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Gli scoiattoli morti normalmente non compaiono nella storia finanziaria. Ma in questo momento non viviamo in tempi “normali”. Lontano da ciò.
Un mese fa, il pubblico americano del Maga online è esplosa nell’indignazione dei social media dopo che i funzionari sanitari di New York hanno soppresso uno scoiattolo domestico chiamato Peanut sospettato di essere portatore di rabbia.
Poiché Peanut era già famoso su Internet, Elon Musk ne deplorò la morte. “Il governo può irrompere in casa tua. . . prendi i tuoi animali domestici e giustiziali”, ha dichiarato.
Poi, con il diffondersi dell’indignazione virale, il prezzo di un memecoin – o asset digitale – che prende il nome dallo scoiattolo è balzato da 0,1 a 2,27 dollari in pochi giorni, spingendo la sua capitalizzazione di mercato oltre i 2 miliardi di dollari.
Ciò rende la cosiddetta moneta PNUT il memecoin con la crescita più rapida mai registrata, battendo persino l’amato Dogecoin di Musk. E PNUT non è il solo: durante l’elezione di Donald Trump, anche una serie di altri memecoin sono aumentati vertiginosamente. Questi includono MOO DENG (dal nome di un ippopotamo pigmeo), 888 (che riflette il simbolo cinese di buona fortuna), POPCAT, dogwifhat e CHILLGUY (collegato a un meme di un cane rilassato e cartone animato che è virale su TikTok).
Cosa ne penseranno i futuri storici finanziari? Un modo per inquadrarlo è che l’elezione di Trump ha creato un’apertura affinché le risorse digitali diventino più mainstream. Questa settimana, il prezzo del bitcoin ha superato per la prima volta la soglia dei 100.000 dollari dopo che Trump ha nominato Paul Atkins alla guida della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Atkins è conosciuto come un sostenitore delle criptovalute laissez faire, a differenza dell'attuale presidente Gary Gensler.
Una seconda spiegazione è che l’ascesa del PNUT e dei suoi simili indica che il nostro sistema finanziario è (ancora) così inondato di liquidità da essere in preda a “straordinarie delusioni popolari e follia delle folle”, per citare l’iconico caso del 19° secolo. libro di Charles Mackay.
Dopotutto, anche gli appassionati di criptovaluta riconoscono che i memecoin hanno uno scarso utilizzo pratico o un valore fondamentale. Invece, il loro prezzo riflette la loro capacità di comportarsi in modo redditizio “culti”che “dà alle persone una famiglia . . . un’identità, una comunità e un’amicizia”, afferma Murad Mahmudov, un appassionato di criptovalute con una presenza Internet fuori misura. Gli investitori tradizionali potrebbero rabbrividire.
Tuttavia, esiste un terzo modo, ancora più esistenziale, di interpretare questa storia: mostra come sta cambiando l’ecosistema dell’informazione nella finanza, come in politica. In particolare, l’ascesa esplosiva dei social media ha già cambiato il funzionamento della politica e della democrazia. Stiamo ora vedendo come può influenzare anche i prezzi degli asset, sia negli asset digitali che, occasionalmente, in altri settori.
Un segno di ciò è apparso tre anni fa quando il prezzo delle azioni di società come GameStop e AMC è aumentato tra le chiacchiere virali su Internet. Un altro segno si è verificato quest'anno quando GameStop ha ripreso a girare e la mania dei meme ha colpito aziende più tradizionali come Palantir.
Ciò probabilmente si intensificherà durante la prossima amministrazione americana. Dopo tutto, la squadra di Trump ha vinto le elezioni americane grazie a un mandato di libertà di parola che si oppone alla “censura” – cioè ai freni del flusso di informazioni, per quanto scurrili o coordinati. E la sua vittoria ha scatenato una tale effusione di spiriti animali nei mercati che molti investitori sono ora perseguitati da Fomo.
Inoltre, se Atkins venisse confermato a capo della SEC, è probabile che adotterà uno spirito di avvertimento attorno alle voci di mercato, piuttosto che imporre ulteriori tutele agli investitori. Non importa le prove crescenti che alcune chiacchiere virali siano coordinate o guidato da robot IA. Non aspettatevi che qualcuno freni Musk, ad esempio, se scrive post sui social media che muovono i prezzi su DOGE, PNUT o Tesla.
Allora cosa possono fare gli investitori ordinari, se non attenersi ai noiosissimi titoli tradizionali? L’unica risposta sensata è iniziare a esaminare questi flussi di informazioni, piuttosto che semplicemente ignorarli o disprezzarli come buffonate della Gen Z.
Monitorarlo non è facile. Tuttavia, i grandi hedge fund utilizzano sempre più l’analisi digitale per misurare i cambiamenti del sentiment online. Anche entità come Bloomberg stanno sviluppando strumenti per il monitoraggio sociale.
Un altro segno evidente del cambiamento dei nostri tempi è l’intervento degli imprenditori. Consideriamo, ad esempio, il gruppo Narravance, fondato da analisti informatici. I fondatori mi dicono che mentre prima monitoravano principalmente la disinformazione digitale politica proveniente da paesi come la Cina, ora hanno un prodotto chiamato Chatterflow, che informa gli utenti al dettaglio e istituzionali quando il rumore virale sta aumentando attorno a titoli specifici.
Dicono che questo ha già aiutato a prevedere le recenti oscillazioni dei prezzi per aziende come Bright Minds Biosciences e ora sperano di passare alle risorse digitali. Senza dubbio emergeranno anche altre start-up.
La buona notizia è che tali innovazioni dimostrano che le forze del libero mercato a volte possono aiutare a contrastare i fallimenti del mercato. La cattiva notizia è che il potenziale di manipolazione del mercato rimane enorme.
In ogni caso, il punto chiave è che Internet non sta solo rimodellando la politica, ma anche i mercati finanziari – ed entrambe le tendenze si intensificheranno nei prossimi quattro anni. Gli investitori e le autorità di regolamentazione dovrebbero prepararsi; quei meme sugli scoiattoli sono più di uno scherzo.