Sblocca gratuitamente il Digest dell'editore
General Catalyst è sul punto di raccogliere quasi 6 miliardi di dollari da investire in start-up tecnologiche, un segnale che le più grandi società di venture capital della Silicon Valley possono ancora attrarre investimenti anche se il settore deve far fronte a una siccità di raccolta fondi.
L’azienda 24enne – uno dei primi investitori nella società di pagamenti Stripe, nella società di social media Snap e nella start-up francese di intelligenza artificiale Mistral – potrebbe chiudere il suo ultimo fondo già il mese prossimo, secondo diverse persone a conoscenza della questione.
General Catalyst utilizzerà il nuovo denaro per investire in vari settori tra cui difesa, spazio, clima, fintech e sanità negli Stati Uniti, in Europa e in India, hanno aggiunto.
Il nuovo investimento è un segno che gli investitori istituzionali, i fondi di dotazione e le fondazioni, noti come soci accomandanti, sono disposti a sostenere le aziende più note anche in una più ampia crisi di raccolta fondi.
General Catalyst è vicina a sigillare il suo nuovo fondo poche settimane dopo che Andreessen Horowitz ha raccolto 7,2 miliardi di dollari per una serie di veicoli destinati all’intelligenza artificiale, alle infrastrutture e alla difesa. Secondo la società di dati sui mercati privati PitchBook, i due fondi saranno i più grandi raccolti dalla fine del 2022.
Nel complesso, la raccolta fondi per i VC statunitensi è crollata: il totale raccolto lo scorso anno è stato di 81 miliardi di dollari, meno della metà del bottino del 2022, e quest’anno sarà probabilmente l’anno più debole in termini di raccolta fondi dal 2015, secondo PitchBook.
Ciò ha creato un mercato a due livelli in cui i nuovi entranti lottano per sopravvivere. “Ci sono state alcune aziende che hanno abbandonato la raccolta di nuovi fondi”, ha detto il responsabile degli investimenti di una fondazione statunitense che investe in una serie di grandi aziende di venture capital, citando gruppi che sono entrati nel mercato dopo il 2018. “Ma mi sarebbe difficile… pressato per creare un fondo di alto profilo che abbia abbandonato la raccolta fondi”, ha aggiunto.
L'aumento segnala anche che gli LP sono disposti a sostenere l'approccio non ortodosso di General Catalyst. L’azienda si è sempre più differenziata dai suoi concorrenti espandendosi in altri paesi, mentre altri sono in ritirata, e prendendo di mira settori con operatori storici ben consolidati, come l’istruzione e la sanità, che sono stati tradizionalmente evitati dai VC.
Il generale Catalyst ha rifiutato di commentare.
Hemant Taneja, che è passato alla guida dell’azienda nel 2021, si descrive come “un sostenitore dell’innovazione responsabile” e ha spinto per una più stretta collaborazione con i politici e i regolatori, in particolare sull’intelligenza artificiale.
Ciò lo ha messo in contrasto con altri VC, tra cui Marc Andreessen, co-fondatore della società rivale Andreessen Horowitz, che chiede di accelerare lo sviluppo di potenti tecnologie come l’intelligenza artificiale per dare agli Stati Uniti un vantaggio rispetto ai rivali.
Sotto Taneja, il generale Catalyst si è impegnato a trasformare settori complessi come quello sanitario. All’inizio di quest’anno, l’azienda ha acquistato un ospedale e ha collaborato con numerosi altri come parte di un piano per sperimentare nuovi modelli di cura: una mossa molto insolita. I VC tendono a scommettere su start-up promettenti nella speranza che una di esse diventi un business da oltre 1 miliardo di dollari.
General Catalyst si è espansa anche a livello internazionale, mentre altre società con sede negli Stati Uniti come Sequoia Capital e GGV Capital hanno ridimensionato. L'anno scorso, General Catalyst si è fusa con l'investitore europeo La Famiglia, e il gruppo è vicino a concordare una partnership con la società indiana Venture Highway, secondo persone che hanno familiarità con le discussioni.