Le azioni europee sono leggermente diminuite e i futures di Wall Street sono rimasti al ribasso venerdì dopo che la misura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve è aumentata leggermente in linea con le aspettative.

Lo Stoxx Europe 600 regionale è sceso dello 0,1%, il Dax tedesco è sceso dello 0,2%, cancellando i guadagni precedenti, e il FTSE 100 di Londra è stato scambiato tra guadagni e perdite. I contratti che seguono il benchmark S&P 500 di Wall Street e quelli che seguono il pesante Nasdaq 100 sono scesi rispettivamente dello 0,2% e dello 0,4%, prima dell’apertura di New York.

Le azioni di Intel sono scese del 9,5% nel trading pre-mercato dopo che il produttore di chip ha dichiarato che le entrate nel trimestre in corso dovrebbero essere di circa $ 3 miliardi al di sotto delle aspettative degli analisti. La major petrolifera Chevron e il gruppo di carte di credito American Express pubblicheranno i dati trimestrali più tardi venerdì.

Le mosse nei mercati azionari sono arrivate quando l’indice dei consumi personali di base di dicembre, che esclude l’inflazione energetica e alimentare, è aumentato dello 0,3% come previsto dopo essere salito dello 0,2% mese su mese a novembre.

I titoli di stato statunitensi sono rimasti sotto pressione, con il rendimento del Tesoro statunitense a 10 anni che è sceso di 0,02 punti percentuali al 3,52% dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione, sebbene sia rimasto superiore di 0,04 punti percentuali nel corso della giornata. I rendimenti obbligazionari si muovono inversamente rispetto ai prezzi.

Sebbene sia ancora vicina al massimo pluridecennale, a dicembre l’inflazione complessiva negli Stati Uniti è scesa al livello più basso da più di un anno. Tuttavia, il presidente della Fed Jay Powell ha insistito sul fatto che l’inflazione core “spesso fornisce un indicatore più accurato della direzione dell’inflazione complessiva”.

Le azioni statunitensi hanno registrato un rally giovedì dopo che il prodotto interno lordo per il quarto trimestre del 2022 ha superato le proiezioni, aumentando a un ritmo annualizzato del 2,9%. Questo era superiore al 2,6% previsto dagli economisti, segnando un rallentamento più lieve rispetto al 3,2% del trimestre precedente.

“Con l’inflazione ben al di sopra dell’obiettivo, ciò giustifica pienamente i continui aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve”, ha affermato James Knightley, capo economista internazionale di ING.

“Scava un po’ più a fondo”, tuttavia, e sembra che “abbiamo una buona crescita ma non per grandi motivi”, ha aggiunto Knightley. La spesa per consumi è aumentata meno del previsto, gli investimenti residenziali sono diminuiti drasticamente e gli investimenti fissi non residenziali, “sostanzialmente capex aziendali”, sono cresciuti solo dello 0,7%.

Invece, gran parte dell’aumento del PIL riflette la costruzione di scorte “sempre più involontaria” da parte di gruppi minerari, edili e manifatturieri mentre la domanda dei consumatori continua a indebolirsi, ha affermato.

Gli investitori si aspettano fermamente che la Fed aumenti i tassi di un quarto di punto percentuale la prossima settimana, segnando un rallentamento rispetto alla mossa di 0,5 punti percentuali attuata a dicembre. La forward guidance di Powell e il linguaggio che adotta durante una conferenza stampa dopo l’annuncio della decisione sui tassi saranno quindi probabilmente al centro dell’attenzione.

Una misura della forza del dollaro contro un paniere di sei valute è aumentata dello 0,1% venerdì, mentre i prezzi del greggio Brent, il benchmark internazionale del petrolio, sono aumentati dell’1,3% a 88,62 dollari al barile.

In Asia, l’indice Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,5%, il benchmark giapponese Nikkei 225 è salito di quasi lo 0,1% e il Kospi della Corea del Sud ha guadagnato lo 0,7%. I mercati in Cina sono chiusi per le festività del capodanno lunare.