Mercoledì le azioni europee sono scivolate al ribasso, mentre l’euro è rimasto sul culmine della parità con il dollaro, mentre i trader attendevano un rapporto sull’inflazione statunitense attentamente monitorato in arrivo nel corso della giornata.
L’indice azionario regionale Stoxx Europe 600, che quest’anno è sceso di quasi il 15% quest’anno a causa di un’ampia flessione globale dei titoli guidata dall’aumento dei tassi di interesse da parte delle grandi banche centrali, ha perso lo 0,7% nelle contrattazioni mattutine. L’FTSE 100 di Londra è sceso dello 0,8% e l’Xetra Dax della Germania è sceso dello 0,6%.
I dati sull’inflazione negli Stati Uniti, che saranno pubblicati mercoledì, dovrebbero mostrare che il ritmo annuale degli aumenti dei prezzi al consumo nella più grande economia del mondo è salito a un nuovo massimo da 40 anni dell’8,8% il mese scorso.
Un’inflazione sorprendentemente alta per maggio ha spinto la Federal Reserve ad aumentare il suo tasso sui fondi principali di un extra-large di 0,75 punti percentuali a giugno, il massimo dal 1994.
“Qualsiasi ulteriore sorpresa oggi potrebbe avere un grande impatto”, ha affermato Jim Reid, stratega della Deutsche Bank, aggiungendo che gli economisti della banca ritengono che il tasso di inflazione annuale abbia raggiunto il 9%.
Gli economisti di Goldman Sachs, tuttavia, prevedono che il tasso di inflazione mensile core, che esclude i costi di carburante e cibo, sia rallentato allo 0,5%, dallo 0,6% di maggio. Secondo la banca statunitense, i rivenditori stanno probabilmente tagliando i prezzi per spostare le scorte invendute e un aumento degli affitti si è attenuato.
L’euro è rimasto a una frazione di $ 1 mercoledì, dopo essere stato spinto al ribasso in parte dalle preoccupazioni per la Russia che interrompe le forniture di gas all’Europa. L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei valute, è rimasto stabile a circa un massimo da due decenni, spinto dagli avvertimenti di una recessione globale e dall’aumento dei tassi di interesse da parte della Fed.
Il tasso di interesse di riferimento della banca centrale statunitense è attualmente compreso tra l’1,5 per cento e l’1,75 per cento ei mercati dei futures stanno valutando un ulteriore aumento dello 0,75 per cento a luglio.
«Se abbiamo visto un molto caldo [inflation] numero che potrebbe aprire potenzialmente la porta a 100 punti base” a luglio, ha affermato Grace Peters, responsabile della strategia azionaria europea presso la banca privata di JPMorgan, “o un altro paio di aumenti di 75 punti base”.
Tuttavia, i sondaggi sul settore manifatturiero e sui consumatori al ribasso hanno spinto i trader a ridimensionare le loro previsioni su quanto la Fed aumenterà i tassi, con i mercati dei futures che implicano un picco di circa il 3,4% il prossimo febbraio.
Sui mercati obbligazionari, il rendimento del benchmark US Treasury è rimasto stabile al 2,96%. Questo rendimento, che dà il tono ai costi del debito in tutto il mondo, è sceso dal 3,5% circa di un mese fa, poiché l’incertezza economica ha fatto salire il prezzo dell’asset rifugio.
Anche il rendimento dei Treasury a due anni, che replica le aspettative sui tassi di interesse, è rimasto piatto al 3,05 per cento, riflettendo un cosiddetto modello di curva dei rendimenti invertita che ha storicamente preceduto le recessioni. Lo spread tra i due rendimenti è circa il più ampio dal 2007.
Il greggio Brent, il benchmark internazionale del petrolio, è aumentato dell’1,1% a circa $ 101 al barile. Martedì i prezzi del petrolio sono crollati poiché le minacce di nuovi blocchi del coronavirus in Cina hanno ulteriormente offuscato le prospettive per la domanda di petrolio, nonostante le sanzioni occidentali contro il grande produttore russo in seguito all’invasione dell’Ucraina.
Il trading di futures ha segnalato che l’indice azionario S&P 500 di Wall Street avrebbe aperto lo 0,3% in più, dopo una perdita dello 0,9% nella sessione precedente.