Gio. Giu 13th, 2024
Le azioni affondano mentre la svendita dei bond alimenta il nervosismo

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Mercoledì si è intensificata una svendita globale di obbligazioni, che ha provocato anche un ritiro delle azioni, dopo l'ultima di una serie di aste del Tesoro statunitense che hanno ricevuto una tiepida accoglienza da parte degli investitori.

Un'asta per 44 miliardi di dollari di nuovi titoli del Tesoro a sette anni nel primo pomeriggio è stata accolta con un tiepido interesse da parte degli acquirenti, la terza debole asta di titoli di stato statunitensi in due giorni. Le dimensioni delle aste sono state aumentate all'inizio di quest'anno e da allora gli investitori e gli analisti hanno messo in guardia sulla capacità del mercato di assorbire il diluvio di nuova offerta.

I rendimenti dei titoli del Tesoro sono saliti ai livelli più alti nel mese successivo all’asta a sette anni, sulla base di un sell-off iniziato il giorno prima sulla scia delle deboli aste a due e cinque anni. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni di riferimento è salito al picco del 4,64%, il livello più alto dall'inizio di maggio. I rendimenti obbligazionari aumentano quando i prezzi scendono.

Le azioni erano state vendute all'inizio della giornata, anche se l'asta alla fine ha avuto scarso effetto sui principali indici di Wall Street. A metà pomeriggio l'S&P 500 era in ribasso dello 0,5%, mentre il Nasdaq Composite era in ribasso dello 0,2%.

Più ribassisti i titoli azionari europei. Il FTSE 100 di Londra ha ceduto lo 0,7%, il Cac 40 francese l'1,5% e il Dax tedesco l'1,1%. L'indice Stoxx 600 a livello regionale è sceso dell'1%.

I movimenti dei mercati azionari e obbligazionari sono arrivati ​​dopo la pubblicazione di martedì di forti dati sulla fiducia dei consumatori, che hanno abbassato le aspettative di tagli dei tassi di interesse nel prossimo futuro.

I commenti aggressivi del presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, hanno alimentato le vendite, mentre gli operatori guardavano avanti alla pubblicazione, venerdì, dell'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve americana. “Non credo che nessuno abbia completamente escluso gli aumenti dei tassi dal tavolo”, ha detto Kashkari martedì.

“È colpa dei rendimenti obbligazionari” per il crollo del mercato azionario, ha affermato Chris Turner, stratega valutario presso ING.

Le aste morbide dei titoli del Tesoro e l’inflazione australiana superiore alle attese durante la notte hanno spinto al rialzo i rendimenti obbligazionari globali a più lunga scadenza, il che alla fine si è rivelato “un vento contrario per le azioni”, ha affermato.

Gli analisti della Royal Bank of Canada hanno affermato che “quello di ieri [US Treasury] debolezza, stimolata dai deboli risultati delle aste. . . continuato durante la notte” e “ha pesato sulle azioni”.

I rendimenti dei titoli tedeschi a 10 anni sono aumentati di 0,10 punti percentuali al 2,69%, il livello più alto da novembre.

I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che l'inflazione tedesca è aumentata più del previsto, raggiungendo il massimo di quattro mesi, a causa dell'accelerazione dei prezzi dei servizi. I salari tedeschi sono aumentati del 6,4% nel primo trimestre, come mostrano dati separati, dando ai lavoratori della più grande economia europea il più grande aumento salariale in termini reali dopo l’inflazione da quando sono iniziate le registrazioni nel 2008.

Gli investitori si sono rivolti ai titoli energetici anche se i prezzi del greggio Brent, il punto di riferimento internazionale del petrolio, sono scesi dello 0,6% a 83,70 dollari al barile. Tra i 20 settori costituenti lo Stoxx 600, solo l'energia ha registrato un rally nella giornata, in rialzo dello 0,3%.

La “tendenza globale all’avversione al rischio” nei mercati azionari e obbligazionari ha lasciato le aziende legate alle materie prime più richieste come “gli unici beni rifugio”, hanno detto mercoledì gli analisti di JPMorgan in una nota ai clienti.

L'indice del dollaro USA, che misura la forza del dollaro rispetto a un paniere di altre sei valute, è aumentato dello 0,4%.

La sterlina, nel frattempo, è salita al massimo di 21 mesi contro l'euro mentre gli operatori si sono allontanati dalle scommesse sugli imminenti tagli dei tassi della Banca d'Inghilterra.