Franklin Templeton si sta preparando a lanciare per la prima volta fondi negoziati in borsa attivi domiciliati in Irlanda nei mercati asiatici.
La società ha attualmente quattro ETF, tutti attivi, quotati nel mercato australiano, con un patrimonio totale di A$439.4mn ($294.5mn), e l’azienda sta cercando di trasferire una selezione di prodotti dalla sua gamma di circa 50 ETF attivi ad altri grandi mercati della regione.
Il patrimonio totale della suite di oltre 100 prodotti ETF passivi, smart beta e attivi di Franklin Templeton, venduti principalmente nei mercati statunitensi ed europei, ha raggiunto i 12 miliardi di dollari alla fine di settembre.
Tariq Ahmad, co-responsabile dell’Asia-Pacifico presso la casa di fondi con sede a Singapore, ha affermato che Singapore e Hong Kong sono mercati asiatici chiave per la sua gamma di ETF attivi. Ha detto che l’azienda avrebbe “inizialmente” utilizzato la piattaforma Ucits esistente per commercializzare fondi ETF.
L’azienda mira a “fornire ai clienti un valore che sarà differenziato e guidato dall’alfa, quindi sta davvero portando le idee attive nel mercato”, ha affermato Ahmad.
Matthew Harrison, co-responsabile di Asia-Pacifico con sede a Sydney insieme ad Ahmad, ha affermato che l’azienda sta rispondendo alla domanda dei clienti regionali per strategie attive in un wrapper ETF.
“Prendiamo una capacità di investimento e se lo desideri in un mandato, in un fondo comune o in un ETF, non spetta a noi determinarlo”, ha affermato Harrison.
Franklin Templeton stava ancora decidendo se puntare ai segmenti di mercato al dettaglio o all’ingrosso, ha affermato la società.
Fare progressi nello spazio ETF attivo in Asia potrebbe rivelarsi difficile, tuttavia, soprattutto data la fase ancora nascente dell’appetito per gli investimenti in ETF tra gli investitori nella regione, nonché i canali di distribuzione limitati nei mercati che dipendono dalle commissioni di retrocessione.
Non tutti i mercati in tutta l’Asia consentono ancora ETF gestiti attivamente, anche se molti si stanno muovendo in quella direzione.
Jackie Choy, direttore dei rating passivi degli investimenti di Morningstar con sede a Hong Kong, ha affermato che lo sviluppo del mercato degli ETF attivi in Asia è ancora “molto leggero” e anche nei mercati in cui i fondi erano consentiti, come Hong Kong, l’adozione da parte degli investitori era stato minimo.
Hong Kong ha 16 ETF attivi quotati in borsa, con un patrimonio totale di 6,1 miliardi di HK$ (783 milioni di dollari) alla fine di novembre, su una capitalizzazione di mercato totale dei prodotti negoziati in borsa di 443 miliardi di HK$.
L’esiguo numero di ETF attivi ha reso difficile valutare l’interesse degli investitori, ha affermato Choy, sottolineando che la distribuzione dei fondi in Asia era dominata dalle banche, che avevano un incentivo a vendere prodotti con commissioni e commissioni di rimorchio, mettendo gli ETF in una posizione di svantaggio.
La mossa di Franklin Templeton di introdurre una nuova linea di business nella regione si inserisce sullo sfondo di un anno impegnativo per il gruppo a livello globale.
Franklin Templeton ha subito pesanti deflussi, perdendo $ 11,7 miliardi, $ 19,8 miliardi e $ 17,5 miliardi netti nei primi tre trimestri del 2022.
Nonostante le lotte nei mercati globali, Ahmad ha affermato che quest’anno il business dell’Asia-Pacifico dell’azienda ha avuto “uno dei periodi migliori in termini di crescita” sulla base dei flussi netti. Franklin Templeton non rende pubblicamente disponibili i dati sulle vendite e sui flussi regionali.