Davide* mente costantemente a sua madre. Quando lei chiede dei risparmi che sta gestendo per lei, lui le dice di non preoccuparsi. In realtà, il “gruzzolo” da $ 100.000 derivante dalla vendita della sua casa è intrappolato in una società di prestito di criptovalute.
“Se glielo dico, le verrà un infarto”, dice il 37enne di New York. “Questo era tutto per lei.”
Ansioso di evitare che l’aumento dell’inflazione eroda i risparmi di una vita di sua madre, il regista televisivo l’anno scorso ha depositato i soldi su Gemini, l’exchange di criptovalute fondato dai gemelli Winklevoss.
Gemini, gestito da Cameron e Tyler Winklevoss, ha offerto un prodotto chiamato Earn che sembrava essere un rifugio attraente per gli investitori in cui lasciare i propri soldi. Gli investitori potrebbero guadagnare più del 7% all’anno dallo schema quando i tassi delle banche tradizionali erano vicini allo zero.
David è ora uno dei 340.000 clienti Gemini Earn i cui fondi sono stati bloccati dopo che il partner di prestito del gruppo è stato spiazzato dalle onde d’urto che si sono riversate sul mercato delle criptovalute in seguito al fallimento dell’exchange FTX di Sam Bankman-Fried a novembre. La loro situazione ha sottolineato il mosaico di normative spesso confuse che disciplinano le criptovalute negli Stati Uniti.
Il MagicTech ha parlato con cinque utenti che hanno affermato di ritenere che fosse simile a un conto di risparmio; in realtà il prodotto era una rischiosa strategia di prestito di criptovalute. “Pensavo che stavo solo parcheggiando i soldi in un conto di risparmio ad alto rendimento e posso tirarli fuori in qualsiasi momento”, ha detto David.
In cambio degli alti tassi di interesse, il prodotto Earn ha prestato le criptovalute dei clienti. Da febbraio 2021, Gemini ha preso i fondi degli investitori al dettaglio e li ha prestati al broker di criptovalute Genesis, che a sua volta li ha prestati ad altri partecipanti al mercato degli asset digitali.
Quando FTX è imploso, gli investitori nervosi si sono precipitati a ritirare i loro soldi da Genesis. Il broker non è stato in grado di soddisfare le richieste di prelievo del valore di 827 milioni di dollari dei clienti, costringendolo a sospendere i prelievi dalla sua attività di prestito. Venerdì, l’unità di prestito di Genesis ha presentato istanza di fallimento.
David è stato una delle tante persone che hanno affidato i loro soldi a Gemini, persuaso da pubblicità appariscenti affisse sui cartelloni pubblicitari e nelle metropolitane di New York, vantandosi della regolamentazione della società. “Finalmente, un luogo regolamentato per acquistare, vendere e conservare criptovalute” si legge in un annuncio. “Qual è la cosa migliore che potrebbe succedere?” leggi un altro.
Ora sia Gemini che Genesis sono stati citati in giudizio dal regolatore di Wall Street, la Securities and Exchange Commission, che sostiene che il programma Earn non sia stato correttamente registrato come offerta di titoli e che gli investitori ordinari “abbiano subito un danno significativo”.
Il co-fondatore di Gemini, Tyler Winklevoss, ha affermato che Earn è regolamentato dal Dipartimento dei servizi finanziari di New York e ha definito “controproducente” l’azione di contrasto della SEC. Ha aggiunto che la società “ha sempre lavorato duramente per rispettare tutte le leggi pertinenti”. Genesis non ha risposto a molteplici richieste di commento sulla causa.
Ad aumentare le preoccupazioni di David c’è un membro della famiglia che, secondo lui, ha bisogno di un intervento chirurgico che costa decine di migliaia di dollari. “Mia madre dice ‘usa i soldi’ e io continuo a mentirle, dicendo che sto cercando di ottenere un’assicurazione”, dice, aggiungendo che la notevole quantità intrappolata è stata emotivamente difficile. “Adesso vado in terapia. Ho avuto dei momenti molto bui.
