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SoftBank ha predisposto un piano per riacquistare fino a 500 miliardi di yen (3,4 miliardi di dollari) di azioni proprie dopo il crollo del mercato che ha colpito duramente le azioni giapponesi e in seguito alle pressioni degli investitori attivisti.
Il conglomerato giapponese fondato da Masayoshi Son ha dichiarato mercoledì che riacquisterà fino al 6,8 per cento delle sue azioni, dopo aver reso nota una perdita nel primo trimestre di 174 miliardi di yen, ovvero 1,2 miliardi di dollari.
La notizia del riacquisto di azioni da parte di SoftBank arriva due mesi dopo che il MagicTech aveva rivelato che l'investitore attivista Elliott aveva ricostituito una quota di oltre 2 miliardi di dollari nel gruppo e stava spingendo per un programma di restituzione del capitale a breve termine di 15 miliardi di dollari.
“Abbiamo preso la nostra decisione dopo le discussioni a livello di consiglio di amministrazione”, ha detto ai giornalisti mercoledì Yoshimitsu Goto, direttore finanziario di SoftBank, dopo che il riacquisto è stato reso pubblico. “Non siamo un'azienda che prende decisioni basandosi sull'influenza di qualcun altro”.
Non è la prima volta che SoftBank ricorre ai riacquisti quando le azioni hanno subito un duro colpo. Nel 2020, ha lanciato un programma da 4,5 trilioni di ¥ per rassicurare gli azionisti di fronte alla pandemia di Covid-19.
“Hanno chiarito molto bene che hanno deciso da soli”, ha detto Kirk Boodry, analista di SoftBank presso Astris Advisory a Tokyo. “Non vogliono dare l'impressione di essere stati spinti”.
Ha aggiunto: “Penso che [that] cosa succede quando entra in gioco Elliott, fa sì che tutti dicano che le tue azioni sono economiche, perché non ricomprarle… Fornisce una base per dare a chiunque abbia azioni una ragione per parlare con il management.”
Secondo il rapporto sugli utili di mercoledì, SoftBank ha ridotto la sua perdita trimestrale rispetto ai primi tre mesi dell'anno scorso, ma ha deluso le aspettative degli analisti, secondo i dati LSEG.
“Era ampiamente entro i limiti delle nostre aspettative, soprattutto perché esiste un margine di errore notevole dovuto a guadagni o perdite una tantum”, ha affermato Boodry, che ha sottolineato la natura volatile dei Vision Funds, fondi ad alto contenuto tecnologico del gruppo.
Fino all'annuncio di mercoledì del riacquisto, SoftBank aveva affermato che avrebbe dato priorità agli investimenti nell'intelligenza artificiale, ignorando le pressioni di Elliott, mentre Son elaborava un modo per rendere il suo gruppo rilevante in quella che ritiene essere la prossima fase dello sviluppo dell'umanità.
Ma gli analisti avevano alzato le loro scommesse per un riacquisto da parte di gruppi giapponesi, tra cui SoftBank, dopo che il Topix, l'indice azionario di riferimento del Giappone, è sceso di circa il 9 percento in seguito all'aumento a sorpresa dei tassi da parte della banca centrale la scorsa settimana. Il prezzo delle azioni di SoftBank è sceso del 33 percento nell'ultimo mese.
“Questo crollo offre una grande opportunità per Japan Inc. di effettuare consistenti riacquisti azionari”, ha affermato Atul Goyal, analista di Jefferies, in una nota ai clienti questa settimana.
Elliott ha sostenuto che i riacquisti aumenterebbero il ritorno sul capitale proprio e ridurrebbero lo sconto sostanziale tra il valore del portafoglio di asset di SoftBank e la sua capitalizzazione di mercato, secondo persone a conoscenza della sua posizione. Elliott ritiene inoltre che il gruppo abbia la solidità di bilancio per restituire capitale agli investitori e perseguire accordi di intelligenza artificiale allo stesso tempo.
A giugno, SoftBank aveva a disposizione liquidità o mezzi equivalenti per 5,5 trilioni di yen.
Secondo fonti a conoscenza della questione, il piano di Son è in evoluzione, ma sarà incentrato su Arm, azienda britannica che progetta chip e che SoftBank ha quotato a New York l'anno scorso, pur mantenendo la maggior parte delle azioni.
Il mese scorso SoftBank ha acquistato il produttore di chip Graphcore con sede nel Regno Unito e a maggio ha guidato un investimento di oltre 1 miliardo di $ nella start-up britannica di auto a guida autonoma Wayve, segnando il più grande affare di intelligenza artificiale in Europa. Entrambe le transazioni sono avvenute tramite SoftBank, anziché tramite Vision Funds.