Per i cristiani dovrebbe essere la stagione della buona volontà e della carità, ma questi attributi scarseggiano nell’industria delle criptovalute.

La maggior parte della rabbia e dell’acidità è stata comprensibilmente rivolta a Sam Bankman-Fried in seguito al crollo dell’exchange di criptovalute FTX il mese scorso, e il tour di scuse dei media ha solo approfondito la sfiducia.

Questa settimana le cose sono giunte al culmine con il suo arresto alle Bahamas e la pubblicazione dell’intero foglio di accusa degli Stati Uniti contro di lui.

Il lungo elenco includeva accuse penali come frode telematica, riciclaggio di denaro e violazione delle leggi sul finanziamento delle campagne politiche. Se riconosciuto colpevole di tutto ciò, passerà molto tempo in prigione. Le accuse di cospirazione suggeriscono che anche altri potrebbero essere implicati.

C’era anche forse l’accusa più schiacciante di tutte; che questi presunti crimini hanno avuto luogo sin dalla fondazione di FTX. In effetti, hanno detto le autorità, questo era stato il piano fin dall’inizio. Erano il personaggio di Will Ferrell nel film di Natale Elfo, scoprendo un Babbo Natale impostore e sussurrando: “Sei seduto su un trono di bugie”. È schiacciante in quanto apre la porta all’accusa che tutta la bolla di mercato degli ultimi anni sia una truffa, un falso.

Non c’è da stupirsi che ci fossero pochi sostenitori. “Il suo arresto è la cosa giusta da fare, ci deve essere responsabilità per ciò che ha lasciato molti consumatori in difficoltà finanziarie con la prospettiva di vedere improbabile la restituzione dei fondi”, mi ha detto Ian Taylor di CryptoUK.

La vista di un Bankman-Fried ammanettato che viene condotto fuori da un tribunale delle Bahamas nella notte mentre le luci della polizia lampeggiavano potrebbe diventare l’immagine determinante di un anno terribile per le risorse digitali. I prezzi dei token sono crollati e molte delle principali società di criptovalute sono fallite durante l’estate. Eppure è solo la figura di più alto profilo in un campo eccezionalmente affollato di scandali e cattivi. Molti potrebbero ancora affrontare le proprie accuse civili o addirittura penali.

Crypto ora intraprende un percorso verso la redenzione, anche se molti scettici considereranno inutile questa missione.

“Il crollo di FTX non è un atto d’accusa contro la criptovaluta, ma aspetti importanti del crollo sono emblematici di un – quasi orgoglioso – dilettantismo che è comune in alcune parti del settore”, ha affermato Peter Fox, partner dello studio legale Scoolidge, Peters, Russotti & Fox .

Sarò meno indulgente. Tale dilettantismo sembra pericolosamente ingenuo rispetto al mondo reale delle forze dell’ordine, degli atti giudiziari e delle udienze a Washington. Quando un veterano brizzolato come John Ray III, il nuovo amministratore delegato di FTX, rivela che l’azienda utilizzava QuickBooks per la contabilità, l’etica punk e fai-da-te perde il suo fascino.

Ad esempio, il presunto uso improprio dei fondi dei clienti da parte di FTX è sintomatico di tale disconnessione. È importante rendersi conto che gli scambi di criptovalute non sono come gli scambi nel mondo reale. Le piattaforme non si limitano a facilitare l’incontro tra acquirenti e venditori, ma fungono da custodi e market maker che prendono in prestito e prestano anche ai clienti.

“L’uso improprio dei fondi dei clienti che si presume si sia verificato presso FTX non avrebbe potuto verificarsi in una borsa valori tradizionale, perché le borse valori tradizionali non detengono i fondi dei clienti”, ha aggiunto Fox.

Quindi cosa resta? I pochi grandi giocatori rimasti hanno enormi punti interrogativi su di loro: Tether sulle sue riserve e Coinbase sulla sua performance finanziaria. Binance è la più grande scatola nera del settore.

La finanza decentralizzata ha i suoi fan. Dicono che rappresenti il ​​futuro e sia sopravvissuto al destino che è toccato a entità più grandi e centralizzate.