In un settore delle criptovalute in cui molti grandi scambi operano offshore o mancano di sedi ufficiali, l’ufficio di Gemini nel centro di Manhattan è stato una fonte di rassicurazione per alcuni clienti.
“Sapevo che erano regolamentati a New York. Mi fidavo totalmente che Gemini avrebbe fatto il lavoro per noi, gestendo il rischio”, ha detto Christine, che vive a pochi isolati dall’ufficio di Gemini e ha chiesto di non usare il suo cognome. La madre di uno ha messo $ 600.000 in Earn.
Diversi aspetti del mercato delle criptovalute sono supervisionati da diversi regolatori, sottolineando la confusione dei clienti.
Gemini è concesso in licenza dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York, che consente ai clienti nello stato di scambiare valute digitali sullo scambio. Tuttavia, poiché il suo prodotto Earn ha prestato criptovalute per investimenti in cambio di un profitto previsto, avrebbe dovuto essere registrato come titolo, ha affermato la SEC nella sua causa. In caso contrario, Earn ha violato le regole sui titoli, ha affermato il regolatore.
“Il sistema altamente frammentato di regolamentazione finanziaria negli Stati Uniti non aiuta gli investitori, non aiuta le aziende a creare prodotti e crea scappatoie”, ha affermato Yuliya Guseva, professore di diritto e capo del programma fintech e blockchain presso la Rutgers University del New Jersey. Ha aggiunto che la SEC stava facendo “regolamentazione mediante l’applicazione”.
L’ansia crescente a causa dei fondi congelati ha spinto Christine a iniziare a prendere farmaci e cercare una terapia, ha detto. “Avevo fiducia in loro. . . Non avrei mai pensato che potesse succedere a me”.
Dopo che i Genesis hanno presentato istanza di fallimento venerdì, Cameron Winklevoss disse: “Utilizzeremo tutti gli strumenti a nostra disposizione nel tribunale fallimentare per massimizzare il recupero per gli utenti di Earn”, aggiungendo che il recupero dei fondi dei clienti “rimane la nostra massima priorità”. Genesis non ha risposto a una richiesta di commento sui fondi dei clienti bloccati sulla sua piattaforma.
Per molti investitori ordinari, l’attrattiva del programma Earn di Gemini era che forniva un flusso di reddito elevato che faceva impallidire i rendimenti offerti dalle banche convenzionali. La SEC ha affermato che il sito Web di Gemini ha affermato che gli investitori potrebbero “‘ricevere più di 100 volte il tasso di interesse nazionale medio, tra i tassi più alti sul mercato'”. Gemini ha preso una commissione, a volte fino al 4,29%, dai rendimenti pagati da Genesis agli investitori in Earn, ha affermato l’autorità di regolamentazione dei titoli statunitensi.
“Vedere che l’interesse si sommava a un programma prevedibile è stato bello”, ha detto Viv, una madre casalinga di tre figli che ha chiesto di non utilizzare il suo cognome, aggiungendo: “Su un conto di risparmio ad alto rendimento era praticamente a zero a quel tempo.”
La donna del Midwest ha versato 130.000 dollari sul suo conto Gemini Earn, ricavato dalla vendita della casa di famiglia. “Non sono una persona ricca. . . Senti di persone che perdono tutto ma non pensi che potrebbe mai succedere a te.
Il fallimento dell’unità di prestito di Genesis ha dato ad alcuni clienti la speranza che i loro soldi vengano restituiti. I creditori, tra cui i gemelli Winklevoss di Gemini, stanno lavorando a un accordo fallimentare che probabilmente li ripagherà attraverso contanti e azioni nella società madre di Genesis, Digital Currency Group, ha detto una persona che ha familiarità con la questione.
Per altri, il barlume di speranza offre poco conforto.
“Anche se un giorno avessimo indietro tutti i nostri soldi, mentalmente il danno è lì”, ha detto Christine. “Non so come svegliarmi da questo incubo.”
*Il suo nome è stato cambiato per proteggere la sua identità