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Sanjeev Gupta sta allineando il finanziamento da BlackRock per uno schema controverso per acquistare una parte cruciale rimasta della sua attività di Liberty Steel nel Regno Unito per insolvenza, una mossa impostata per mettere il magnate dei metalli su un corso di collisione con i creditori tra cui UBS.
Gupta, il cui conglomerato dell'Alleanza GFG è stato assediato da pretese legali e sonde penali dal crollo del 2021 del suo principale prestatore Greensill Capital, si è rivolto ai fondi della società di gestione patrimoniale statunitense per finanziare un piano per nominare gli amministratori sulla sua attività di specialità d'acciaio e quindi acquistarlo per insolvenza, secondo le persone che hanno familiarità con il piano.
Il destino dell'azienda in acciaio con sede a Yorkshire è stato in limbo da quando un precedente tentativo di ristrutturare il proprio debito attraverso la High Court di Londra è crollato a maggio tra l'opposizione dei creditori, molte delle quali hanno presentato separatamente le petizioni di avvolgimento per chiudere la società.
BlackRock ha precedentemente fornito finanziamenti a diverse società GFG, sia prima che dopo che il gruppo Metals è stato coinvolto nello scandalo di Greensill, fornendo recentemente un prestito alla attività di riciclaggio in acciaio australiano di Gupta, Infrabuild, nel 2023.
Gupta sperava di poter aprire la strada alla potenziale insolvenza preconfezionata sistemando una petizione di liquidazione da creditori commerciali guidati da Harsco, che stavano cercando di chiudere la società oltre milioni in fatture non pagate. Il magnate dei metalli ha messo in fila Traynor per supervisionare una potenziale insolvenza preconfezionata, come riportato per la prima volta da Sky News.
Ma i finanziatori che hanno finanziato il finanziamento di Greensill Capital per l'acciaio specializzato hanno un reclamo molto più ampio nei confronti della società e si contraggono ai piani, in base ai quali sono per perdere denaro, secondo le persone che hanno familiarità con la questione. Includono UBS, che ha ereditato l'esposizione quando ha richiesto il Credit Rival Credit di Falling Local e l'affiliata bancaria di Greensill in Germania.
Questi creditori hanno precedentemente affermato di avere circa £ 235 milioni più interessi da parte della società, che impiega circa 1.500 persone in cinque siti nel nord dell'Inghilterra.
Greensill Capital, che è in un'amministrazione supervisionata da Grant Thornton, si è recentemente unito alla petizione di chiusura come creditore a sostegno, il che significa che Gupta non può respingere il processo semplicemente accontentando le richieste dei creditori commerciali.
Un'udienza presso la High Court di Londra è prevista mercoledì in relazione alla petizione di chiusura, sebbene GFG sia stato precedentemente in grado di ottenere aggiornamenti per dare il tempo di salvare l'attività.
La rissa sul futuro dell'acciaio specializzato si aggiunge alle pressioni e alle incertezze che devono affrontare l'industria siderurgica del Regno Unito, dopo che il governo è stato costretto quest'anno a intervenire e sequestrare il controllo dell'acciaio britannico.
“La forza lavoro del Regno Unito dedicata alla Liberty Steel ha dovuto vivere in uno stato di incertezza per troppo tempo – il caos deve finire”, ha affermato Alasdair McDiarmid, assistente segretario generale della Union 'Union Community di Steeleworkers. “Dobbiamo vedere una soluzione a lungo termine che protegge i posti di lavoro e ottiene la produzione di queste risorse strategicamente importanti il prima possibile.”
Gli sforzi per perseguire i procedimenti di insolvenza contro gli affari di Gupta un cambiamento di strategia per gli UBS, che inizialmente aveva continuato gli sforzi da parte del Credit Suisse per raggiungere una ristrutturazione del debito consensuale che avrebbe permesso a Gupta di mantenere il controllo delle vestigia del suo impero di produzione di acciaio.
L'Alta Corte di Londra ha sentito all'inizio di quest'anno che UBS e gli altri creditori di Greensill, che sono dovuti miliardi di sterline in totale dalle attività del magnate dei metalli, stavano ancora cercando di concordare una nuova ristrutturazione del debito con GFG. Ma l'ultima proposta si è conclusa senza accordo dopo che le autorità dell'Australia meridionale hanno sequestrato il controllo di una critica GFG Steelworks nella regione su problemi finanziari “irreprensibili”.
Lo scontro di birra si aggiunge ai problemi legali di Gupta in tutto il mondo, che lo hanno visto perdere il controllo di diverse aziende nell'ultimo anno.
La compagnia di holdty di Gupta, con sede a Singapore, Liberty House Group è stata collocata a maggio in una gestione giudiziaria-un processo locale in base al quale i tribunali nominano manager indipendenti per ristrutturare una società in difficoltà-dopo che un giudice ha respinto una proposta dal magnate dei metalli per effettuare un pagamento “minuscolo” ai creditori equivalenti all'1 % dei loro $ 4,2 miliardi di richieste esterne.
Il magnate dei metalli è anche perseguito penalmente nel Regno Unito per non aver presentato conti per i punteggi delle sue attività. GFG Alliance è stata separatamente sotto inchiesta dall'ufficio di frode grave del paese per quasi quattro anni. Gupta si sta difendendo da queste accuse e GFG nega qualsiasi illecito.
Liberty Steel ha affermato che le discussioni erano “in corso” per “finalizzare le opzioni” per Specialty Steel.
“Continuiamo a lavorare per un risultato che serve al meglio gli interessi dei creditori, dei dipendenti e della comunità più ampia”, ha aggiunto la società.
UBS e Blackrock hanno rifiutato di commentare. Grant Thornton non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.