Martedì i mercati azionari globali sono scivolati al ribasso, poiché i trader attendevano i dati sull’inflazione statunitense questa settimana per ulteriori indizi su quanto aggressivamente si muoverà la Federal Reserve per affrontare l’inflazione.

Il benchmark europeo Stoxx 600 è sceso dello 0,6% e l’indice tedesco Dax ha perso lo 0,9%. Il FTSE 100 di Londra è stato scambiato piatto.

L’indice Hang Seng di Hong Kong ha chiuso in ribasso dello 0,2%, mentre il Topix giapponese ha perso lo 0,7%, trascinato al ribasso da un calo del 7% delle azioni SoftBank dopo che il conglomerato ha registrato una perdita record di $ 23 miliardi lunedì per il primo trimestre. I contratti futures che seguono l’indicatore S&P 500 di Wall Street sono scesi dello 0,1% in meno.

Queste mosse sono arrivate prima del rilascio dei dati dell’indice dei prezzi al consumo USA attentamente seguiti mercoledì, che dovrebbero influenzare i piani della Fed per un inasprimento della politica monetaria mentre lotta con l’inflazione torrida.

“Le prossime 30 ore saranno la calma prima della tempesta o forse l’annuncio del vero inizio della canicola dell’estate”, ha scritto Jim Reid, uno stratega della Deutsche Bank.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l’inflazione complessiva sia aumentata dello 0,2% da giugno a luglio, mentre l’inflazione core, escludendo i costi di cibo e benzina, dovrebbe aumentare dello 0,5%. Si aspettano che l’inflazione abbia raggiunto l’8,7% su base annua, leggermente al di sotto della cifra di giugno.

Dopo un buon inizio del 2022 per i titoli energetici e di materie prime e un forte calo per le società in crescita, i titoli tecnologici sono rimbalzati nelle ultime settimane. Il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, è aumentato di quasi il 15% finora in questo trimestre.

“Un’inflazione più alta del previsto porterà a un altro giro di aspettative da falco della Fed”, ha affermato Patrick Moonen, principale stratega di NN Investment Partners. “Quindi l’equilibrio potrebbe spostarsi verso titoli value, come i finanziari. Se invece è migliore del previsto, [high-quality] i titoli growth possono continuare a funzionare bene”.

Ha avvertito che il “rialzo del mercato ribassista” delle ultime settimane, che ha visto l’indice MSCI World delle azioni globali aumentare di oltre il 10% da un minimo del 19 giugno, potrebbe presto finire. “Non sarei sorpreso di vedere questo mercato scambiare di nuovo in ribasso per le prossime settimane”, ha aggiunto.

Dati recenti negli Stati Uniti hanno mostrato che l’inflazione ha continuato a crescere negli ultimi mesi, con l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed, l’indice principale delle spese per consumi personali e l’ultimo rapporto sull’indice del costo del lavoro, che tiene traccia di salari e benefici, anch’essi in aumento nelle ultime settimane.

Il presidente della Fed Jay Powell ha adottato un approccio “riunione per riunione” per gli aumenti dei tassi, piuttosto che fornire indicazioni in anticipo. I mercati stanno scontando la possibilità di un aumento di 0,75 punti percentuali alla prossima riunione politica della Fed a settembre.

Nei mercati dei titoli di stato, il rendimento del titolo del Tesoro statunitense a 10 anni è aumentato di 0,03 punti percentuali al 2,79% poiché il suo prezzo è sceso al ribasso. Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni è salito di 0,03 punti percentuali allo 0,93%. Il dollaro ha perso lo 0,3% contro un paniere di sei valute.