I divieti statunitensi sui gruppi di telecomunicazioni cinesi quattro anni fa li hanno gravemente feriti. Il divieto dell’amministrazione Biden il mese scorso sull’approvazione di nuove apparecchiature da parte dei produttori locali Huawei e ZTE ha solo salato le ferite. Ma il peggioramento delle relazioni USA-Arabia Saudita offre a questi due una rara opportunità di rinascita.

La società privata Huawei, il principale produttore di smartphone al mondo nel 2020, è scesa al decimo posto a seguito delle leggi statunitensi che l’hanno bloccata dalle tecnologie critiche. Anche ZTE ha subito un calo dei profitti e del prezzo delle azioni.

La visita del presidente cinese Xi Jinping in Arabia Saudita questa settimana segna una svolta. Le relazioni USA-Arabia Saudita si sono inasprite a causa dei tagli alla produzione petrolifera dell’Opec. L’Arabia Saudita vuole una Cina felice, il secondo consumatore mondiale di petrolio. Gli accordi con Huawei su cloud computing e complessi high-tech aiutano.

È importante sottolineare che le apparecchiature per le telecomunicazioni sono meno colpite dai divieti di esportazione di chip statunitensi, non necessitando dei chip avanzati cruciali per gli smartphone. Inoltre, i margini per questo kit sono molto più alti rispetto all’elettronica di consumo.

Huawei spedisce circa 500.000 unità di apparecchiature di rete all’anno generando entrate per 281 miliardi di Rmb ($ 40 miliardi) lo scorso anno, quasi la metà del totale. Solo quattro società rappresentano il 90% dell’offerta mondiale, un mercato molto più concentrato di quello degli smartphone.

I divieti statunitensi offrono a Huawei l’opportunità di incrementare il suo business locale di chip. Huawei possiede la più grande società cinese di progettazione di chip, HiSilicon Technologies.

ZTE potrebbe beneficiare del successo di Huawei nel Golfo. Le sue azioni si sono dimezzate rispetto al picco del 2020. A 16 volte gli utili in avanti che non sono lontani dai minimi di tre anni nonostante l’utile netto sia aumentato del 17% nei primi nove mesi. I suoi margini operativi si sono espansi oltre prima che altri divieti commerciali statunitensi colpissero ZTE nel 2016.

Un mercato chiave in crescita per il duo è quello delle parti automobilistiche. Per le migliaia di componenti utilizzati nelle auto elettriche, solo una manciata richiede chip vietati. Il resto può essere realizzato utilizzando la tecnologia cinese e dovrebbe rivelarsi un affare redditizio. Non cancellare ancora questi produttori di apparecchiature.