Le azioni europee sono aumentate leggermente e lunedì i futures statunitensi sono scivolati, poiché gli investitori hanno valutato il raffreddamento dell’inflazione su entrambe le sponde dell’Atlantico con gli avvertimenti dei funzionari della banca centrale che i tassi di interesse sarebbero probabilmente rimasti più alti più a lungo di quanto previsto dai mercati.

Lo Stoxx Europe 600 regionale ha guadagnato lo 0,3%, portando i suoi guadagni per il 2023 al 5,4%, mentre il FTSE 100 di Londra è salito dello 0,2%, vicino al massimo storico. I mercati statunitensi sono chiusi per le vacanze di Martin Luther King Jr, dopo che venerdì l’S&P 500 blue-chip di Wall Street ha registrato il suo più grande guadagno settimanale in due mesi.

I mercati azionari sono stati sostenuti dai segnali di rallentamento della crescita dei prezzi negli Stati Uniti e in Europa. L’inflazione negli Stati Uniti è scesa al livello più basso da più di un anno a dicembre, mentre i prezzi al consumo nell’eurozona sono aumentati a un tasso annuo del 9,2%, in calo rispetto al 10,1% di novembre.

Anche così, i funzionari della Federal Reserve statunitense e della Banca centrale europea sostengono che l’inflazione core, che elimina i prezzi volatili di cibo ed energia, rimane troppo alta per giustificare un taglio dei tassi di interesse in qualunque momento.

Alcuni investitori non sono convinti. “A seconda dell’occupazione di gennaio e febbraio, l’aumento di 25 punti base a fine mese potrebbe essere l’ultimo aumento”, ha affermato Steven Blitz, capo economista statunitense di TS Lombard. “Cerca che i tagli dei tassi inizino entro la metà dell’anno”.

I mercati dei tassi ora stanno scontando una probabilità del 90% che la Fed alzerà i tassi di un quarto di punto percentuale quando si riunirà all’inizio di febbraio, in calo rispetto a un aumento di 0,5 punti percentuali a dicembre e quattro movimenti di 0,75 punti percentuali al precedente riunioni.

Una misura della forza del dollaro contro un paniere di sei valute è salita dello 0,1% lunedì, anche se è scivolata di circa l’8,6% negli ultimi tre mesi a causa del rallentamento del ritmo degli aumenti dei tassi di interesse.

L’euro è stato scambiato piatto contro il dollaro a $ 1,082, dopo essersi rafforzato del 10,1% negli ultimi tre mesi. Lo yen ha toccato 128,36 contro il dollaro, vicino al suo livello più alto in più di sette mesi, mentre gli investitori guardavano avanti a una riunione potenzialmente cruciale della Banca del Giappone alla fine di questa settimana, l’ultima sotto il governatore di lunga data Haruhiko Kuroda.

In Asia, l’indice Hang Seng di Hong Kong è rimasto invariato, anche se quest’anno è salito dell’8%. L’indice cinese CSI 300 delle azioni quotate a Shanghai e Shenzhen è salito dell’1,5%, portando il guadagno di gennaio al 6,4%. Il National Bureau of Statistics cinese pubblicherà martedì quella che probabilmente sarà la terza stima consecutiva deludente per l’espansione trimestrale.

Nei mercati delle materie prime, i prezzi del gas naturale europeo hanno continuato a scendere, con il futuro del gas TTF olandese per il prossimo mese in calo del 10,25% a 58,25 euro per megawattora, il livello più basso da settembre 2021, secondo i dati di Refinitiv.