Le azioni globali sono crollate dopo che un ampio gruppo di banche centrali ha alzato i tassi di interesse e ha avvertito di ulteriori aumenti in arrivo nella lotta per domare l’inflazione.

L’indice di riferimento S&P 500 è sceso del 2,5% giovedì, la sua più grande perdita giornaliera dall’inizio di novembre, a seguito degli avvertimenti sui tassi di interesse da parte delle banche centrali negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Europa e in Svizzera nell’ultimo giorno. Il Nasdaq Composite, fortemente tecnologico, è sceso del 3,2%, anche la sua perdita più grande da novembre. In Europa, l’ampio Stoxx 600 è sceso del 2,8%, la sua perdita maggiore da maggio.

La Federal Reserve statunitense, la Banca centrale europea e la Banca d’Inghilterra questa settimana hanno tutte rallentato il ritmo degli aumenti dei tassi di interesse, optando per aumenti di 0,5 punti percentuali. Ma gli investitori sono stati scossi dal tono aggressivo degli incontri, in particolare dai commenti della BCE secondo cui “l’inflazione rimane decisamente troppo alta” e che i tassi continueranno a salire di 0,5 punti percentuali “per un periodo di tempo”.

Mercoledì la Fed ha interrotto una serie di quattro aumenti consecutivi di 0,75 punti percentuali, portando il tasso sui fondi federali a un intervallo obiettivo compreso tra il 4,25% e il 4,5%. Tuttavia, il presidente della Fed Jay Powell ha dichiarato: “Ci vorranno molte più prove per dare fiducia che l’inflazione sia su un percorso discendente sostenuto”.

La Fed ha anche rilasciato le sue proiezioni trimestrali su dove saranno i tassi di interesse, l’inflazione, la disoccupazione e il PIL nei prossimi anni. La banca centrale attualmente prevede che i tassi di interesse saranno al 5,1% alla fine del 2023, suggerendo che la Fed manterrà i tassi elevati anche quando il rischio di recessione aumenterà.

Il mix di fosche previsioni della Fed e il rallentamento degli aumenti dei tassi di interesse hanno lasciato alcuni frustrati. “O ritieni che la tua posizione politica sia ‘non sufficientemente restrittiva’ o ritieni che sia abbastanza vicina da a [0.25 percentage point] l’aumento è sul tavolo per febbraio “, ha affermato Steve Blitz, capo economista statunitense di TS Lombard. “Non puoi credere a entrambi.”

Seema Shah, chief global strategist presso Principal Asset Management, ha affermato che il mercato “non sembra ancora accettare l’idea che la Fed non taglierà i tassi fino al 2023 – c’è qualcosa in [Powell’s] messaggi che non sono del tutto risonanti”.

Il sentiment è stato ulteriormente minato dai dati economici deboli, che si sono aggiunti ai timori di una recessione imminente. Il dipartimento del commercio degli Stati Uniti ha registrato un calo delle vendite al dettaglio dello 0,6% su base mensile a novembre, il calo maggiore in 11 mesi. Il calo è stato superiore al calo dello 0,1% previsto dagli economisti intervistati da Reuters. La produzione industriale statunitense è diminuita dello 0,2% a novembre.

Le due serie di dati indicano che l’economia statunitense “ha perso un certo slancio, con la resilienza dei consumatori a tassi di interesse molto più alti che iniziano a sgretolarsi”, ha affermato Andrew Hunter, economista senior statunitense presso Capital Economics.

Altri dati hanno mostrato che 211.000 americani hanno fatto domanda per l’aiuto alla disoccupazione nell’ultima settimana. Questo è stato inferiore al precedente periodo di sette giorni e inferiore alle previsioni degli economisti, segno che il mercato del lavoro interno ristretto potrebbe mantenere l’inflazione elevata più a lungo.

Il FTSE 100 è sceso dello 0,9% quando la BoE ha alzato il suo tasso al 3,5%, avvertendo che erano probabili ulteriori rialzi dei tassi. La sterlina è scivolata dell’1,9% rispetto al dollaro a $ 1,22, in calo rispetto al massimo di sei mesi.

L’euro è sceso dello 0,4% rispetto al dollaro a 1,06 dollari, cancellando i guadagni precedenti.

Il rendimento del titolo di stato tedesco a due anni, che si muove con le aspettative sui tassi, è salito al livello più alto dal 2008, con un aumento di 0,05 punti percentuali al 2,42%.

Nel mercato dei Treasury, il rendimento a 10 anni, che si muove con le aspettative di crescita e inflazione, è sceso di 0,06 punti percentuali al 3,45%. Il rendimento dei Treasury a due anni è sceso di 0,01 punti percentuali al 4,24%.

I mercati asiatici hanno seguito al ribasso le azioni statunitensi, con l’indice Hang Seng di Hong Kong in ribasso dell’1,6%, mentre il Topix giapponese ha perso lo 0,2% e il CSI 300 cinese è rimasto piatto.