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Legal & General, la società finanziaria britannica che è una delle maggiori gestori patrimoniali d'Europa, ha acquisito un investitore immobiliare nell'ambito di una spinta strategica nei mercati privati sotto l'amministratore delegato António Simões.
L&G, che gestisce £ 1,1 TN in attività, ha acquisito una partecipazione del 75 % in Proprium Capital Partners, un gruppo di private equity immobiliari globale da 3,5 miliardi di dollari, le società hanno confermato.
Secondo i termini dell'accordo, che è soggetto all'approvazione normativa, L&G acquisirà infine il 100 % del proprium. Il valore dell'accordo non è stato divulgato.
La mossa fa parte di un'ampia espansione strategica da parte di L&G nei mercati privati a seguito di una ristrutturazione del business dei servizi finanziari FTSE 100 di Simões, che ha assunto il miglior lavoro l'anno scorso.
Viene dopo che L&G ha messo in camicia Eric Adler dall'assicuratore statunitense Prudential per guidare la sua divisione di gestione patrimoniale, dopo aver combinato l'unità con la sua attività di mercati privati. L'accordo segna la prima acquisizione sotto Adler, che si concentra sulla coltivazione del responsabile patrimoniale di L&G e si espande nei mercati privati a livello globale.
Il gruppo di servizi finanziari con sede nel Regno Unito desidera aumentare le attività dei mercati privati da circa $ 50 miliardi a $ 85 miliardi e mira a £ 500 milioni a £ 600 milioni di profitti operativi entro il 2028.
L'ultima acquisizione di L&G sottolinea come i tradizionali gestori patrimoniali stanno cercando di espandersi nei mercati privati alla ricerca di rendimenti più elevati.
Alcuni dei più grandi gestori patrimoniali del mondo, tra cui BlackRock, Franklin Templeton e Capital Group – si stanno espandendo nei mercati privati attraverso acquisizioni e partenariati con fornitori di specialisti. I fondi patrimoniali privati hanno il potenziale per guadagnare commissioni più elevate rispetto ai prodotti del mercato pubblico, ma espongono i clienti a nuovi rischi.
L&G fornirà fino a $ 300 milioni per supportare i fondi di Proprium come parte dell'accordo. Proprium è stato espulso dal team di situazioni speciali di Morgan Stanley nel 2013. I suoi investimenti includono gli ostelli A&O tedeschi e le taverne ammiragli del gruppo di pub nel Regno Unito.
Circa il 60 % degli investimenti di Proprium è in Europa e anche il gruppo è presente in Asia-Pacifico. L&G afferma che entrambe le regioni sono aree di crescita.
Le attività immobiliari di L&G ammontano a circa £ 22 miliardi e comprendono progetti di rigenerazione su larga scala, proprietà industriali e alloggi a prezzi accessibili. L&G ha anche acquisito una partecipazione azionaria lo scorso anno nell'investitore immobiliare con sede negli Stati Uniti Taurus, in quanto cerca di ampliare la sua attività immobiliare oltre il Regno Unito, dove la maggior parte delle sue attività è focalizzata.
Adler ha affermato che l'accordo amplierà la presenza geografica di L&G e aiuterà ad ampliare la sua offerta di investimenti.
Tim Morris e Philipp Westermann, co-managing partner di Proprium, hanno affermato che vi è stata “immensa opportunità” nell'espansione nel settore immobiliare globale. L'accordo è destinato a chiudere alla fine dell'anno.
Come parte dell'accordo, il team di gestione di Proprium continuerà a operare in modo indipendente e manterrà la sua attuale struttura di leadership, team e processo di investimento.