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St James’s Place ha sospeso le negoziazioni del suo fondo immobiliare dopo aver dovuto affrontare un’ondata di richieste di riscatto da parte degli investitori.
Lunedì il più grande gestore patrimoniale del Regno Unito ha dichiarato di aver impedito i prelievi dal fondo fiduciario immobiliare da 829,5 milioni di sterline da venerdì della scorsa settimana.
Ha aggiunto che le richieste di riscatto sono state ritardate per la sua vita immobiliare di 563 milioni di sterline e per i fondi pensione immobiliari di 838 milioni di sterline, che ora richiederanno fino a sei mesi per essere soddisfatte.
St James’s Place ha affermato di aver dovuto affrontare un calo degli investimenti da parte dei clienti e un aumento delle richieste di prelievo a causa dei continui posti vacanti in uffici dopo la pandemia di Covid-19.
La mossa fa seguito alla decisione di M&G di chiudere il suo fondo immobiliare da 565 milioni di sterline la scorsa settimana dopo che il gestore patrimoniale aveva accusato il “calo di interesse” da parte degli investitori al dettaglio.
Una settimana prima, Canada Life Asset Management aveva sospeso i prelievi dal suo fondo immobiliare britannico, affermando che la “stragrande maggioranza” dei suoi investitori voleva un’uscita.
Questa decisione è “mirata a prevenire la sfida di dover vendere rapidamente le proprietà per generare liquidità”, ha affermato Tom Beal, direttore degli investimenti di St James’s Place.
“La vendita di proprietà sotto tale pressione può portare il gestore del fondo a venderle per un prezzo inferiore al loro effettivo valore di mercato, con possibili perdite finanziarie per il fondo e i suoi investitori”.
Le sospensioni riflettono il disallineamento della liquidità tra le negoziazioni giornaliere offerte dai fondi immobiliari aperti e il tempo necessario per vendere un immobile.
Numerosi fondi immobiliari britannici hanno sospeso le negoziazioni nel 2016, dopo che il voto referendario sulla Brexit aveva portato ai ritiri, e poi di nuovo nel 2020, quando la pandemia ha portato incertezze sulle valutazioni degli immobili.
Lunedì le azioni di St James Place sono aumentate dell’1,56%. Sono diminuiti di oltre un quinto nell’ultimo mese poiché è stata annunciata una modifica alla struttura delle tariffe.
St James Place ha affermato che i suoi fondi comuni di investimento, fondi immobiliari vitali e pensionistici hanno registrato prelievi netti rispettivamente di £ 211 milioni, £ 131 milioni e £ 191 milioni negli ultimi 12 mesi.
Il gruppo ha dichiarato di aver ridotto temporaneamente la commissione di gestione annuale del fondo comune di 0,15 punti percentuali, abbassando la commissione totale all’1,89% dopo la sospensione dei fondi immobiliari.
Il fondo M&G è stato sospeso dalle negoziazioni il 19 ottobre e le sue attività saranno vendute e restituite agli investitori, un processo che potrebbe richiedere 18 mesi, ha affermato la società. Le commissioni di gestione sono state ridotte dallo 0,8% allo 0,6%.
A luglio, le autorità di regolamentazione globali hanno raccomandato ai gestori di fondi che gestiscono fondi con attività illiquide di addebitare ai clienti il rimborso dei propri investimenti al fine di smorzare la corsa all’uscita.