Uno studente universitario di 20 anni ha guadagnato circa 110 milioni di dollari vendendo una partecipazione nel rivenditore in difficoltà Bed Bath & Beyond, dopo che il prezzo delle sue azioni è salito alle stelle durante un mese di frenetico commercio che ricorda il boom delle azioni meme dell’anno scorso.
Jake Freeman, uno specialista in matematica ed economia applicata presso l’Università della California meridionale, ha acquisito quasi 5 milioni di azioni di Bed Bath & Beyond a luglio, secondo i documenti normativi, dopo che i pessimi guadagni e l’espulsione del suo amministratore delegato hanno fatto precipitare il prezzo delle sue azioni.
Freeman ha acquistato la sua partecipazione a meno di $ 5,50 per azione. Martedì, Bed Bath & Beyond è salito a oltre $ 27 per azione. Con l’impennata delle azioni, Freeman ha venduto azioni per un valore di oltre 130 milioni di dollari dai suoi conti TD Ameritrade e Interactive Brokers.
“Di certo non mi aspettavo un rialzo così violento”, ha detto Freeman in un’intervista mercoledì. “Pensavo che sarebbe stato un gioco di sei mesi più. . . Sono rimasto davvero scioccato dal fatto che sia salito così velocemente”.
Dopo aver venduto le azioni, Freeman è andato a cena con i suoi genitori nel sobborgo di New York City dove vivono e mercoledì è volato a Los Angeles per tornare al campus, ha detto.
La quota iniziale di Freeman è costata circa $ 25 milioni, che secondo lui sono stati raccolti principalmente da amici e familiari. Ha investito per anni con suo zio, il dottor Scott Freeman, un ex dirigente farmaceutico. I due hanno recentemente costruito una partecipazione attivista in una società farmaceutica quotata in borsa chiamata Mind Medicine.
Freeman ha anche affermato di essere stato internato per anni presso un hedge fund del New Jersey, Volaris Capital. Poco prima del suo diciassettesimo compleanno, Freeman e il suo fondatore, Vivek Kapoor, un ex dirigente di Credit Suisse, hanno pubblicato un documento intitolato “Rischi irriducibili di copertura di un’obbligazione con un Default Swap”.
Secondo i documenti, Freeman ha accumulato la sua posizione di oltre il 6% in Bed Bath & Beyond tramite Freeman Capital Management, un fondo registrato nella città dei cowboy di Sheridan, nel Wyoming.
Dopo aver rivelato la sua posizione a luglio, Freeman ha inviato un messaggio intransigente Messaggio al consiglio del rivenditore. L’azienda, ha detto, “sta affrontando una crisi esistenziale per la sua sopravvivenza”. Aveva bisogno di “ridurre il suo tasso di consumo di denaro, migliorare drasticamente la sua struttura del capitale e raccogliere denaro”, ha aggiunto.
Le azioni della catena con sede nel New Jersey, nota per la gestione di negozi cavernosi pieni di aspirapolvere, asciugamani e gadget da cucina, sono aumentate di cinque volte nell’ultimo mese, anche dopo il triste rapporto sugli utili del 29 giugno.
Ha riferito che le vendite sono crollate del 25% nel secondo trimestre rispetto allo stesso periodo del 2021, mentre la sua perdita netta è aumentata a $ 358 milioni da $ 51 milioni. La sua posizione di cassa era scesa a 107 milioni di dollari da 1 miliardo di dollari all’inizio dell’anno.
Bed Bath & Beyond è uno dei pochi titoli di meme che sono diventati popolari all’inizio del 2021 ma ha attirato meno attenzione di GameStop, il rivenditore di videogiochi, e AMC, la catena di cinema.
L’aumento del prezzo delle sue azioni è stato guidato dall’interesse degli investitori al dettaglio attratti dal piccolo flottante del titolo e da un numero significativo di venditori allo scoperto che scommettono che il prezzo delle azioni scenderà.
Queste due caratteristiche tendono ad attirare l’interesse degli investitori al dettaglio che frequentano i forum di Reddit. Significa che possono provare a progettare una “short squeeze” facendo salire il prezzo delle azioni e costringendo gli investitori professionali a sciogliere le loro posizioni ribassiste, il che spinge il titolo ancora più in alto.
La vendita di Freeman è avvenuta al momento giusto. Le azioni di Bed Bath & Beyond sono diminuite del 17% nelle contrattazioni after-hour mercoledì dopo che Ryan Cohen, presidente di GameStop e grande azionista del rivenditore di articoli per la casa, ha rivelato che sta pianificando di vendere la sua intera quota di quasi il 12% nella società .
Lunedì è stata una rivelazione separata da parte di Cohen, co-fondatore del rivenditore di alimenti per animali domestici Chewy e campione di azioni di meme, che martedì ha mandato in tilt le azioni. Ha rivelato di aver acquistato un gran numero di opzioni call in Bed Bath & Beyond, derivati che possono fornire una manna se un titolo aumenta di valore.
Cohen non ha risposto a una richiesta di commento.