Nvidia ha investito 1 miliardo di dollari in società di intelligenza artificiale nel 2024, emergendo come sostenitore cruciale delle start-up che cercano di trarre vantaggio dalla rivoluzione dell’intelligenza artificiale che i chip del grande gruppo tecnologico stanno alimentando.
Il colosso dei semiconduttori, che a giugno ha superato la capitalizzazione di mercato di 3 trilioni di dollari sulla scia dell’enorme domanda per le sue unità di elaborazione grafica (GPU) ad alte prestazioni, ha pompato somme sempre maggiori in alcuni dei suoi stessi clienti nel fiorente settore.
Secondo i documenti aziendali e la ricerca Dealroom, Nvidia ha speso un totale di 1 miliardo di dollari in 50 round di finanziamento di start-up e diverse operazioni aziendali nel 2024, rispetto al 2023, che ha visto 39 round di start-up e 872 milioni di dollari di spesa.
La stragrande maggioranza degli accordi riguardava aziende “core AI” con elevate esigenze di infrastrutture informatiche e quindi in alcuni casi anche acquirenti dei propri chip.
Le aziende tecnologiche hanno speso decine di miliardi di dollari sui chip Nvidia nell'ultimo anno da quando il debutto di ChatGPT due anni fa ha dato il via a un'ondata senza precedenti di investimenti nell'intelligenza artificiale.
L'aumento degli accordi di Nvidia arriva dopo che ha accumulato un fondo di guerra di 9 miliardi di dollari con le sue GPU diventate uno dei prodotti più richiesti al mondo.
Le azioni della società sono aumentate di oltre il 170% nel 2024, poiché insieme ad altri giganti della tecnologia hanno contribuito a portare l’indice S&P 500 al suo miglior biennio di questo secolo.
Gli investimenti di Nvidia in “entità non affiliate” per un valore di 1 miliardo di dollari nei primi nove mesi dello scorso anno comprendono sia i rami di investimento venture che quelli aziendali. Secondo i documenti aziendali, tale somma è stata del 15% in più rispetto al 2023 e più di 10 volte superiore a quella investita nel 2022.
Alcuni dei maggiori clienti di Nvidia, come Microsoft, Amazon e Google, stanno lavorando attivamente per ridurre la loro dipendenza dalle GPU sviluppando i propri chip personalizzati. Un simile sviluppo potrebbe rendere le aziende di intelligenza artificiale più piccole un generatore di ricavi più importante per Nvidia in futuro.
“In questo momento Nvidia vuole che ci sia più concorrenza ed è logico per loro avere questi nuovi attori nel mix”, ha detto un gestore di fondi con una partecipazione in una serie di società in cui ha investito.
Nel 2024, Nvidia ha concluso più accordi di Microsoft e Amazon, anche se Google rimane molto più attiva, secondo Dealroom.
Tali accordi prolifici hanno sollevato preoccupazioni sulla presa di Nvidia sul settore dell’intelligenza artificiale, in un momento in cui si trova ad affrontare un maggiore controllo antitrust negli Stati Uniti, in Europa e in Cina.
Bill Kovacic, ex presidente della Federal Trade Commission degli Stati Uniti, ha detto che i controllori della concorrenza sono “desiderosi” di indagare su “un’impresa dominante che fa questi grandi investimenti” per vedere se l’acquisto di quote societarie mirasse a “raggiungere l’esclusività”, anche se ha detto che gli investimenti in un base di clienti potrebbe rivelarsi vantaggiosa.
Nvidia rifiuta fermamente l'idea di collegare i finanziamenti a qualsiasi esigenza di utilizzare la sua tecnologia. La società ha affermato che “sta lavorando per far crescere il nostro ecosistema, supportare grandi aziende e migliorare la nostra piattaforma per tutti. Competiamo e vinciamo in base al merito, indipendentemente dagli investimenti che facciamo”.
E aggiunge: “Ogni azienda dovrebbe essere libera di fare scelte tecnologiche indipendenti che meglio si adattano alle proprie esigenze e strategie”.
L'ultimo accordo di start-up del gruppo della Silicon Valley è stato un investimento strategico nell'xAI di Elon Musk, insieme al produttore di chip rivale AMD.
Altri investimenti significativi per il 2024 includono la partecipazione a round di finanziamento per OpenAI, Cohere, Mistral e Perplexity, alcuni dei più importanti fornitori di modelli di intelligenza artificiale.
Nvidia ha anche un incubatore di start-up, Inception, che separatamente ha aiutato la prima evoluzione di migliaia di aziende nascenti. Il programma Inception offre alle start-up “prezzi preferenziali” sull'hardware, nonché crediti cloud dai partner di Nvidia.
C'è stato un aumento nelle acquisizioni di Nvidia, inclusa l'acquisizione di Run:ai, una piattaforma israeliana di gestione del carico di lavoro AI. L'accordo si è concluso questa settimana dopo essere stato esaminato dal regolatore antitrust dell'UE, che alla fine ha autorizzato la transazione. Secondo Politico, anche il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti sta esaminando l’accordo.
Nvidia ha anche acquistato i gruppi di software AI Nebulon, OctoAI, Brev.dev, Shoreline.io e Deci. Secondo Dealroom, nel complesso ha effettuato più acquisizioni nel 2024 rispetto ai quattro anni precedenti messi insieme.
L’azienda sta investendo ampiamente, versando milioni di dollari in gruppi di intelligenza artificiale coinvolti nella tecnologia medica, motori di ricerca, giochi, droni, chip, gestione del traffico, logistica, archiviazione e generazione di dati, elaborazione del linguaggio naturale e robot umanoidi.
Il suo portafoglio comprende una serie di start-up le cui valutazioni sono salite a miliardi di dollari. CoreWeave, fornitore di servizi di cloud computing AI e importante acquirente di chip Nvidia, si prepara a quotare all'inizio di quest'anno con una valutazione di 35 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai circa 7 miliardi di dollari di un anno fa.
Nvidia ha investito 100 milioni di dollari in CoreWeave all’inizio del 2023 e ha partecipato a un round di raccolta fondi azionari da 1 miliardo di dollari da parte della società a maggio.
Un altro gruppo, Applied Digital, stava affrontando un crollo del prezzo delle azioni nel 2024, con mancate entrate e considerevoli obblighi di debito, prima che un gruppo di investitori guidato da Nvidia fornisse 160 milioni di dollari di capitale azionario a settembre, provocando un aumento del 65% del prezzo delle sue azioni. .
“Nvidia sta utilizzando la sua massiccia capitalizzazione di mercato e l'enorme flusso di cassa per mantenere in vita gli acquirenti”, ha affermato Nate Koppikar, un venditore allo scoperto presso Orso Partners. «Se Applied Digital fosse morta, sì [a large volume] di vendite che sarebbero morte con esso.