Bukalapak gareggia per portare online i chioschi stradali indonesiani

Bukalapak sta correndo per portare online i 3,5 milioni di piccoli chioschi lungo la strada dell’Indonesia mentre il gruppo di e-commerce tenta di capitalizzare il suo vantaggio nel prossimo campo di battaglia per le società tecnologiche del sud-est asiatico.

Il gruppo è una delle numerose aziende tecnologiche indonesiane che lottano per ottenere una quota del mercato in rapida crescita per la digitalizzazione dei “warung”, bancarelle di mamme e pop lungo le strade nel tentativo di far crescere le loro attività nelle aree rurali, un mercato non sfruttato maturo per la digitalizzazione .

I Warung svolgono un ruolo vitale in Indonesia, fungendo spesso da punto di ritrovo per la comunità. I chioschi lungo la strada sono presenti nelle principali città come la capitale Giacarta, ma sono particolarmente importanti nelle aree rurali dove supermercati e minimarket sono ancora una rarità.

Bukalapak, supportato da Microsoft e da Jack Ma’s Ant Group, offre un servizio di approvvigionamento unico su un’app, consentendo ai piccoli negozi, spesso a conduzione familiare, di procurarsi di tutto, da shampoo, bevande fredde, sigarette e altri prodotti quotidiani. La sua app consente inoltre ai warung di vendere prodotti digitali come crediti telefonici e buoni per giochi mobili, con Bukalapak che prende un taglio dalle vendite.

Secondo Navin Killa, responsabile delle telecomunicazioni, dei media e di Internet presso UBS Global Research, fino al 65% delle vendite totali al dettaglio passa attraverso questo tipo di bancarelle non organizzate nei paesi in via di sviluppo come l’Indonesia.

Killa ha affermato che i gruppi di e-commerce devono rivolgersi al mercato, altrimenti “non saranno mai in grado di raggiungere il tipo di scala che i giganti dell’e-commerce globale sono stati in grado di raggiungere”.

Si stima che Bukalapak detenga circa il 40% di quota di mercato per la digitalizzazione dei warung. Ma sta affrontando una concorrenza crescente. Da quando è entrata nel settore nel 2016, i suoi rivali di e-commerce Tokopedia di GoTo e Shopee, il braccio di e-commerce di Sea, si sono uniti alla mischia.

Il settore ha anche attirato l’interesse del capitale di rischio. Gudang Ada, Ula e BukuWarung, tre start-up che mirano a portare i warung online, hanno raccolto quasi $ 300 milioni nel 2021. Gli investitori spaziano da Bezos Expeditions di Jeff Bezos, Valar Ventures di Peter Thiel, Tencent cinese a Victor Jacobsson, co-fondatore del gruppo svedese “compra ora, paga dopo” Klarna.

Il primo investimento di Bukalapak sta già facendo breccia. Alla fine dello scorso anno, le vendite della sua attività “mitra” (partner) hanno superato per la prima volta la sua unità di e-commerce su base trimestrale. La tendenza è accelerata nel primo trimestre del 2022, con la divisione mitra del gruppo che ha registrato 471 miliardi di rupie (32 milioni di dollari), quasi il doppio delle vendite dall’e-commerce nello stesso periodo e un aumento del 226% rispetto a un anno fa.

Teddy Oetomo, presidente di Bukalapak, ha attribuito questo alla maturazione dei suoi affari. “Nella fase iniziale dell’azienda, per indirizzare il traffico, gran parte dell’attenzione si è concentrata sulla fornitura di warung con consumatori in rapido movimento di marca” da grandi multinazionali, ma ora l’azienda sta “ricevendo contributi dai marchi locali” che consente Bukalapak di addebitare una commissione più alta, ha detto.

Warungs rappresenta anche un’opportunità per la società indonesiana di espandere i propri servizi finanziari in un paese in cui metà della popolazione adulta rimane senza banche. I warung digitalizzati possono fornire dati precedentemente inaccessibili su questi chioschi, che Bukalapak può utilizzare per il punteggio di credito e aiutare a espandere il suo servizio di prestito, un’attività più redditizia dell’e-commerce.

Bukalapak è entrata nei servizi finanziari a gennaio quando ha investito in un prestatore locale Allo Bank, diventandone il secondo azionista.

“Gran parte della popolazione non ha accesso ai prestiti, sia che si tratti di dati di credito bassi o della tendenza delle banche a evitare di concedere prestiti”, ha affermato Killa di UBS.

“Questi piccoli negozi mom-and-pop che sono i principali clienti del business mitra rientrano in quella categoria. Molti di loro non hanno quella busta paga mensile che permetterebbe loro di prendere un prestito, quindi non hanno accesso al credito e sono quelli che hanno più bisogno di credito.

Ma la spinta di Bukalapak sul mercato non ha ancora contribuito a far salire il prezzo delle sue azioni. Le azioni della società, che l’anno scorso si è classificata come la più grande quotazione in borsa dell’Indonesia dopo aver raccolto 1,5 miliardi di dollari ad agosto, sono scese di oltre il 60% rispetto al prezzo di offerta pubblica iniziale.

Bukalapak non è l’unica azienda tecnologica del sud-est asiatico il cui prezzo delle azioni è crollato negli ultimi mesi. Grab and Sea di Singapore, così come la più grande società tecnologica indonesiana GoTo, sono tutti diminuiti poiché i recenti aumenti dei tassi di interesse hanno spinto gli investitori a fuggire dagli angoli più rischiosi dei mercati finanziari globali.

“Fare progressi con il business della digitalizzazione di warung offre sicuramente vantaggi a Bukalapak, ma non garantisce una vittoria nel mercato estremamente competitivo dell’Indonesia”, ha affermato Barsali Bhattacharyya, manager del team di briefing del settore dell’Economist Intelligence Unit.

Bhattacharyya ha avvertito che “può essere abbastanza facile per le piccole imprese cambiare partner in seguito se un concorrente offre loro tariffe migliori”.

Sia GoTo che Sea hanno più contanti di Bukalapak. GoTo aveva circa 1,4 miliardi di dollari in contanti e mezzi equivalenti prima della sua IPO di 1,1 miliardi di dollari ad aprile, mentre Sea aveva 7,6 miliardi di dollari alla fine di marzo. Bukalapak aveva 1,3 miliardi di dollari alla fine del primo trimestre di quest’anno.

“Tutti i giocatori dovranno dimostrare un miglioramento della redditività nell’attuale contesto del mercato dei capitali. Pertanto, sarà meno probabile che si tratti di un gioco che brucia denaro a breve termine”, ha affermato Jianggan Li, amministratore delegato della società di consulenza di Singapore Momentum Works.

“Ma i player ricchi di liquidità come Sea’s Shopee continueranno a investire in obiettivi di crescita. Bukalapak sarà sotto pressione per dimostrare una migliore efficienza organizzativa e operativa rispetto ai suoi concorrenti”, ha affermato Li.