Elon Musk è entrato a far parte del club d’élite dei baroni dei social media dopo aver conquistato un’acquisizione di Twitter da 44 miliardi di dollari nella stessa settimana in cui gli investitori hanno cancellato centinaia di miliardi di dollari dalle valutazioni di Big Tech.

La prolungata acquisizione di Twitter da parte di Musk, che ha lanciato ad aprile ma ha tentato di abortire a luglio, si è conclusa proprio mentre un boom decennale della pubblicità digitale che alimenta i social media si ferma, portando i prezzi delle azioni a crollare in tutta la Silicon Valley .

Mentre i mercati finanziari globali sono crollati quest’anno, le banche sono state costrette ad accumulare 12,5 miliardi di dollari per aiutare a finanziare l’acquisizione di Musk, parte di oltre 35 miliardi di dollari di debito da una serie di mega-acquisizioni che gli investitori si sono rifiutati di finanziare, secondo interviste e Calcoli FT.

Istituti di credito tra cui Morgan Stanley, Bank of America e Barclays affrontano perdite sul pacchetto di finanziamento di Twitter che potrebbe superare il miliardo di dollari, anche prima che le valutazioni Big Tech venissero martellate questa settimana. “Non so quale sia la strada per sbarazzarsi di alcuni [this debt]”, ha affermato un banchiere di debito senior di New York.

Quando le banche hanno accettato di finanziare una parte dell’offerta di Musk per acquisire Twitter, sembrava un accordo redditizio che avrebbe comportato la loro partecipazione a uno dei più grandi leveraged buyout della storia. Molte banche si sono affrettate a offrire finanziamenti, mentre cercavano di consolidare la loro relazione con uno degli individui più ricchi del mondo.

Ma da quando le trattative di Musk su Twitter sono iniziate sei mesi fa, la macchina del debito di Wall Street si è gonfiata e i banchieri hanno affermato che i prestatori avrebbero dovuto offrire forti sconti per spostare il debito più rischioso legato all’accordo.

L’aumento dell’inflazione e la crisi del costo della vita hanno raggiunto la Silicon Valley questa settimana, poiché Big Tech ha riportato un improvviso rallentamento dei suoi motori chiave di profitto. Quasi $ 1 trilione è stato tagliato dal valore di mercato di Amazon, Alphabet, Meta e Microsoft nel punto più basso della settimana, con solo Apple in controtendenza rispetto alla tendenza al ribasso.

Gli investitori hanno penalizzato le società madri di Facebook e Google per ciò che molti hanno visto come una spesa dissoluta per il personale e la ricerca a lungo termine, come le iniziative “metaverse” di Mark Zuckerberg.

“La grande storia qui è l’incapacità delle società Big Tech di gestire i propri costi”, ha affermato David Older, responsabile delle azioni di Carmignac, asset manager da 33,2 miliardi di euro, che possiede posizioni in Amazon, Microsoft e Google. “Queste società tecnologiche a mega capitalizzazione hanno parlato di allineare i loro costi e di parlare di un contesto macroeconomico in rallentamento, ma non sono riusciti ad agire di conseguenza”.

Musk ha promesso di tagliare posti di lavoro e costi su Twitter, aumentando al contempo l’innovazione dei prodotti.

A Las Vegas, alcuni dei principali investitori tecnologici del mondo si sono riuniti alla conferenza delle società Internet private di Goldman Sachs presso il lussureggiante Encore at Wynn resort.

Un partecipante ha detto a FT che l’atmosfera al raduno, che ha visto la partecipazione dei migliori dealmaker dell’ora legale di Yuri Milner e dell’investitore azionario di crescita General Atlantic, era funebre.

“Le persone si stanno rendendo conto che alcune delle società in cui hanno investito non torneranno presto”, ha detto un partecipante.