Sab. Feb 15th, 2025
The Bank of England building in London

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La Banca d’Inghilterra ha ritardato di un anno l’avvio delle nuove regole sul capitale per le banche britanniche in attesa di vedere come la futura amministrazione Trump implementerà l’accordo globale di Basilea negli Stati Uniti.

L’annuncio di venerdì da parte della Prudential Regulatory Authority della BoE di rinviare l’inizio di un regime patrimoniale più severo nel Regno Unito fino a gennaio 2027 sottolinea come i regolatori di tutto il mondo stiano nervosamente guardando per vedere quale impatto avrà Donald Trump sulla regolamentazione finanziaria.

Ciò avviene anche in un momento in cui le autorità di regolamentazione del Regno Unito sono sotto pressione da parte del governo per allentare le regole che potrebbero limitare la crescita.

Il regime di Basilea III è stato elaborato per la prima volta più di dieci anni fa per aumentare la quantità di capitale disponibile per assorbire lo stress nelle banche ed evitare il ripetersi dei salvataggi statali seguiti alla crisi finanziaria del 2008.

L’anno scorso la PRA ha dichiarato che stava modificando le cosiddette regole di Basilea 3.1 per ridurre il capitale aggiuntivo richiesto per le banche britanniche e ritardarne l’attuazione fino a gennaio 2026. In precedenza aveva posticipato di sei mesi la data di inizio del nuovo regime patrimoniale. 2023.

La Federal Reserve americana ha già annacquato i suoi piani per l’applicazione delle cosiddette regole di Basilea Endgame alle banche americane dopo forti pressioni da parte del settore. Si prevede che le normative verranno ulteriormente attenuate o addirittura abbandonate sotto l’amministrazione Trump.

In una dichiarazione, la PRA ha affermato: “Data l’attuale incertezza sui tempi di implementazione degli standard Basilea 3.1 negli Stati Uniti, e tenendo conto delle considerazioni sulla competitività e sulla crescita, la PRA, dopo essersi consultata con il Ministero del Tesoro, ha deciso di ritardare ulteriormente attuazione delle regole”.

Le azioni delle banche britanniche sono aumentate in apertura venerdì mattina, con Barclays in rialzo dell'1,7%, Lloyds in rialzo dell'1,2% e NatWest in rialzo dell'1%.

La mossa riflette la crescente pressione del governo britannico sugli enti regolatori affinché trovino modi per ridurre il peso della burocrazia al fine di sostenere la crescita economica e la competitività britannica. L’anno scorso il primo ministro Sir Keir Starmer aveva dichiarato agli investitori internazionali che avrebbe “smantellato la burocrazia che blocca gli investimenti” nel Regno Unito.

La cancelliera Rachel Reeves incontrerà questo mese i capi di molti dei principali regolatori del Regno Unito, tra cui l'amministratore delegato della PRA Sam Woods, per chiedere cambiamenti alle regole che stimoleranno la crescita della stagnante economia britannica.

Woods ha dichiarato la settimana scorsa a un comitato della Camera dei Lord che la PRA intende alleggerire il peso della regolamentazione consentendo agli assicuratori di richiedere un'autorizzazione retroattiva per i loro investimenti, anziché costringerli a chiederla in anticipo. Quest'anno l'obiettivo è anche quello di ridurre gli obblighi di rendicontazione delle banche, dopo averli già tagliati di un terzo per gli assicuratori.

Venerdì la PRA ha dichiarato di aver sospeso i suoi piani per iniziare a raccogliere dati sui buffer di capitale aggiuntivi stabiliti per ciascuna banca, noti come requisiti del Pilastro 2, che avrebbero dovuto essere completati entro la fine di marzo.

Ma il ritardo di un anno del Regno Unito rispetto all’avvio delle più severe regole di Basilea sul capitale non cambierà il punto finale della loro entrata in vigore. Il PRA ha affermato che il periodo di transizione sarà compresso per mantenere la data di attuazione finale a gennaio 2030.

La mossa del Regno Unito fa seguito alla decisione dell'UE dello scorso anno di portare avanti l'introduzione di alcune regole di Basilea questo mese, rinviando di un ulteriore anno la parte del pacchetto che copre i portafogli di negoziazione delle banche di investimento.

I vertici delle banche americane hanno festeggiato lo scorso anno dopo che la Fed ha dimezzato l'aumento previsto dei requisiti patrimoniali per il settore portandolo al 9%, e non sono riusciti a ottenere nemmeno per questo la necessaria approvazione da parte degli altri regolatori.

Michael Barr, che ha supervisionato le proposte di Basel Endgame come vicepresidente per la supervisione della Fed, ha detto questo mese che si dimetterà dal ruolo pur rimanendo governatore, aprendo la porta alla nomina di un funzionario più favorevole alle imprese sotto Trump.