Cinque società statali cinesi hanno annunciato l’intenzione di ritirarsi volontariamente da Wall Street prima che gli Stati Uniti le costringano a ritirarsi nel 2024 per una controversia di audit, segnando un’escalation nel disaccoppiamento finanziario delle due maggiori economie del mondo.
Gli annunci di gruppi statali tra cui PetroChina, il più grande produttore asiatico di petrolio e gas, e China Life Insurance Company, uno dei maggiori assicuratori statali del paese, arrivano mentre Pechino e Washington lottano per raggiungere un accordo che bloccherebbe il delisting di circa 200 Stati Uniti – società cinesi quotate per un valore superiore a $ 1 trilione.
Altre società statali che hanno annunciato l’intenzione di rimuovere dalla borsa di New York venerdì includevano Aluminium Corporation of China, il più grande produttore di alluminio del paese, China Petroleum & Chemical Corp, o Sinopec, e la filiale petrolchimica di Sinopec.
Le quotazioni hanno una capitalizzazione di mercato combinata di oltre $ 318 miliardi, anche se gli analisti hanno affermato che la maggior parte degli scambi di azioni delle società è già avvenuta a Hong Kong o nella Cina continentale.
“Questa è una mossa tattica e politica”, ha affermato Dickie Wong, capo della ricerca presso Kingston Securities a Hong Kong. Wong ha affermato che è probabile che altre società statali cinesi verranno ritirate dal listino con l’aggravarsi delle tensioni tra Washington e Pechino.
“Ma per le società private come Alibaba, dovremo aspettare e vedere”, ha aggiunto.
Gli Stati Uniti hanno chiesto che le società e i revisori dei conti cinesi rendano disponibili i loro audit finanziari per l’ispezione ogni tre anni da parte del Public Company Accounting and Oversight Board, l’organismo di controllo degli audit, o siano soggetti al divieto di negoziare i loro titoli quotati negli Stati Uniti.
In una dichiarazione rilasciata subito dopo l’annuncio del delisting, la China Securities Regulatory Commission ha affermato che le società in questione avevano “scrupolosamente rispettato le regole del mercato dei capitali e i requisiti normativi statunitensi sin dalla loro quotazione nel paese e le scelte di delisting sono state fatte da loro stesse”. considerazioni commerciali”.
Pechino in genere ha resistito a consentire alle società cinesi di fornire dati alle autorità di regolamentazione straniere per motivi di sicurezza nazionale, ma ha fatto alcune concessioni sulle sue regole sulla segretezza dei dati nel tentativo di prevenire il delisting di massa. Ad aprile, ha modificato una regola decennale che limitava le pratiche di condivisione dei dati delle società estere.
Il MagicTech ha riferito a luglio che le autorità di regolamentazione cinesi stavano esaminando un sistema di categorizzazione per le società in base alla sensibilità dei loro dati, che si tradurrebbe in alcune delisting volontarie.
Eugene Weng, un avvocato con sede a Shanghai presso lo studio Wintell & Co che rappresenta le società cinesi quotate all’estero, ha affermato che il fatto che gli annunci di delisting siano stati fatti contemporaneamente significava che le società avrebbero dovuto “ricevere la benedizione degli organismi di regolamentazione superiori” a Pechino.
“È ragionevole che le aziende statali cinesi vogliano ridurre la loro esposizione finanziaria offshore, soprattutto quando devono affrontare sia un’applicazione più rigorosa della Holding Foreign Companies Accountable Act che restrizioni nazionali sui trasferimenti di dati transfrontalieri”, ha affermato Weng.
Il PCAOB farà una dichiarazione alla fine del prossimo anno sul fatto che la Cina abbia rispettato i suoi requisiti di divulgazione dell’audit. Affinché la giurisdizione sia considerata conforme, l’autorità di regolamentazione deve essere stata in grado di ispezionare i file di audit di una qualsiasi delle sue società i cui titoli sono negoziati negli Stati Uniti.
Un ex alto funzionario della US Securities and Exchange Commission ha affermato che la retorica delle autorità di regolamentazione statunitensi sulla questione dell’audit è diventata recentemente “stridente”.
“È il tipo di linguaggio che suggerisce di sapere che non ci sarà alcun accordo che verrà concluso con la Cina e Hong Kong”, ha detto l’ex funzionario.