Gli indici azionari S&P 500 e Nasdaq di Wall Street hanno registrato la loro peggiore settimana da gennaio, poiché le nuove prove di un’inflazione rovente e le aspettative di una risposta aggressiva della banca centrale hanno portato a grosse perdite giovedì e venerdì.

L’ampio S&P 500 è sceso del 5,1% questa settimana, mentre il Nasdaq Composite, ricco di tecnologia, che è impilato con titoli di crescita sensibili ai tassi di interesse, è sceso del 5,6%. Le perdite di venerdì per l’S&P e il Nasdaq sono state rispettivamente del 2,9% e del 3,5%.

Il governo degli Stati Uniti ha riferito venerdì che i prezzi al consumo sono aumentati a un ritmo annuo dell’8,6% a maggio, al di sopra dell’8,3% di aprile e superando le previsioni degli economisti con l’aumento dei prezzi di cibo, energia e alloggi.

L’evidenza persistente dell’inflazione ha alimentato i timori che la Federal Reserve sarà costretta ad aumentare i tassi di interesse in modo deciso e costante per rallentare la crescita economica.

Giovedì, i mercati sono stati sconvolti dopo che la Banca centrale europea ha enunciato i propri piani per inasprire la politica monetaria.

La BCE, che è stata a lungo una delle banche centrali più accomodanti del mondo, ha segnalato che potrebbe alzare il suo tasso di deposito principale sopra lo zero a settembre, che sarebbe il suo primo allontanamento da tassi di interesse negativi in ​​otto anni. Ha anche affermato che avrebbe posto fine agli acquisti netti del debito degli Stati membri, suscitando timori per lo stress finanziario per le economie più deboli del blocco.

Poiché venerdì le azioni di Wall Street sono scese, il rendimento del titolo del Tesoro a due anni, che si muove in base alle aspettative sui tassi di interesse, è salito al di sopra del 3%. L’ultima volta che la banconota biennale ha superato questo livello psicologicamente significativo è stato nel 2008.

Nel frattempo, il rendimento del Treasury quinquennale ha superato il rendimento del bond a 30 anni, un’indicazione che il mercato ritiene che la campagna di rialzo dei tassi della Fed potrebbe far precipitare l’economia statunitense in recessione.

“Non vedo affatto diminuire l’inflazione. Sarà molto, molto difficile che i numeri si dissolvano effettivamente in futuro. . . Penso che entro l’autunno avremo a che fare con un’economia molto più lenta”, ha affermato Tom di Galoma, amministratore delegato di Seaport Global Holdings.

“I mercati stanno cercando di anticipare un ulteriore inasprimento della Fed: questo è ciò che sta succedendo al mercato azionario”, ha affermato.

Si prevede che la Fed alzerà il suo tasso di interesse principale di ulteriori 0,5 punti percentuali durante la riunione politica della prossima settimana. Alla riunione di maggio della banca centrale, il presidente Jay Powell aveva preparato il terreno per aumenti di mezzo punto sia a giugno che a luglio, ma restavano alcune domande sul fatto che la Fed avrebbe continuato a quel ritmo nella riunione di settembre.

Il mercato dei futures ora prevede che il tasso di interesse di riferimento della Fed sarà del 3,2% entro la fine dell’anno, il che implica aumenti di mezzo punto nei prossimi quattro incontri della Fed – giugno, luglio, settembre e novembre – più un quarto di punto in aumento a dicembre.

Con la prospettiva di una politica monetaria molto più restrittiva, l’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei rivali, è salito al livello più alto da metà maggio quando gli investitori hanno cercato asset rifugio.

All’inizio della giornata l’indice azionario regionale europeo Stoxx 600 è sceso del 2,7%, colpito anche dalle preoccupazioni per le prospettive degli Stati Uniti e dagli effetti degli aumenti dei tassi di interesse dell’eurozona.

“Il messaggio per i mercati è che la priorità ora è reprimere l’inflazione, non si tratta di crescita”, ha affermato Paul O’Connor, capo del team multi-asset con sede nel Regno Unito presso Janus Henderson.

Il titolo di Stato tedesco a 10 anni, che funge da punto di riferimento per i tassi debitori nella regione, è aumentato di 0,09 punti percentuali all’1,51%, il livello più alto dal 2014.

Il rendimento del titolo decennale italiano è salito di 0,16 punti percentuali al 3,75 per cento, più del triplo del livello di inizio anno.

In Asia, l’indice Hang Seng di Hong Kong è rimasto piatto e il Nikkei 225 di Tokyo è sceso dell’1,5%. Il CSI 300 della Cina continentale è aumentato dell’1,5%.