La Gran Bretagna è pronta ad allentare una delle più grandi restrizioni al settore bancario come parte del “Big Bang 2.0”, la liberalizzazione a lungo promessa delle regole sui servizi finanziari post-Brexit.

La “separazione” delle banche con i rami retail e di investimento è stata introdotta dopo il crollo finanziario del 2008 con l’obiettivo di ridurre il rischio e prevenire i crolli bancari.

Ma i critici affermano che le regole sono inefficienti in quanto richiedono fondi di capitale separati per assorbire potenziali perdite in ogni parte della banca.

Andrew Griffith, ministro della città, ha dichiarato martedì a un vertice bancario di FT che il cambiamento stava arrivando, affermando: “Possiamo rendere il Regno Unito un posto migliore per essere una banca, per liberare parte di quel capitale intrappolato nel tempo attorno al recinto”.

La mossa fa parte di un più ampio pacchetto di riforme della City elaborato da Griffith che mirano a rafforzare la competitività del settore finanziario, alcune delle quali trarranno vantaggio dalle “libertà della Brexit”.

Il ringfencing è stato introdotto come iniziativa nel Regno Unito nel 2015 e implementato nel 2019 dopo gli enormi salvataggi statali della crisi finanziaria. Richiede agli istituti di credito con oltre 25 miliardi di sterline di depositi di separare formalmente le operazioni di consumo dai loro rami di investment banking per proteggere i clienti ordinari.

Il ringfence rimarrà in vigore per le maggiori banche di investimento del Regno Unito, ma le riforme significano che diversi grandi istituti di credito del Regno Unito con attività commerciali limitate saranno esentati dai requisiti.

Santander UK, Virgin Money e TSB Bank hanno operazioni di trading limitate e sono tenute a dividere i loro rami di banca al dettaglio e di investimento in base alle attuali regole di separazione.

In base alle riforme, potevano ridurre l’ammontare del capitale che detenevano a fronte di potenziali perdite in entrambe le entità, oltre ad essere esenti dall’esecuzione di schede doppie per le unità all’interno e all’esterno del firewall.

Le riforme seguono le raccomandazioni di una revisione di esperti guidata da Keith Skeoch, l’ex CEO di Standard Life Aberdeen. La revisione ha concluso che il regime di separazione dovrebbe rimanere in vigore, ma ha avvertito che senza raffinamento potrebbe rischiare di soffocare le banche al dettaglio più piccole che lottano per competere con i maggiori prestatori di strada.

I maggiori istituti di credito del Regno Unito – Barclays, HSBC, NatWest e Lloyds – dovrebbero comunque rispettare le regole di separazione a causa delle dimensioni dei loro rami di investment banking.

L’amministratore delegato di Barclays CS Venkatakrishnan ha detto al FT che la sua banca aveva già investito tempo e denaro nella creazione della banca protetta e che “ha costituito un buon costrutto finanziario per il Regno Unito”.

“Sono perfettamente contento di aver mantenuto la decisione non solo di mantenere il ringfencing, ma di continuarlo”, ha detto.

Rishi Sunak, primo ministro, vuole liberare il capitale delle banche per gli investimenti nelle infrastrutture e il governo ha recentemente annunciato modifiche alle regole Solvency II dell’UE per liberare il capitale detenuto come cuscinetto di sicurezza dagli assicuratori.

Quando il rapporto Skeoch è stato pubblicato ad aprile, Santander UK, Virgin Money e TSB sono stati identificati come candidati alla liberazione dal regime, ma questa è la prima conferma che il governo probabilmente li esenterà.

Due delle banche sono di proprietà straniera. La spagnola Santander ha acquistato e ribattezzato Abbey National, Bradford & Bingley e Alliance Leicester dal 2004 al 2009, mentre TSB è di proprietà del suo rivale spagnolo Sabadell.

Il rapporto Skeoch è una delle numerose revisioni dei servizi finanziari commissionate dal Tesoro, mentre il governo cerca idee per scatenare le riforme post-Brexit che daranno impulso alla City di Londra.

L’anno scorso l’imprenditore Ron Kalifa ha condotto una revisione del mercato fintech del Regno Unito, mentre l’ex commissario di Bruxelles Jonathan Hill ha svolto un rapporto sulle quotazioni britanniche.

Lord Andrew Tyrie, che ha presieduto la Commissione bancaria interpartitica dopo il crollo, ha affermato che la regolamentazione deve tenere il passo con i cambiamenti nel settore, ma che se la barriera fosse rimossa dovrebbe essere sostituita.

“L’alternativa al recinto è la separazione completa o requisiti patrimoniali più elevati”, ha affermato, aggiungendo che il settore aveva già effettuato “un investimento massiccio nella creazione del recinto”.

Un portavoce del Tesoro ha dichiarato: “Accogliamo con favore le raccomandazioni complete della Skeoch Review sulle regole di separazione e negoziazione proprietaria che regolano il modo in cui le banche investono e gestiscono i depositi dei clienti. Pubblicheremo una risposta entro la fine dell’anno”.