gestore patrimoniale non è parte in causa.
Tuttavia, O'Connor ha sfruttato il rapporto di BlackRock con American Airlines come il più grande gestore degli investimenti per il suo piano 401k. Il piano di risparmio comprendeva fondi indicizzati passivi e fondi attivi, ma non includeva alcuna strategia specifica ESG.
Ma ha affermato che il voto di BlackRock nel 2021 a favore dell’hedge fund Engine No. 1 nella sua lotta per procura con il colosso energetico ExxonMobil – tra gli altri voti – equivale a “attivismo ESG”. American Airlines “ha permesso a BlackRock di continuare a gestire miliardi di dollari [401k] pianificare asset nel perseguimento di interessi ESG non economici”, ha affermato O’Connor.
O'Connor ha stabilito che American Airlines aveva violato il proprio dovere fiduciario di lealtà nei confronti dei partecipanti al piano non riuscendo a separare gli “interessi ESG di BlackRock”, così come i propri obiettivi aziendali, “con conseguente impollinazione incrociata inammissibile”. Tuttavia, ha affermato che American non ha violato il suo dovere di prudenza “in relazione alla progettazione e all'attuazione dei suoi processi di monitoraggio del piano”.
Il giudice ha rinviato la decisione sulla questione se i partecipanti al piano abbiano subito perdite.
BlackRock ha dichiarato: “Agiamo sempre in modo indipendente e con un focus unico su ciò che è nel migliore interesse finanziario dei nostri clienti. Il nostro unico obiettivo è massimizzare i rendimenti per i nostri clienti, coerentemente con le loro scelte”.
American Airlines non ha risposto a una richiesta di commento.