Secondo Elliott Management, uno degli hedge fund più grandi e influenti del mondo, il mondo è sulla strada dell'”iperinflazione” e potrebbe dirigersi verso la peggiore crisi finanziaria dalla seconda guerra mondiale.

L’azienda con sede in Florida, fondata dal miliardario Paul Singer e gestisce circa 56 miliardi di dollari di asset, ha avvertito i suoi clienti di una situazione “estremamente difficile” per l’economia globale e per i mercati finanziari in cui gli investitori avranno difficoltà a fare soldi.

Una serie “straordinaria” di estremi finanziari che arrivano quando l’era del denaro a buon mercato volge al termine “hanno reso possibile una serie di risultati che sarebbero stati al di sopra o al di là dei confini dell’intero periodo successivo alla seconda guerra mondiale”, ha scritto nella lettera , che è stato visto dal MagicTech.

“Gli investitori non dovrebbero presumere di aver ‘visto tutto'” solo perché hanno vissuto crisi finanziarie come il mercato ribassista degli anni ’70 e lo shock del prezzo del petrolio, il crollo del mercato del 1987, il crollo delle dotcom o la crisi finanziaria del 2008, ha aggiunto.

Elliott ha rifiutato di commentare.

L’avvertimento del gruppo arriva durante un anno triste per i mercati, in cui le azioni globali hanno perso 28 trilioni di dollari di valore, secondo i dati di Bloomberg, e anche le obbligazioni sono crollate, lasciando agli investitori pochi posti dove rifugiarsi.

Il gestore del fondo ha attribuito gran parte della colpa dell’incombente crisi ai responsabili delle politiche della banca centrale, che ha affermato di essere stato “disonesto” sulle cause dell’elevata inflazione incolpandolo sui colli di bottiglia della catena di approvvigionamento sulla scia della pandemia, piuttosto che sull’ultra- politica monetaria accomodante messa in atto al culmine della crisi del coronavirus nel 2020.

Il mondo è “sulla via dell’iperinflazione”, ha affermato, che potrebbe portare al “collasso della società globale e al conflitto civile o internazionale”. Sebbene un tale risultato non sia certo, questa è attualmente la direzione in cui era diretto il mondo, ha aggiunto.

I suoi avvertimenti arrivano mentre gli investitori cercano di valutare il danno economico che potrebbe essere avvertito da una rapida serie di ampi aumenti dei tassi di interesse negli Stati Uniti e altrove, mentre i banchieri centrali corrono per cercare di frenare l’impennata dell’inflazione.

L’S&P è sceso del 20% dal picco di inizio anno, mentre il Nasdaq è sceso di un terzo rispetto al massimo di un anno fa.

Tuttavia, Elliott ha affermato che i mercati non sono scesi abbastanza, dati i numerosi rischi presenti, e ha avvertito di un’ulteriore inversione del cosiddetto “rally di tutto” visto vicino alla cima del mercato rialzista degli ultimi anni, a causa dell’esuberanza alle stelle degli investitori ha tolto ogni sorta di asset rischiosi.

Ci sono così tante “possibilità spaventose e seriamente negative” che è difficile non pensare che “un gravemente negativo distensione della bolla del tutto” stia arrivando, ha detto.

L’hedge fund stima che un calo del 50% dal picco al minimo sarebbe “normale”, suggerendo ulteriori forti cali in arrivo nei principali mercati azionari, anche se ha aggiunto che era impossibile sapere se o quando ciò sarebbe accaduto.

Elliott, che è aumentato del 6,4% nel 2022 e che ha perso denaro solo in due anni solari dal lancio nel 1977, ha indicato una manciata di aree di potenziale stress che potrebbero accelerare i ribassi del mercato. Ha evidenziato le perdite delle banche sul finanziamento ponte, i potenziali riduzioni di obbligazioni di prestito garantite e il private equity con leva finanziaria come aree di potenziale rischio per i mercati.

L’azienda è stata anche critica nei confronti degli investitori che credevano che le cadute del mercato si sarebbero sempre rivelate di breve durata e potessero essere “ignorate”.

L’idea che “‘non ci prenderemo dal panico perché l’abbiamo già visto prima’ non corrisponde ai fatti attuali”, ha affermato.