La crescente tensione geopolitica, l’inflazione elevata e una flessione ciclica della domanda di chip hanno scatenato “un po’ di panico” nell’industria dei chip, ha avvertito il capo del più grande produttore cinese di semiconduttori, nei commenti che seguono una settimana di esercitazioni militari cinesi vicino a Taiwan.

La sovrapposizione di fattori che includono la minaccia di un “conflitto regionale all’estero” aveva “portato un po’ di panico nel settore e portato a una reazione di congelamento estremamente rapido in alcune parti della catena di approvvigionamento” con i clienti che hanno annullato bruscamente gli ordini, Zhao Haijun, Semiconductor Manufacturing International L’amministratore delegato della Corporation, ha detto venerdì.

Zhao non ha menzionato Taiwan, ma gli analisti hanno affermato che l’osservazione evidenzia il rischio che le tensioni geopolitiche rappresentano per un’industria già scossa dall’impatto della guerra in Ucraina.

Le osservazioni di Zhao arrivano il giorno dopo che l’ex capo dell’Arma Tudor Brown si è dimesso dal consiglio di SMIC, affermando che “il divario internazionale si è ulteriormente ampliato”.

L’esercito cinese ha dichiarato mercoledì che le esercitazioni condotte intorno a Taiwan in rappresaglia alla visita della presidente della Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti Nancy Pelosi sono state completate, ma ha aggiunto che continueranno i regolari pattugliamenti nell’area.

Gli analisti ritengono che un’ulteriore escalation delle tensioni, in particolare l’attività militare cinese che interferisce frequentemente con il traffico aereo e marittimo dell’isola, potrebbe interrompere le catene globali di approvvigionamento di chip.

La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company rappresenta oltre la metà dei chip mondiali su ordinazione e circa il 90% della fornitura globale dei chip più avanzati.

Un conflitto acceso aumenterebbe anche la probabilità che Washington inasprisca ulteriormente le sanzioni contro le società tecnologiche cinesi. A dicembre 2020, il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha aggiunto SMIC alla sua “lista di entità” dopo mesi di controllo normativo del produttore di chip. L’elenco delle entità è una lista nera di esportazione di aziende straniere per le quali le società statunitensi devono ottenere licenze per vendere loro tecnologia.

Zhao ha affermato che la domanda è stata il più rallentato per i chip utilizzati negli smartphone e nell’elettronica di consumo. Le vendite dei fornitori cinesi di smartphone sono diminuite della metà nei primi sei mesi dell’anno, ha affermato. “Vediamo che molti ordini sono stati fermati”, ha aggiunto Zhao.

SMIC ha registrato un aumento del 3,3% delle entrate a 1,8 miliardi di dollari e un aumento del 15% degli utili netti a 447 milioni di dollari nel secondo trimestre rispetto ai tre mesi precedenti.

Prevede un rallentamento della crescita a circa l’1% nel trimestre in corso, ma ha affermato che il suo margine lordo, ora al 39,4%, non sarà influenzato in modo significativo.

Il titolo SMIC quotato a Shanghai è sceso di quasi l’1% venerdì e del 18,7% da inizio anno.

Zhao ha affermato che la domanda di chip utilizzati nei controller industriali, nelle applicazioni automobilistiche e nella connettività di fascia alta è rimasta forte e stabile e la carenza di forniture in questi segmenti è persistita. Ci si aspettava che la domanda nel mercato cinese avrebbe anche attenuato la debolezza di SMIC altrove, ha affermato.

Mark Li, analista di Bernstein, ha affermato che la correzione del mercato dei semiconduttori ha causato meno danni a SMIC di quanto temuto.

Mentre la crescita dei prezzi medi di vendita dei chip della società è fortemente rallentata all’1% dal 9% del trimestre precedente, i forti margini di profitto hanno suggerito che “la correzione è più graduale e benigna del previsto”, ha scritto Li in una nota di ricerca.