Mar. Mar 5th, 2024

Sblocca gratuitamente il Digest dell’editore

Le vendite di fondi comuni di investimento focalizzati sul clima sono diminuite del 75% in due anni, mentre il mercato deve far fronte a sfide quali gli alti tassi di interesse, le scarse performance e una campagna politica statunitense contro gli investimenti “risvegliati”.

Secondo i dati provvisori del fornitore di dati Morningstar, i fondi incentrati sul clima hanno attirato solo 37,8 miliardi di dollari di nuovi investitori nel 2023, rispetto alla cifra record di 151 miliardi di dollari nel 2021. L’anno scorso è stato il peggiore in termini di afflussi netti dal 2019, quando l’interesse per gli investimenti verdi si è intensificato.

Il rallentamento delle vendite arriva in un momento cruciale per la finanza climatica e mentre il mondo sta vivendo l’anno più caldo mai registrato, con condizioni meteorologiche estreme, siccità, incendi e inondazioni.

UN rapporto Il think tank Climate Policy Initiative ha affermato l’anno scorso che i finanziamenti per il clima devono aumentare almeno cinque volte, da circa 1,3 trilioni di dollari nel 2021-22, il prima possibile, per evitare gli effetti peggiori del cambiamento climatico.

Marcus Björkstén, gestore di portafoglio presso Fondita Fund Management, ha affermato che alcuni fondi focalizzati sul clima hanno faticato a mantenere i rendimenti a causa delle ricadute dell’inflazione e degli alti tassi di interesse dopo la pandemia di coronavirus e la guerra della Russia contro l’Ucraina.

Le preoccupazioni sulla sicurezza energetica dopo la guerra in Ucraina hanno anche spinto al rialzo i prezzi delle azioni delle società di combustibili fossili e smorzato l’entusiasmo per alcuni investimenti nell’energia pulita.

Hortense Bioy, direttore globale della ricerca sulla sostenibilità di Morningstar, ha affermato che, nonostante il rallentamento, i fondi comuni di investimento verdi stanno reggendo meglio del mercato più ampio.

“C’è ancora denaro che affluisce, ma è inferiore a quello degli anni precedenti a causa del contesto macroeconomico”, ha affermato.

Secondo i dati Morningstar, la categoria più ampia dei fondi comuni ESG ha registrato il suo primo trimestre di deflussi alla fine del 2023, con gli investitori che hanno ritirato 2,5 miliardi di dollari a livello globale, mentre anche molti fondi convenzionali hanno subito rimborsi.

Gli alti tassi di interesse hanno spinto gli investitori a ritirare denaro dai fondi a lungo termine, a favore di fondi del mercato monetario e prodotti liquidi a rendimento più elevato. Secondo la società di rilevamento dati EPFR, gli afflussi verso i fondi del mercato monetario statunitense hanno raggiunto il record di quasi 1,19 trilioni di dollari nei primi 11 mesi dello scorso anno.

I politici, tra cui il presidente francese Emmanuel Macron, hanno affermato che il settore privato deve intervenire e investire in iniziative sul clima, soprattutto a causa dei danni alle finanze pubbliche derivanti dalla pandemia.

Eamon Ryan, ministro irlandese dell’ambiente e copresidente dell’Agenzia internazionale per l’energia, ha affermato che è “preoccupante” che i nuovi soldi investiti in fondi focalizzati sul clima siano diminuiti, ma che siano “solo una parte di un quadro molto più ampio”.

Ha aggiunto che la capacità di energia rinnovabile è aumentata del 39% lo scorso anno, mentre le vendite di pompe di calore e veicoli elettrici sono in aumento.

Bioy ha affermato che anche il private equity e il debito sono importanti fonti di finanziamento per il clima. Anche le banche multilaterali di sviluppo stanno fornendo maggiori investimenti.

François Gemenne, professore alla HEC Paris Business School, ha affermato che i fondi di investimento sono ancora “di fondamentale importanza” per raggiungere gli obiettivi climatici globali. Ma il contesto per i fondi e le aziende in cui investono rimane difficile, ha affermato Björkstén.

Un certo numero di paesi hanno fatto marcia indietro sui piani verdi – come la Germania che ha attenuato il divieto sulle caldaie a gas – lasciando gli investitori nervosi per i cambiamenti politici.

Le società di energia rinnovabile, nel frattempo, hanno dovuto far fronte all’interruzione della catena di approvvigionamento, all’aumento dei costi e all’aumento dei tassi di interesse. Alcuni progetti sono stati abbandonati perché non più commercialmente sostenibili.

In risposta, negli ultimi due anni le azioni hanno sofferto: le azioni del gruppo energetico danese Ørsted e del fornitore di pompe di calore Nibe si sono più che dimezzate dal 2021.

L’indice S&P/TSX Renewable Energy & Clean Technology è sceso di quasi il 37% tra la fine del 2021 e il 2023.

Björkstén ha affermato che, nonostante le prospettive “più fosche”, c’è ancora un enorme bisogno di imprese e investimenti verdi “perché il cambiamento climatico sta peggiorando”.

Bioy ha aggiunto che i “driver a lungo termine” per i fondi incentrati sul clima “rimangono molto positivi”, soprattutto perché i paesi al vertice sul clima COP28 di dicembre hanno concordato di abbandonare i combustibili fossili entro il 2050 e di triplicare la capacità di energia rinnovabile e raddoppiare l’efficienza energetica. entro il 2030.

Lo scorso anno il patrimonio totale gestito nei fondi focalizzati sul clima è aumentato del 14% arrivando a quasi 522 miliardi di dollari, ha affermato Morningstar.