L’hedge fund statunitense Elliott Management ha citato in giudizio il London Metal Exchange per oltre $ 456 milioni per la sua decisione di annullare le negoziazioni di nichel a marzo dopo un aumento senza precedenti del prezzo del metallo.

Elliott ha intentato la causa attraverso due veicoli contro LME e LME Clear, la stanza di compensazione dello scambio, il 1 giugno presso l’Alta Corte di giustizia inglese, ha affermato lunedì il proprietario di LME Hong Kong Exchanges and Clearing.

La causa del gruppo con sede in Florida, fondato dal miliardario Paul Singer, ha affermato che la cancellazione dei contratti di nichel l’8 marzo era “illegale per motivi di diritto pubblico e/o costituiva una violazione dei diritti umani dei ricorrenti”.

LME contesterà l’affermazione “vigorosamente” e la considera “senza merito”, ha affermato HKEX.

La causa di Elliott si riferisce alla decisione della borsa di 145 anni di annullare un giorno di scambi di nichel e sospendere le negoziazioni per otto giorni a marzo.

“Elliott ritiene che quando l’LME ha annullato le negoziazioni di nichel l’8 marzo 2022, ha agito illegalmente in quanto ha superato i suoi poteri quando ha annullato quelle negoziazioni, o che ha esercitato i poteri che aveva irragionevolmente e irrazionalmente”, ha affermato l’hedge fund.

Si aggiungerà ai guai della borsa mentre combatte per ripristinare la sua reputazione di sede mondiale per lo scambio di metalli industriali, incluso il nichel, utilizzato per produrre acciaio inossidabile e batterie per veicoli elettrici.

La decisione di sospendere le negoziazioni ha seguito un aumento del 250% del prezzo del nichel fino a un record di $ 100.000 per tonnellata, innescato da una breve stretta quando banche e broker si sono precipitati a chiudere parte di una grande posizione accumulata da Xiang Guangda, il miliardario fondatore di Il principale produttore cinese di acciaio inossidabile Tsingshan Holding Group.

Il nichel è attualmente scambiato a più di $ 28.000 a tonnellata.

La decisione del LME di cancellare un giorno di negoziazione a causa dell’impennata dei prezzi – che secondo lui ha spinto diversi membri più piccoli della borsa sull’orlo del fallimento – ha provocato scalpore tra alcuni trader che hanno visto i loro profitti spazzati via dalla mossa.

AQR Capital Management, uno dei più grandi hedge fund del mondo, stava esplorando opzioni legali nella sua controversia, hanno affermato a marzo persone che hanno familiarità con la questione. Il fondatore del fondo ha accusato l’LME di “invertire le operazioni per salvare i tuoi amici preferiti e derubare i tuoi clienti non amici”.

LME ha negato che la società madre HKEX abbia influenzato la sua decisione.

La mossa ha anche spinto le autorità di regolamentazione finanziaria del Regno Unito ad aprile ad avviare una revisione del “mercato disordinato” dei contratti sul nichel durante il periodo.

L’amministratore delegato di LME Matthew Chamberlain ha fatto marcia indietro sulla decisione di partire per la start-up di risorse digitali Komainu ad aprile mentre l’exchange ha lottato per ricostruire la sua reputazione. Ha anche lanciato una revisione del caos del mercato del nichel.

LME ha affermato che uno dei motivi per cui non ha reagito prima alla stretta sui prezzi del nichel è che non sapeva esattamente quanti affari venivano fatti fuori borsa tramite derivati.

Chamberlain sta cercando di portare avanti un piano per una segnalazione più regolare di queste posizioni in tutti i metalli consegnati fisicamente dal LME. Tuttavia, in passato i membri hanno resistito a mosse simili per una maggiore trasparenza.

Lo scambio ha anche affermato a marzo che avrebbe quasi raddoppiato le dimensioni del fondo che protegge il mercato nel suo insieme da un crollo improvviso di uno dei suoi membri.