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Senza i chip ad alta potenza di Nvidia, non ci sarebbe il boom dell’intelligenza artificiale generativa. La domanda supera già l’offerta. Il vantaggio dell’azienda sui rivali sta per essere ampliato con il rilascio di un nuovo chip AI specializzato. Se le previsioni degli analisti sono corrette, i ricavi annuali saranno più che triplicati nei prossimi tre anni fino a raggiungere i 98 miliardi di dollari.
La scommessa dell’amministratore delegato Jensen Huang sull’intelligenza artificiale diventa ogni giorno più roboante. Sarà, dice, “più grande di Internet”. Martedì ha dichiarato che rappresentava la più grande espansione del mercato totale indirizzabile per software e hardware. Per quanto grandi siano le proiezioni, Huang vuole che siano più grandi.
Se ha ragione, allora la mancanza di concorrenza di Nvidia e i ricchi clienti aziendali lo mettono in trifoglio. Le aziende tecnologiche con grandi quantità di liquidità stanno investendo nell’intelligenza artificiale nel tentativo di migliorare i servizi e aumentare la produttività. Con margini lordi al 74%, la liquidità di Nvidia è cresciuta di 5 miliardi di dollari nell’anno fiscale fino a raggiungere i 18 miliardi di dollari. Insieme ai chip, sta vendendo più prodotti e servizi dedicati all’espansione dell’uso, incluso un nuovo tipo di switch Ethernet. La sua capitalizzazione di mercato ha raggiunto il record di 1,25 trilioni di dollari questa settimana. È arrivato a rappresentare le speranze e i sogni collettivi del mercato per l’intelligenza artificiale.
Cosa potrebbe bloccare i guadagni futuri? Gli sviluppatori preoccupati per la velocità della commercializzazione dell’intelligenza artificiale potrebbero provare a rallentare il settore. Anche il mercato delle start-up potrebbe raffreddarsi. CB Insights sottolinea che quattro start-up di intelligenza artificiale hanno raggiunto valutazioni pari o superiori a 1 miliardo di dollari nell’ultimo trimestre, in calo rispetto alle sette del trimestre precedente.
Ma le maggiori preoccupazioni dell’azienda riguardano la Cina e i concorrenti. La Cina ha rappresentato il 21,5% delle vendite negli ultimi nove mesi. Questo sta cadendo. I tentativi degli Stati Uniti di garantire la sicurezza dei chip hanno portato a restrizioni sull’accesso del Paese ai chip avanzati.
Questo apre il campo ai rivali cinesi per invadere il mercato di Nvidia. A casa, anche i clienti del cloud sono impegnati a cercare di contrastare la loro dipendenza dall’azienda. Insieme a Intel e AMD, stanno sviluppando chip su misura.
La risposta di Nvidia è un nuovo chipset in uscita il prossimo anno. L’H200 è dotato di 141 gigabyte di memoria e può generare risultati due volte più velocemente del chip H100 ampiamente utilizzato dall’azienda. Ancora una volta, Nvidia definirà lo standard del settore.