Vero, ma è più facile dimenticare la litania di fallimenti che si sono scatenati nel mondo della DeFi. Lo scaling delle operazioni è sempre stato uno dei punti deboli delle criptovalute. E i progetti hanno subito innumerevoli hack perché gli sviluppatori non hanno testato a sufficienza i sistemi prima di lanciarli sul mercato aperto. Un altro segno di dilettantismo.

Poi ci sono altri problemi cronici come l’impronta di carbonio ingiustificata del bitcoin e il suo utilizzo da parte di nazioni canaglia come la Corea del Nord per eludere le sanzioni economiche.

Nella sua testimonianza al Senato questa settimana, l’attore e cripto-critico Ben McKenzie ha suggerito che uno dei motivi per cui così tanti clienti non sono riusciti a riavere i propri soldi era semplicemente perché “gran parte di essi non era mai stato lì fin dall’inizio”.

“I prezzi di queste cosiddette ‘risorse digitali’ speculative sono stati offerti/manipolati ben oltre l’effettivo denaro reale che li sostiene”, ha scritto, citando le conversazioni con SBF e Alex Mashinsky del fallito Celsius Network per sostenerlo.

Tutto fa sorgere la domanda. . . cosa resta da riscattare? Questa è la sfida a cui l’industria deve rispondere il prossimo anno.

Punti salienti settimanali

  • FTX è crollato nei Caraibi, ma le sue onde d’urto continuano a propagarsi in tutto il mondo. La Francia, uno di quegli “hub crittografici” di cui continuiamo a sentire parlare, sta iniziando a chiedersi se avrebbe dovuto aprire le porte così prontamente alle risorse digitali. Il paese attualmente consente alle aziende crittografiche di operare senza licenza, ma è sotto tiro. La mia collega Akila Quinio e io abbiamo approfondito qui.

  • Binance ha subito $ 1 miliardo di deflussi in un solo giorno a causa delle ansie del mercato ispirate dal crollo di FTX. Binance stava combattendo una propria crisi di fiducia, mentre crescevano i timori che sarebbe stato coinvolto anche nelle indagini statunitensi. Joshua Oliver e io abbiamo la storia qui.

  • Elizabeth Warren (D-MA) ha co-introdotto con il suo collega Roger Marshall (R-KS) the Legge contro il riciclaggio di denaro digitale. Il disegno di legge è stato descritto come “incostituzionale” da Coin Center, l’organizzazione non profit focalizzata sulle criptovalute che a ottobre non mi ha spiegato come le dichiarazioni “non effettuiamo transazioni con criminali” e “non sappiamo dove le donazioni inviate tramite Tornado I contanti provengono da” possono coesistere.

  • È un momento terribile per il crypto miner Argo Blockchain. Rischia di fallire nel prossimo mese perché non ha liquidità sufficiente. Ciò di cui non aveva bisogno era pubblicare accidentalmente materiale sul suo sito Web che implicava che la società stesse presentando istanza di protezione dal fallimento negli Stati Uniti. Le azioni della Borsa di Londra e del Nasdaq sono state debitamente sospese e così è stato chiedere il permesso per annullare tutto. Ops.

Il commento della settimana:

Damian Williams, un avvocato statunitense per il distretto meridionale di New York, ha avuto una settimana importante. Martedì ha tenuto una conferenza stampa per parlare delle accuse mosse dal Dipartimento di Giustizia contro SBF. Ha anche trovato il tempo per annunciare accuse di frode e riciclaggio di denaro nei confronti di fondatori e promotori di Due presunti schemi Ponzi crittografici. Ma stava anche inviando un messaggio a tutti i truffatori di criptovalute.

“Stiamo venendo a prenderti. Rubare è rubare, anche se travestito dal gergo delle criptovalute.”

Data mining: Binance rafforza la presa sul potere

Durante una sessione di Twitter Spaces questa settimana, al capo di Binance Changpeng Zhao è stato chiesto se le dimensioni della sua azienda rappresentano un pericoloso singolo punto di errore per la già delicata industria delle criptovalute.

La sua risposta è stata: “È un problema per l’industria? Non è un problema perché se vuoi innovazione, devi far vincere le persone, devi lasciare che le persone scelgano”.

Suppongo che il sacro principio del decentramento non sia così sacro quando sei l’unico uomo nella stanza.