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Morgan Stanley pagherà 2 milioni di dollari per risolvere le accuse secondo cui non avrebbe garantito che le transazioni completate per un ex dirigente di First Republic Bank nel periodo precedente al crollo della banca l'anno scorso non fossero basate su informazioni riservate.
L'accordo, siglato con gli enti di regolamentazione dei titoli statali del Massachusetts, è stato annunciato venerdì mattina.
Non nomina l'ex dirigente della banca né accusa nessuno di insider trading. Ma le vendite di azioni dettagliate nell'accordo corrispondono a quelle del fondatore ed ex presidente esecutivo di First Republic, James Herbert II, che ha venduto più di 6,8 milioni di azioni a febbraio e marzo dell'anno scorso, prima di un forte calo delle azioni della banca, che sono state alla fine completamente spazzate via quando la banca è crollata.
Herbert e altri dirigenti della First Republic hanno venduto azioni per un valore di oltre 10 milioni di dollari nei primi mesi del 2023 prima che la banca fallisse, il che alla fine ha reso le azioni della banca prive di valore. La First Republic è stata successivamente venduta a JPMorgan Chase in un accordo mediato dalla Federal Deposit Insurance Commission.
Non sono state mosse accuse contro Herbert o altri dirigenti bancari collegati alle vendite azionarie. La Securities and Exchange Commission e il Department of Justice, che controllano entrambi l'illegale insider trading, non hanno risposto alle richieste di commento. Un portavoce di Herbert ha rifiutato di commentare.
Herbert e altri ex dirigenti della First Republic sono stati citati in giudizio in una class action che, tra le altre cose, accusa loro di aver sfruttato informazioni riservate mentre la banca era in fallimento.
L'ente regolatore dei titoli del Massachusetts, gestito dal suo segretario di stato, William Gavin, afferma che Morgan Stanley ha ignorato numerose bandiere rosse che avrebbero dovuto innescare ulteriori controlli prima di completare le negoziazioni. I broker sono tenuti a mantenere controlli ragionevoli per ostacolare le transazioni azionarie che potrebbero essere basate illegalmente su informazioni riservate.
L'accordo descrive il team di rilevamento frodi di Morgan Stanley, che secondo l'accordo non aveva le competenze necessarie per effettuare ricerche di base su Internet, come tristemente inadeguato.
Morgan Stanley non ha ammesso né negato alcun illecito nell'accordo, ma oltre a pagare la multa ha accettato di rivedere e migliorare le sue pratiche di monitoraggio. Una portavoce di Morgan Stanley ha affermato che la società è “lieta di aver risolto la questione”.
Si tratta del primo importante accordo con un ente regolatore a seguito della crisi bancaria regionale dell'anno scorso, che ha causato il fallimento di tre banche e decine di miliardi di dollari di perdite per il Federal Deposit Insurance Fund.
I critici hanno affermato che le autorità di regolamentazione dei titoli hanno svolto sistematicamente un lavoro inadeguato nel controllare l'insider trading da parte dei dirigenti aziendali. Verso la fine del 2022, la SEC ha inasprito le regole che regolano i piani, denominati 10b5-1, che consentono ai dirigenti di acquistare e vendere azioni della propria azienda senza essere sottoposti a controllo per agire in base a informazioni privilegiate.
Tuttavia, ai dirigenti è consentito acquistare e vendere azioni delle proprie società al di fuori dei conti 10b5-1, a patto che non agiscano in base a informazioni riservate. Le vendite di azioni da parte di numerosi dirigenti e legislatori nel periodo precedente la crisi bancaria regionale dell'anno scorso hanno sollevato preoccupazioni sul fatto che sia necessario fare di più per limitare l'insider trading.