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I regolatori finanziari mondiali hanno approvato nuove regole globali su come i grandi assicuratori calcolano i loro requisiti di capitale, ma che secondo gli analisti potrebbero aumentare i costi di reporting.
L’accordo, che fa seguito a oltre un decennio di colloqui, soddisfa gli obiettivi dei paesi del G20 di armonizzare la regolamentazione assicurativa, proteggere gli assicurati e rafforzare il settore dopo la crisi finanziaria del 2008.
Il nuovo standard è stato approvato giovedì da 200 regolatori, membri dell'Associazione internazionale delle autorità di vigilanza assicurativa, nel corso del suo incontro annuale a Città del Capo, in Sud Africa.
Un passo fondamentale nel raggiungimento dell’accordo il mese scorso è stato l’impegno da parte delle autorità di vigilanza assicurativa statunitensi ad allineare il loro quadro normativo al nuovo standard globale nei prossimi due anni.
Le nuove regole, che si applicano ai 58 assicuratori più grandi e di maggior importanza sistemica, forniranno un quadro patrimoniale comune basato sul rischio per facilitare il confronto del settore e la valutazione della forza finanziaria a livello transfrontaliero.
Ma a differenza delle norme equivalenti per il settore bancario stabilite dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria, il nuovo standard assicurativo non aumenterà i requisiti patrimoniali per il settore.
“Penso che questo sia un enorme successo”, ha affermato Shigeru Ariizumi, presidente della IAIS. “Nel complesso non avrà alcun impatto sulle posizioni patrimoniali degli assicuratori. Ma non avevamo intenzione di farlo. Si tratta piuttosto di avere un linguaggio comune per la regolamentazione assicurativa e gli standard patrimoniali”.
È improbabile che il nuovo standard colpisca il rating di credito degli assicuratori in Europa, ma potrebbe aumentarne i costi poiché potrebbero avere requisiti di reporting aggiuntivi, secondo Volker Kudszus, responsabile del settore assicurativo europeo presso S&P Global Ratings.
Gli assicuratori europei potrebbero ora dover riferire sia sulla normativa assicurativa esistente Solvency II che sul nuovo standard internazionale di capitale della IAIS, ha affermato Kudszus.
“Riteniamo che lo standard aiuterà con la comparabilità, anche se l’implementazione comporterà costi aggiuntivi per gli assicuratori se gestiscono in parallelo lo standard di solvibilità e quello di capitale assicurativo, che probabilmente saranno sostenuti dagli assicurati”, ha affermato.
La IAIS ha affermato che il nuovo standard renderà il settore assicurativo “più resiliente” e proteggerà gli assicurati, aggiungendo che l’esistenza di assicuratori grandi e complessi che operano oltre confine “amplifica l’importanza di avere un linguaggio comune per la supervisione della solvibilità”.
Sebbene il quadro Solvency II europeo sia già ampiamente in linea con il nuovo standard internazionale, la IAIS ha riscontrato che gli Stati Uniti hanno avuto un comportamento anomalo nel rispetto del nuovo “standard internazionale sul capitale” nel trattamento del rischio di tasso di interesse e nella tempistica dell’azione di vigilanza.
La divergenza degli Stati Uniti deriva dal modo in cui i suoi assicuratori sono regolamentati a livello stato per stato, piuttosto che a livello federale, nell’ambito di un sistema noto come metodo di aggregazione.
“L’impatto sarà diverso da una giurisdizione all’altra a seconda del punto di partenza”, ha affermato Ariizumi. “Gli Stati Uniti forniscono una base per produrre comparabilità e si sono impegnati ad implementare il loro modello aggregato finale in modo pienamente convergente prima che la nostra valutazione dell’implementazione inizi nel 2027”.
I funzionari della IAIS sono fiduciosi che il nuovo standard globale sopravviverà a qualsiasi spinta alla deregolamentazione sotto il presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump perché si basa su accordi con i singoli regolatori in ciascuno stato degli Stati Uniti, piuttosto che a livello nazionale.