Il Credit Suisse pagherà tassi di interesse quasi a due cifre per la sua ultima offerta obbligazionaria poiché gli investitori chiedono un compenso elevato dalla banca in crisi.

Il prestatore svizzero dovrebbe pagare il 9,75% di interessi sul suo nuovo debito che verrà venduto in ritardo giovedì, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

La banca raccoglierà almeno 1,5 miliardi di dollari e la sua offerta obbligazionaria arriva nel mezzo di una svendita sui mercati finanziari mentre le principali banche centrali alzano i tassi di interesse nel tentativo di domare la spirale dell’inflazione.

“È la prima volta da secoli che vediamo una cedola che è quasi a due cifre”, ha detto un investitore obbligazionario. “Avevamo dimenticato che aspetto avesse la doppia cifra, ma questa è davvero vicina.”

Il Credit Suisse è passato da una crisi all’altra negli ultimi due anni, mettendo a nudo una gestione e controlli del rischio scadenti presso l’istituto di credito con sede a Zurigo. L’implosione di Greensill Capital ha costretto la banca a chiudere $ 10 miliardi di fondi legati al gruppo colpito e settimane dopo ha subito una perdita record di $ 5,5 miliardi a seguito del crollo del family office Archegos di Bill Hwang.

Il mese scorso l’autorità di regolamentazione finanziaria del Regno Unito ha inserito la banca in una lista di controllo dei gruppi che necessitano di una supervisione più rigorosa.

I problemi hanno colpito il prezzo delle azioni di Credit Suisse e hanno contribuito a tre avvisi di profitto. Le agenzie di rating del credito Fitch e S&P hanno entrambe declassato la banca il mese scorso.

Credit Suisse raccoglie i fondi tramite nuove obbligazioni aggiuntive di livello 1 (AT1). Le obbligazioni AT1 sono talvolta chiamate “contingent convertibles” o Coco perché possono essere convertite in azioni in periodi di stress. Nel 2011, la banca con sede a Zurigo è stata la prima a emettere tale debito e l’offerta di giovedì è destinata a sostituire l’ultima di quelle obbligazioni che pagano un interesse del 7,125% e sono rimborsabili il mese prossimo.

“Hanno deciso che volevano riscattare anche se era un po’ più costoso. . . Con tutto il flusso di notizie negative e la rabbia che potrebbero aver ricevuto dagli investitori, vogliono dimostrare di essere una banca amica degli investitori”, ha aggiunto l’investitore. Le nuove obbligazioni AT1 di Credit Suisse non si convertiranno in azioni se il coefficiente patrimoniale della banca scende al di sotto degli standard regolamentari, ma saranno invece svalutate.

La banca svizzera privata Julius Baer e la svedese SEB hanno entrambi aumentato il debito AT1 denominato in dollari nelle ultime settimane a tassi di interesse del 6,875%, ben al di sotto di quello del Credit Suisse.