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Le tariffe di noleggio per le navi che trasportano gas naturale liquefatto hanno toccato i minimi storici, con alcuni armatori che ora si trovano ad affrontare una perdita se affittano le loro navi, poiché il settore è alle prese con un’enorme sovrapproduzione sulla scia della crisi energetica europea di due anni fa.
Secondo i dati di Spark Commodities, il costo per il noleggio a breve termine di una moderna nave metaniera (la tipologia di nave dominante sul mercato) nel bacino atlantico è stato in media di 19.700 dollari al giorno a novembre, il più basso valutato nei dati risalenti al passato. al 2019.
Le tariffe sono diminuite di quasi l’80% dall’estate, poiché la consegna di nuove navi supera la crescita della produzione globale di GNL.
Broker, analisti e commercianti di GNL hanno affermato che anche le tariffe principali per le navi più vecchie e meno efficienti sono crollate. Per le navi metaniere che viaggiano con turbine a vapore, le più inefficienti sul mercato, “i guadagni, una volta dedotti elementi come i costi operativi, sono in molti casi negativi o prossimi allo zero”, ha detto un broker.
Tassi così bassi significano che alcuni armatori potrebbero non essere in grado di coprire i costi derivanti dalla locazione delle loro navi, e potrebbero portare a un periodo di riadattamento nel settore, ad esempio attraverso la demolizione delle navi più vecchie.
Tariffe di noleggio negative per le navi metaniere sono rare ma sono state registrate da Spark nel febbraio 2022, nel periodo precedente all’invasione dell’Ucraina da parte della Russia. I costi del carburante, che secondo Spark gli armatori pagano per la zavorra della nave, quando non trasporta merci, sono aumentati vertiginosamente a causa dell'attacco imminente, portando alla valutazione di tariffe negative.
Il calo delle tariffe di noleggio quest’anno è stato determinato dal gran numero di navi che entrano nel mercato in un momento in cui la merce effettiva che consegnano non è stata messa online così rapidamente come previsto a causa di ritardi nei progetti.
Gli armatori avevano effettuato un numero significativo di ordini durante la crisi energetica europea innescata dall'invasione russa. Stavano scommettendo che la domanda di carburante marittimo sarebbe aumentata, spinta dalla necessità dell’Europa di sostituire il gas russo perduto con le importazioni di GNL, poiché il Cremlino aveva iniziato a tagliare le forniture ancor prima che iniziasse la guerra su vasta scala.
Secondo l’International Gas Union, un gruppo industriale, dallo scorso anno erano in funzione circa 650 navi metaniere. Secondo Flex LNG, una compagnia di navigazione marittima di GNL, sessantotto navi sarebbero state aggiunte a quel pool entro la fine di quest’anno e 88 nel 2025. Secondo Flex, più di 80 navi verranno consegnate ogni anno fino al 2027.
Tuttavia, i volumi aggiuntivi di esportazioni di GNL ordinati da queste navi non si sono concretizzati nei tempi previsti, principalmente a causa di ritardi nello sviluppo degli impianti di esportazione di GNL negli Stati Uniti, ora il più grande esportatore mondiale di combustibile superchill e la principale fonte per l'Europa.
I volumi delle esportazioni di GNL in genere aumentano tra il 6 e l’8% all’anno, ma quest’anno probabilmente si vedrà una crescita solo dell’1%, ha affermato Oystein Kalleklev, CEO di Flex LNG, in una conferenza sugli utili a novembre. “Questa è anche una delle spiegazioni per cui il [freight] il mercato spot è scambiato male”, ha detto.
Inoltre, l’Europa non ha importato tanto GNL quanto negli anni precedenti a causa dell’elevato livello di gas rimasto in stoccaggio dopo che lo scorso inverno si è rivelato più mite del normale, limitando l’uso di tali navi.
Inoltre, quest’anno i commercianti non hanno utilizzato lo stoccaggio galleggiante – mantenendo le navi cariche di GNL in acqua fino all’aumento dei prezzi nel periodo precedente l’inverno – tanto quanto gli anni precedenti a causa della mancanza di una grande differenza di prezzo tra i prezzi estivi e quelli invernali. Ciò ha rilasciato più vettori.
Quest’anno alcune navi più vecchie verranno liberate dai contratti a lungo termine, dicono gli intermediari, aumentando così l’eccesso di navi.
Finora questa volta gli accordi charter effettivi a tassi zero o negativi non hanno avuto luogo e per ora rimangono teorici, affermano broker e analisti. Tuttavia, i proprietari delle navi più vecchie potrebbero essere propensi a noleggiarle a tali tariffe – il che aiuterebbe a mantenere i serbatoi di stoccaggio del GNL alla temperatura fresca necessaria – dopo aver valutato i costi della loro messa fuori servizio o della loro demolizione.
“Potrebbero emergere veri e propri accordi di noleggio laddove gli armatori noleggiano una nave a una tariffa nominale pari o vicina allo zero per un breve periodo”, ha affermato Clare Pennington, esperta di trasporto di GNL presso la società di consulenza sulle materie prime ICIS. “Ciò che potrebbe accadere è una situazione in cui alcuni armatori sono bloccati con una nave a vapore e ne stanno bilanciando i costi [taking it off market] o lasciarlo uscire in modo che non si riscaldi.
“Dipenderà anche da quanto tempo gli armatori potrebbero dover aspettare per rottamare una nave e dai calcoli su cosa costa loro di meno”, ha detto.
Mentre le aziende energetiche prevedono che la domanda di GNL aumenterà nei prossimi decenni, soprattutto da parte dei paesi asiatici in via di sviluppo che trasferiscono il loro combustibile dal carbone al gas, i tassi di trasporto del GNL nel breve termine saranno probabilmente depressi, dicono gli analisti.
Martin Senior, vice responsabile dei prezzi del GNL presso Argus Media, un'agenzia di prezzi, ha affermato che mentre 251 vettori di nuova costruzione dovrebbero essere consegnati tra il 2025 e il 2027, la nuova capacità di esportazione che entrerà in funzione nello stesso periodo potrebbe richiedere solo 171 vettori aggiuntivi. .
“Il mercato sta scontando un mercato di navi metaniere ben fornito per il prossimo anno [freight] tassi per il 2025 molto al di sotto dei livelli visti negli anni precedenti”, ha affermato Senior.