Ciao da New York, dove abbiamo avuto un altro weekend caotico di politica. L'ex presidente Donald Trump è stato salvato domenica dopo un altro apparente tentativo di assassinio. Mancano 49 giorni alle elezioni.
Nell'edizione odierna, riporto gli ultimi sviluppi nell'intelligenza artificiale e la crescente domanda di elettricità. Potreste ricordare il recente articolo di Simon sull'ascesa delle centrali elettriche virtuali e di Octopus Energy con sede nel Regno Unito. Oggi, esaminerò le aziende che potrebbero trarre profitto dalla crescita affamata di energia dell'IA.
Investimenti ESG
I fornitori di energia elettrica sono il “prossimo derivato dell'intelligenza artificiale”
Con la continua crescita della domanda di tecnologie di intelligenza artificiale, sta emergendo una nuova categoria di aziende che si propongono di competere nel settore: i fornitori di energia elettrica.
“Gli investitori sono alla ricerca del prossimo derivato sull'intelligenza artificiale”, mi ha detto James West, analista senior presso Evercore ISI sulle tecnologie sostenibili per l'energia. “Gli investitori tecnologici che ci chiamano chiedono informazioni sull'energia”.
“Questo è il prossimo grande mercato rialzista, soprattutto perché ci sono alcuni degli altri derivati dell'intelligenza artificiale come i chip che stanno esaurendo la loro capacità”, ha aggiunto. Nvidia, la beniamina del mercato azionario del fenomeno dell'intelligenza artificiale, ha visto le sue azioni affondare dopo l'ultimo rapporto sugli utili di fine agosto. “È difficile per Nvidia aumentare ulteriormente gli utili perché la sua capacità si restringe”, ha detto West.
Se questo cambiamento si verificasse, West ha affermato che tra le aziende destinate ad avere successo ci sono GE Vernova, le divisioni di energia elettrica e rinnovabile di General Electric che sono state scorporate in una società separata, o Fluence, un fornitore di batterie in concorrenza con Tesla.
Con l'accelerazione della domanda di energia dei data center, lo sviluppo delle energie rinnovabili sta avvenendo su larga scala, ha affermato. Secondo l'IEA, l'elettricità rinnovabile generata in tutto il mondo nel 2025 dovrebbe superare per la prima volta l'energia a carbone.
Ma potrebbe non bastare. Gli esperti ritengono che esistano due approcci generali per soddisfare la domanda di energia in rapida crescita dell'IA. Un percorso è la “ricarbonizzazione”, ovvero il riavvio o la manutenzione delle centrali elettriche a combustibili fossili. Questo percorso espone il rischio maggiore che l'IA e i data center alla fine aumenteranno le emissioni di carbonio. Le emissioni di Microsoft sono aumentate del 30 percento tra il 2020 e il 2023, in gran parte a causa dei data center per i suoi sistemi di sviluppo dell'IA, ha affermato l'azienda nel suo rapporto annuale sulla sostenibilità di quest'anno.
I data center AI richiedono “elettricità affidabile al 99,99 percento”, mi ha detto Thomas McAndrew, fondatore e amministratore delegato di Enchanted Rock, un fornitore di microgrid con sede in Texas. Questa richiesta mette ulteriormente a dura prova le reti elettriche e richiede una maggiore dipendenza dal carbone esistente e da nuovi impianti a gas naturale, ha aggiunto. La richiesta dei data center AI sta causando costi dell'elettricità più elevati per le abitazioni e maggiori emissioni di carbonio, ha affermato McAndrew. “La velocità di alimentazione è fondamentale nella corsa agli armamenti dell'AI”.
Un'alternativa alla “ricarbonizzazione”
Ma c'è una seconda via. Se le aziende tecnologiche possono compensare i gap di potenza con microreti di gas naturale e accumulo di batterie, allora “i data center AI possono alleviare la pressione della rete e fornire energia in eccesso alla rete, supportando l'espansione dell'eolico e del solare, riducendo così i costi e le emissioni di carbonio”, ha affermato McAndrew.
Sebbene non sia un combustibile a zero emissioni di carbonio, il gas naturale può essere utilizzato in modo più efficiente per ridurre le emissioni e alimentare i data center, mi ha spiegato KR Sridhar, fondatore e amministratore delegato di Bloom Energy.
Bloom fornisce fonti di energia di riserva per i data center ed è stata una delle aziende di punta del portafoglio di Kleiner Perkins, la società di venture capital blue-chip che ha sostenuto giganti della tecnologia come Amazon e Google. Bloom, con sede a San Jose, può prendere il calore dall'energia del gas naturale e riciclarlo per alimentare i sistemi di raffreddamento dei data center, ha affermato Sridhar.
Se Nvidia e altri leader nel settore dell'IA sembrano sopravvalutati ad alcuni investitori, ci sono altre opzioni per cavalcare l'onda dell'IA. Le aziende di infrastrutture elettriche potrebbero non essere appariscenti come i semiconduttori di Nvidia, ma potrebbero diventare un tema di investimento nell'IA per il 2025.
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